Investor yang mencari saham yang akan membukukan pertumbuhan laba superior pada tahun 2020 di tengah berlanjutnya kekhawatiran tentang pertumbuhan ekonomi global, bahkan ketika perang perdagangan mereda, memiliki semesta yang agak kecil untuk dipertimbangkan, menurut rilis Oktober 2019 dari US Quarterly Chartbook dari Goldman Sachs. Berdasarkan perkiraan konsensus yang disusun oleh FactSet Research Systems, 57 dari 100 perusahaan S&P 500 terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar diproyeksikan akan meningkatkan EPS sebesar 10% atau lebih pada tahun 2020.
Di antara 57 saham tersebut adalah 7 ini, dengan kenaikan tahun-ke-tahun pada 2019 hingga penutupan pada 22 Oktober, berdasarkan data harga penutupan yang disesuaikan: Facebook Inc. (FB), 39, 1%, Fiserv Inc. (FISV), 37, 1%, MasterCard Inc. (MA), 39, 3%, Nike Inc. (NKE), 30, 0%, Northrop Grumman Corp. (NOC), 45, 6%, Automatic Data Processing Inc. (ADP), 23, 5%, dan Microsoft Corp. (MSFT), 35, 8%. Sebagai perbandingan, S&P 500 naik 19, 5%.
Pengambilan Kunci
- Goldman Sachs melihat proyeksi pertumbuhan EPS untuk tahun 2020. Mereka berfokus pada saham besar dengan perkiraan pertumbuhan EPS dua digit. Banyak dari saham ini diperkirakan akan membalikkan penurunan pendapatan 2019.
Signifikansi untuk Investor
Untuk S&P 500 secara keseluruhan, estimasi konsensus menunjukkan bahwa pertumbuhan EPS tahunan akan pulih dari hanya 1% pada tahun 2019 menjadi 10% pada tahun 2020. Sektor-sektor dengan tingkat pertumbuhan EPS yang diproyeksikan terbesar pada tahun 2020 adalah energi, 31%, bahan, 19%, industri, 16%, kebijaksanaan konsumen, 12%, dan teknologi informasi, 12%. Di antara 57 saham yang diharapkan untuk menghasilkan peningkatan EPS dua digit pada tahun 2020, 14 di antaranya, atau sedikit di bawah 25%, berada di jalur untuk penurunan EPS pada tahun 2019. Data FactSet yang digunakan oleh Goldman dikompilasi pada 30 September.
Facebook. Raksasa media sosial itu dijadwalkan untuk melaporkan pendapatan 3Q 2019 setelah pasar tutup pada 30 Oktober. Analis Morgan Stanley Brian Nowak memperkirakan 30% pertumbuhan YOY pendapatan iklan, mengalahkan estimasi konsensus 26%, Barron melaporkan. Untuk tahun 2020, sementara konsensus mengantisipasi kenaikan biaya sebesar 35% hingga 45% pada tahun 2020, ia percaya bahwa kisaran 30% hingga 40% adalah sama mungkin. Target harganya adalah $ 235, atau 28, 9% di atas penutupan 22 Oktober.
Proyeksi yang dikutip oleh Goldman menunjukkan bahwa penurunan 16% dalam EPS untuk Facebook pada tahun 2019 harus diikuti oleh lonjakan 49% pada tahun 2020. Ini adalah peningkatan proyeksi terbaik keempat di antara 100 saham S&P 500 terbesar dalam penelitian ini.
Facebook telah menjadi subjek penyelidikan oleh Kongres dan berbagai badan pengawas AS, yang meningkatkan kekhawatiran bahwa perusahaan mungkin akan menghadapi denda besar, pembatasan pertumbuhan di masa depan, dan mungkin bahkan perpecahan yang diperintahkan pemerintah. Pada Juli 2019 Facebook setuju untuk membayar denda $ 5 miliar kepada Komisi Perdagangan Federal AS (FTC). Selain itu, FTC sedang menyelidiki apakah Facebook melanggar undang-undang antimonopoli dalam akuisisi Instagram dan WhatsApp, sebagaimana dirinci dalam laporan sebelumnya.
Meskipun demikian, pendapat luas di kalangan analis adalah bahwa denda $ 5 miliar memungkinkan Facebook untuk menyelesaikan banyak masalah regulasi. Facebook memiliki rekomendasi beli atau beli kuat dari 93% analis yang mengikutinya, dengan target harga konsensus $ 235, 70, atau 29, 3% di atas penutupan 22 Oktober, pada tanggal tersebut.
Northrop Grumman. Perusahaan kedirgantaraan, kontraktor pertahanan terkemuka, dijadwalkan untuk merilis laba 3Q 2019 sebelum pasar dibuka pada 24 Oktober. Proyeksi yang dikutip oleh Goldman adalah bahwa ia akan mengalami penurunan EPS 10% pada 2019, kemudian naik 14% pada 2020.
"Kami tetap konstruktif pada stok pertahanan dan percaya itu adalah tempat yang baik untuk menjadi, " tulis Rajeev Lalwani, seorang analis Morgan Stanley, seperti dikutip oleh Barron. "Northrop adalah cara terbaik untuk memainkan prioritas strategis jangka panjang AS. pemerintah, "tambahnya. Lalwani menetapkan target harga $ 418 pada Northrop Grumman, atau 18, 6% di atas penutupan 22 Oktober. Konsensus saat ini adalah $ 388, 50, menyiratkan kenaikan 10, 3%.
Melihat ke depan
Saham dalam daftar Goldman tunduk pada kekuatan makro yang masih ada ketidakpastian yang signifikan. Kekuatan-kekuatan ini termasuk perkembangan dalam perdagangan, arah ekonomi global dan AS, dan kebijakan Federal Reserve. Pergeseran dramatis dalam pandangan untuk driver ini dapat mengubah prospek untuk saham pada daftar Goldman, baik ke atas atau ke bawah.
