Semakin banyak investor saham dan CEO mengantisipasi resesi pada 2019 - setahun lebih cepat dari perkiraan sebelumnya - di tengah dampak penutupan pemerintah AS dan konflik perdagangan AS-Cina. Indeks S&P 500 merupakan tahun terburuk dalam satu dasawarsa pada tahun 2018 yang memperkuat pesimisme itu, dengan lebih dari setengah dari 134 CEO yang disurvei pada pertemuan puncak CEO Yale baru-baru ini memperkirakan resesi pada akhir tahun.
Untuk melihat penurunan awal dan persiapan, Goldman Sachs mengatakan investor saham harus melihat lima perkembangan utama. Bendera merah termasuk pertumbuhan PDB yang turun di bawah 1% atau lonjakan pengangguran, kenaikan tajam dalam saldo di sektor swasta, langkah berkelanjutan investor ke arah uang tunai, indeks manufaktur ISM di bawah 50, dan produksi industri flat, per Business Insider.
5 Sinyal Resesi Besar
- Pertumbuhan PDB di bawah 1%, atau kenaikan tajam dalam pengangguran
Ahli strategi di Goldman Sachs adalah di antara pengamat pasar yang lebih bullish, memperkirakan ekonomi AS akan terus tumbuh pada kecepatan di atas tren tahun ini tanpa resesi hingga 2020. Mereka menyoroti pendorong positif termasuk tingkat tabungan pribadi yang tinggi dan pertumbuhan pendapatan riil yang kuat.
Indikator untuk Dipantau
Sementara perusahaan investasi optimis dalam waktu dekat, Goldman menawarkan daftar indikator untuk investor yang ingin memantau risiko resesi.
Peningkatan tajam dalam tingkat pengangguran, sekarang yang terendah dalam beberapa tahun, atau perlambatan pertumbuhan ekonomi dari laju kuartal ketiga sebesar 3, 4% secara tahunan, menjadi di bawah 1%, bisa menjadi berita buruk bagi pasar, tulis Goldman. Analis juga menemukan bahwa dalam bulan-bulan sebelum dimulainya resesi, saldo keuangan sektor swasta cenderung melonjak.
Peningkatan tajam investor saham dalam kepemilikan tunai sudah merupakan tanda peringatan utama, menurut cerita Investopedia sebelumnya. Investor telah meningkatkan saldo kas mereka pada laju tercepat sejak krisis keuangan 2008, sebuah tren yang kemungkinan akan berlanjut seiring gejolak pasar terus berlanjut. Alokasi uang tunai dan obligasi biasanya meningkat terus menerus selama 12-15 bulan menjelang resesi, per Goldman. Para ahli strategi mencatat bahwa uang tunai adalah kelas aset berkinerja terbaik di tahun 2018.
Indeks manufaktur ISM, yang memantau ketenagakerjaan, produksi, inventaris, pesanan baru, dan pengiriman pemasok, merupakan sinyal kunci lain jika turun di bawah 50, dapat menandakan penurunan besar, per Goldman. Saat ini, jauh di atas itu.
Terakhir, Goldman merekomendasikan untuk mengawasi produksi industri flat, yang tumbuh 0, 6% dalam pembacaan November terbaru.
Melihat ke depan
Banyak pengamat pasar, termasuk analis di Morgan Stanley, sudah mengatakan bahwa penurunan tajam kuartal keempat saham telah menandakan "resesi pendapatan" yang menjulang yang juga bisa berubah menjadi penurunan tajam. Pertanyaan besar tetap berapa lama konsumen AS, yang menyumbang dua pertiga dari kegiatan ekonomi, dapat terus menghabiskan dan menjaga ekonomi tetap bertahan. Pada akhirnya, karena sentimen investor menurun di tengah perkiraan pertumbuhan ekonomi yang melambat dan memburuknya laba perusahaan, pasar mungkin harus bersiap untuk kenaikan yang bergelombang pada 2019.
