Daftar Isi
- 1. Temukan Tema Investasi
- 2. Analisis dengan Statistik
- 3. Buat Layar Stok
- 4. Lakukan Analisis Mendalam
- Garis bawah
Pengambilan saham adalah pemilihan ekuitas berdasarkan serangkaian kriteria tertentu dengan harapan mencapai pengembalian positif. Dalam perekonomian global saat ini, menganalisis sejumlah besar informasi untuk sampai pada keputusan investasi sangat sulit.
Namun, ada beberapa langkah yang dapat Anda ambil untuk membuat proses penyaringan untuk membantu menyaring ide-ide besar yang ada di dunia ini, dan sampai pada sejumlah stok yang dapat dikelola yang perlu diselidiki lebih lanjut. Di sini, kami akan membawa Anda melalui empat langkah itu.
Pengambilan Kunci
- Investor sering suka memilih saham yang mereka yakini akan berkinerja lebih baik di pasar dan melawan rekan-rekannya. Seleksi stok harus dilakukan secara sistematis yang memaksimalkan kemungkinan keberhasilan. Langkah-langkah utama harus diikuti untuk menyaring semesta semua saham hingga hanya mereka yang memenuhi kriteria Anda untuk investasi.
1. Temukan Tema Investasi
Beberapa investor memulai pencarian mereka dengan industri, atau tema, yang memiliki pendorong kuat untuk pertumbuhan, tetapi saat ini tidak disukai. Sebagai contoh, prospek pertumbuhan formasi rumah tangga membuat beberapa investor lebih menyukai membangun saham setelah keruntuhan real estat pada awal 1990-an.
Yang lain mencari industri yang kuat tetapi masih memiliki ruang untuk tumbuh, berdasarkan fundamental positif jangka panjangnya. Dengan populasi baby boomer yang menua, perawatan kesehatan telah menjadi tema dalam dekade terakhir ini. Memilih tema dapat menjadi langkah pertama untuk menciptakan saham dunia yang lebih kecil.
2. Analisis Potensi Investasi dengan Statistik
Setelah tema ditetapkan, perlu mengurangi potensi jagad raya stok. Banyak investor memiliki ukuran perusahaan tertentu yang mereka sukai. Kapitalisasi pasar perusahaan, dihitung dengan mengalikan jumlah saham yang beredar dengan harga saham saat ini, adalah ukuran umum ukuran perusahaan. Secara umum, perusahaan dikategorikan sebagai kapitalisasi mikro, kecil, menengah dan besar, tergantung pada nilai beredar saham mereka.
Sebagian besar investor akrab dengan perusahaan besar-cap yang merupakan nama-nama rumah tangga, seperti Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) dan ExxonMobil (XOM). Namun, beberapa tema fokus pada segmen pasar yang lebih tidak jelas, di mana hanya perusahaan kecil yang berpartisipasi, seperti etanol atau perusahaan rental modular.
Setelah mempersempit daftar potensi perusahaan berdasarkan kapitalisasi pasar, investor dapat meninjau karakteristik perusahaan, termasuk prospek pertumbuhan. Jika sebuah perusahaan atau industri berada pada tahap awal bisnis, atau siklus hidup produk, investor umumnya mengharapkan pertumbuhan penjualan, pendapatan, atau angka relevan lainnya yang sangat tinggi. Perusahaan yang lebih matang diharapkan menunjukkan pertumbuhan yang lebih lambat, tetapi pada tingkat yang terus meningkat. Pertumbuhan juga berperan dalam pembayaran dividen. Perusahaan yang lebih muda atau pertumbuhan tinggi biasanya menginvestasikan kembali arus kas bebas kembali ke perusahaan, sementara perusahaan yang lebih dewasa dapat memilih untuk menggunakan arus kas untuk membayar dividen di atas rata-rata.
Komponen lain dari layar fokus pada posisi keuangan perusahaan, melalui rasio keuangan, seperti rasio likuiditas, rasio utang dan rasio profitabilitas. Rasio likuiditas umumnya melihat kas perusahaan, dan posisi aset jangka pendek relatif terhadap kewajiban jangka pendeknya, dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya, terutama modal kerja. Rasio utang umumnya melihat kemampuan perusahaan untuk melayani kewajiban utangnya, dan ukuran utang perusahaan relatif terhadap ekuitas atau asetnya. Akhirnya, rasio profitabilitas memberikan informasi tentang pengembalian aset yang digunakan, dolar yang diinvestasikan atau ekuitas yang dimiliki.
Layar lain termasuk parameter penilaian saham yang membantu investor menentukan apakah harga saham menarik relatif terhadap pendapatan perusahaan, aset, nilai buku, dan karakteristik lainnya. Multipel penilaian umum termasuk harga-ke-pendapatan (P / E), harga-ke-penjualan (P / S), harga-ke-buku (P / B) dan nilai perusahaan terhadap laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EV / EBITDA).
3. Buat Layar Stok
Ada beberapa paket perangkat lunak profesional untuk penyaringan, dan banyak perusahaan pialang dan situs web media keuangan juga menawarkan banyak informasi ini. Untuk membangun layar, sesuai dengan kriteria di atas, investor pertama-tama perlu menentukan tujuan investasi - terutama horizon waktu, implikasi pajak dan toleransi risiko. Setelah tujuan ditentukan, investor dapat memilih parameter kriteria yang digunakan di layar.
Contoh Layar No. 1
Seorang investor berusia 22 tahun baru saja mendaratkan pekerjaan pertamanya di perguruan tinggi, dan ingin memasukkan sejumlah uang hadiah kelulusan ke beberapa saham. Dia memiliki wawasan yang panjang, ingin meminimalkan pajak, dan memiliki toleransi risiko yang tinggi. Dia merasa nyaman dengan perusahaan tahap awal yang menawarkan potensi pertumbuhan tinggi dalam jangka panjang, tetapi juga risiko lebih tinggi daripada perusahaan yang lebih matang.
Fokus kriteria penyaringannya adalah sebagai berikut:
- Industri tahap awal. Pertumbuhan pendapatan tinggi. Kapitalisasi pasar yang lebih kecil (kurang dari $ 1 miliar) biasanya negatif
Contoh Layar No. 2
Seorang wanita yang baru saja pensiun tanpa tanggungan, selain pasangan, dan tidak ada utang jangka panjang yang umumnya memiliki toleransi risiko yang lebih rendah, dan perlu memastikan bahwa tabungannya akan bertahan selama sisa hidupnya. Investor ini merasa lebih nyaman dengan perusahaan dewasa dengan potensi pertumbuhan yang lebih rendah.
Kriteria penyaringannya harus fokus pada hal berikut:
- Industri yang matangLow-atau tidak ada pertumbuhan perusahaan-Kapitalisasi pasar yang lebih besarRasio: likuiditas yang kuat dan rasio utang yang rendah, rasio pengembalian yang tinggiValuasi: umumnya semua rasio cocok, tetapi menggunakan P / E, P / B atau EV / EBITDA adalah umum; investor ini harus mencari kelipatan rendah dan hasil dividen tinggi
4. Persempit Output dan Lakukan Analisis Mendalam
Bahkan setelah penggunaan layar, banyak perusahaan mungkin masih memenuhi kriteria Anda. Mempersempit daftar memerlukan beberapa penelitian lebih lanjut tentang perusahaan tertentu, seperti tingkat kenyamanan seseorang dengan industri, atau masalah pribadi atau sosial.
Ketika lapangan dipersempit dengan cukup, sekarang saatnya untuk melakukan analisis mendalam terhadap perusahaan yang tersisa menggunakan semua informasi yang tersedia untuk umum, termasuk pengajuan Komisi Sekuritas dan Bursa dan situs web perusahaan atau investor.
Garis bawah
Sementara banyak informasi dan opsi dapat membuat investasi luar biasa, memahami tujuan investasi Anda dan membangun layar berdasarkan tujuan-tujuan tersebut, akan membantu Anda memilih saham yang memenuhi kebutuhan Anda. Namun, penting untuk diingat bahwa langkah-langkah penyaringan ini, sambil mempersempit daftar calon investasi potensial, bukanlah pengganti untuk analisis fundamental yang mendalam.
