Saham-saham berkapitalisasi kecil AS menerima arus kas masuk yang substansial antara Mei dan September 2018 karena investor melihat mereka kurang kebal terhadap ketegangan geopolitik, tarif perdagangan, dan dolar AS yang lebih kuat. Perusahaan kecil dan menengah juga merupakan penerima manfaat utama dari rencana reformasi pajak Presiden Trump yang mengurangi tarif pajak perusahaan dari 35% menjadi 21%.
Namun, selama sebulan terakhir, saham-saham berkapitalisasi kecil telah menderita kerugian dua kali lipat dari mitra-mitra berkapitalisasi besar mereka. Pada 22 Oktober 2018, Indeks Russell 2000, yang melacak kinerja 2.000 perusahaan topi kecil AS, turun 9, 45%, sedangkan Indeks S&P 500, proksi luas untuk saham-saham berkapitalisasi besar, turun 4, 82%. Dari perspektif teknis, Russell 2000 sekarang diperdagangkan di bawah 200-hari simple moving average (SMA) dan trendline multi-tahun.
Pedagang yang percaya saham kecil-kap memiliki penurunan lebih lanjut ke depan harus mempertimbangkan untuk menggunakan salah satu dari tiga dana yang diperdagangkan di bursa terbalik (ETF) untuk bertaruh terhadap Indeks Russell 2000. Mari kita lihat beberapa peluang perdagangan.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF, diluncurkan pada 2008, berupaya memberikan tiga kali lipat kinerja harian Russell 2000 Index. Volume perdagangan harian rata-rata (ADTV) $ 106, 46 juta dan rasio pengeluaran 0, 96% menjadikan ETF ini pilihan yang cocok untuk pedagang yang ingin mengambil taruhan jangka pendek yang agresif melawan Russell 2000. Harga TZA menembus di atas kedua tren turun delapan bulan line dan SMA 200-hari pada awal Oktober pada volume di atas rata-rata, menunjukkan momentum kenaikan lebih lanjut. ETF saat ini membentuk panji, yang merupakan pola kelanjutan, yang menemukan dukungan di SMA 200-hari. Trader yang membuka posisi buy pada penembusan di atas trendline panji di $ 11 harus melindunginya dengan perintah stop-loss tepat di bawah pola rendah. Target laba dapat ditempatkan pada $ 13, 5 menggunakan teknik langkah terukur. Trader melakukan ini dengan menghitung jarak pergerakan menuju panji dan menambahkannya ke titik breakout pola ($ 2, 5 + $ 11).
ProShares UltraShort Russell2000 ETF (TWM)
Dibentuk pada Januari 2007, ProShares UltraShort Russell2000 ETF bertujuan untuk mengembalikan dua kali kinerja harian terbalik dari Indeks Russell 2000. Meskipun TWM ADTV dari $ 14, 07 juta kurang dari TZA, masih ada likuiditas yang cukup untuk pedagang jangka pendek yang percaya bahwa Russell 2000 akan terus jatuh. Dana ini membebankan biaya manajemen 0, 95%. Seperti TZA, TWM telah menikmati lonjakan awal Oktober pada volume yang kuat karena saham-saham berkapitalisasi kecil berada di bawah tekanan jual yang kuat. Pedagang harus mencari titik masuk pada penembusan di atas trendline pola panji tertinggi di $ 16, 5, dengan berhenti duduk sedikit di bawah SMA 200-hari. Keuntungan dapat diambil di level $ 18, 75 menggunakan metode langkah terukur ($ 2, 25 + $ 16, 5).
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Dibuat pada tahun 2007, ProShares Short Russell2000 ETF berupaya memberikan kinerja terbalik satu hari dari Russell 2000 Index. Ini mencapai tujuannya melalui penggunaan ETF dan indeks swap. Dana ini membebankan biaya manajemen tahunan sebesar 0, 95%, kurang dari rata-rata kategori 1, 02%, dan memiliki ADTV sebesar $ 21, 84 juta. Ketika RWM melacak Indeks Russell 2000, grafiknya mirip dengan dua ETF pertama yang dibahas, meskipun titik rendah pola panji duduk di atas SMA 200-hari, bukan di atasnya. Trader dapat memilih untuk menempatkan order stop-limit tepat di atas trendline panji tertinggi di $ 41, 5 dan keuntungan bank di $ 44, 75 ($ 3, 25 + $ 41, 5). Order stop-loss bisa duduk di bawah rendah 16 Oktober untuk menutup perdagangan jika harga bergerak ke arah yang berlawanan.
