Apa itu Penempatan Pra-IPO?
Penempatan penawaran umum perdana (IPO) adalah penjualan pribadi sejumlah besar saham sebelum saham terdaftar di bursa umum. Pembeli biasanya perusahaan ekuitas swasta, dana lindung nilai, dan lembaga lain yang bersedia membeli saham besar di perusahaan.
Karena besarnya investasi yang dilakukan dan risiko yang terlibat, pembeli dalam penempatan pra-IPO biasanya mendapatkan diskon dari harga yang tercantum dalam prospektif untuk IPO.
Memahami Penempatan Pra-IPO
Dari sudut pandang perusahaan muda, penempatan pra-IPO adalah cara untuk mengumpulkan uang sebelum go public. Ini juga merupakan cara untuk mengimbangi risiko bahwa harga IPO akan terbukti optimis dan harga tidak akan naik segera setelah dibuka.
Pengambilan Kunci
- Penempatan pra-IPO adalah penjualan sejumlah besar saham di suatu perusahaan sebelum listing di bursa umum. Pembeli mendapatkan saham dengan diskon dari harga IPO. Bagi perusahaan, penempatan adalah cara untuk meningkatkan mendanai dan mengimbangi risiko bahwa IPO tidak akan sesukses yang diharapkan.
Dari sudut pandang pembeli, jumlah per saham dapat didiskon dari harga IPO yang diharapkan tetapi tidak ada jaminan nyata dari harga per saham yang benar-benar akan dibayar oleh pasar. Bahkan, pembelian biasanya dilakukan tanpa prospektus dan tanpa jaminan nyata bahwa pencatatan publik akan terjadi. Harga diskon adalah kompensasi untuk ketidakpastian ini.
Tidak banyak investor individu yang ambil bagian dalam penempatan pra-IPO. Mereka umumnya dibatasi untuk 708 investor, sebagaimana IRS memanggil mereka. Ini adalah individu bernilai tinggi dengan pengetahuan canggih tentang pasar keuangan.
Perusahaan, bagaimanapun, tidak ingin pembeli swasta ini segera menjual semua saham mereka jika saham mereka melonjak begitu terbuka di bursa. Untuk mencegah hal ini, periode penguncian umumnya melekat pada penempatan, mencegah pembeli menjual saham dalam jangka pendek.
Contoh Penempatan Pra-IPO
Banyak investor yang bersemangat tentang IPO yang akan datang dari Alibaba Group, konglomerat e-commerce yang berbasis di Cina, ketika mengumumkan akan terdaftar di Bursa Efek New York sebagai BABA pada bulan September 2014.
Sebelum debut publiknya, Alibaba membuka penempatan pra-IPO untuk dana besar dan investor swasta kaya. Salah satu pembeli adalah Ozi Amanat, seorang kapitalis ventura yang berbasis di Singapura. Dia membeli satu blok saham pra-IPO senilai $ 35 juta dengan harga di bawah $ 60 per saham dan kemudian mengalokasikan saham di antara investor Asia yang memiliki ikatan dengan dana miliknya, K2 Global.
Penempatan pra-IPO umumnya hanya terbuka untuk individu bernilai tinggi dengan pengetahuan canggih tentang pasar keuangan.
Pada hari pertama perdagangan publik, BABA ditutup di bawah $ 90 per saham. Pada awal November 2019, itu diperdagangkan di atas $ 176 per saham.
Anda mungkin curiga bahwa manajemen Alibaba menyesali penempatan pra-IPO tersebut. Namun, uang yang dibayarkan oleh Amanat dan investor lain memastikan bahwa perusahaan memiliki dana yang memadai sebelum IPO. Dan, itu mengurangi risiko bagi Alibaba bahwa IPO tidak akan sesukses yang diharapkan perusahaan.
Dan, itu pasti bekerja dengan baik untuk klien Amanat
