Mereka yang mencari pembayaran bunga yang lebih tinggi dalam portofolio pendapatan tetap mereka dapat mengurangi risiko suku bunga yang melekat dengan berinvestasi dalam kepemilikan pendapatan tetap jangka pendek yang beragam yang disimpan dalam ETF. Tiga ETF di bawah ini membutuhkan tampilan yang lebih dekat. (Catatan: semua data keuangan saat ini pada 9 November 2019).
Pengambilan Kunci
- Individu yang mencari pembayaran bunga yang lebih tinggi dalam portofolio pendapatan tetapnya memiliki kesempatan untuk mengurangi risiko suku bunga yang melekat dengan menginvestasikan ETF obligasi jangka pendek. Saat ini dana aktif dalam kategori ini termasuk PIMCO 0-5 Tahun Obligasi Korporasi Hasil Tinggi ETF (HYS) dan SPDR Barclays ETF Obligasi Jangka Pendek High-Yield Obligasi (SJNK). Guggenheim BulletShares 2018 ETF Obligasi Korporasi Hasil Tinggi, yang dieksekusi pembayaran penuh peluru kepada investor pada 31 Desember 2018, menampilkan durasi 2, 0, ditambah dengan hasil rata-rata hingga jatuh tempo 7, 79%.
ETF Obligasi Korporasi Tinggi Hasil PIMCO 0-5 Tahun
Sebagai dana jangka pendek dengan sensitivitas suku bunga rendah, PIMCO 0-5 Tahun Obligasi Korporasi Tinggi ETF (HYS) memberikan imbalan kepada investor dengan jenis hasil distribusi yang sering dihasilkan oleh perpanjangan jangka waktu yang terkait dengan dana hasil tinggi menengah. Untuk meminimalkan sensitivitas tingkat bunga, dana mengalokasikan sebagian besar asetnya ke obligasi dengan jadwal jatuh tempo hingga tiga tahun.
Kepemilikan yang tersisa berinvestasi dalam instrumen utang dengan jangka waktu mulai dari tiga hingga lima tahun, menghasilkan hasil distribusi 5, 31%, rata-rata tertimbang hingga jatuh tempo 3, 29 tahun, dan hasil hingga jatuh tempo (YTM) sebesar 8, 1%.
ETF ini memiliki aset dalam pengelolaan (AUM) senilai $ 1, 7 miliar, menjadikannya ETF terbesar kelima dalam kategori hasil tinggi. Portofolio ini terdiversifikasi lebih dari 379 posisi, dengan 78, 32% dikeluarkan oleh perusahaan yang berbasis di Amerika Serikat dan 7, 74% dikeluarkan oleh perusahaan dari Luxembourg.
Dana tersebut adalah yang paling mahal dari ETF dengan hasil tinggi dalam grup ini, dengan durasi portofolio 1, 59 tahun, rasio pengeluaran tahunan 0, 56%, dan pengembalian YTD sebesar 8, 37%.
The SPDR Barclays ETF Obligasi Berpenghasilan Tinggi Jangka Pendek
Dengan sensitivitas suku bunga rendah dan imbal hasil yang lebih dekat dengan jangka waktu jangka menengah, SPDR Barclays Short-Yield Bond ETF (SJNK) Jangka Pendek menawarkan metrik yang mirip dengan ETF Obligasi Korporasi Berkinerja Tinggi PIMCO 0-5 Tahun tetapi cenderung berdagang dengan tingkat volatilitas yang sedikit lebih tinggi. Dana tersebut memiliki durasi portofolio 1, 66 dan jatuh tempo rata-rata tertimbang 3, 20 tahun. Rata-rata YTM adalah 6, 44%, yang berada di posisi paling atas untuk ETF dalam kategori jangka pendek.
Dengan $ 3, 19 miliar di AUM, ini adalah dana terbesar keempat dalam kategori ini. Dari 566 kepemilikan dana, 79, 31% dikeluarkan dari perusahaan AS, 6, 71% dikeluarkan dari Luksemburg, diikuti oleh 6, 71% dari Kanada. Dana tersebut memiliki tingkat distribusi tertinggi di grup pada 5, 71%, serta rasio pengeluaran terendah pada 0, 4%. Dana ini menawarkan pengembalian YTD sebesar 7, 91%.
ETF Obligasi Korporasi Guggenheim BulletShares 2018 Hasil Tinggi
Investor yang bersedia menerima tingkat distribusi yang lebih rendah sebagai imbalan atas pengembalian pokok yang dijadwalkan mungkin lebih menyukai Guggenheim BulletShares 2018 ETF Obligasi Perusahaan Berbunga Tinggi (BSJI). Alih-alih struktur ETF terbuka tanpa henti yang biasa, dana ini lebih berfungsi seperti obligasi, dengan tanggal pembayaran peluru 31 Desember 2018, saat dana tersebut dicabut dan prinsipal dikembalikan ke investor.
Dana tersebut menggabungkan durasi terendah kelompok 2, 0 dengan tingkat distribusi 5, 2%, dan hasil rata-rata hingga jatuh tempo 7, 79%. Volume perdagangan harian rata-rata $ 4, 1 juta, mencerminkan sifat beli dan tahan dana tersebut. Seperti SPDR Barclays Short-Yield Bond ETF Tinggi, kepemilikan teratas oleh negara adalah Amerika Serikat (83, 87%), diikuti oleh Luksemburg (6, 12%). Dana tersebut menunjukkan pengembalian satu tahun -3, 53% dan pengembalian tahunan tiga tahun sebesar 1, 26%.
Sebagai aturan, ETF obligasi jangka pendek cenderung memberikan hasil yang lebih baik ketika kondisi pasar tidak menguntungkan.
Garis bawah
ETF dengan imbal hasil tinggi jangka pendek ini dicirikan oleh sensitivitas tingkat bunga rendah dan hasil yang sebanding dengan dana obligasi korporasi jangka tinggi hasil menengah. Penawaran ini dapat berfungsi sebagai mitigator risiko bagi investor yang mencari instrumen pembayaran bunga tinggi dalam portofolio pendapatan tetap mereka.
