Setelah beberapa tahun kinerja yang sangat kuat, beberapa investor merekomendasikan bahwa sekarang mungkin saat yang tepat untuk memangkas kepemilikan saham sektor teknologi tertentu, termasuk Nvidia Corp (NVDA), Broadcom Ltd. (AVGO) dan Fiserv Inc. (FISV). Dalam masing-masing dari empat tahun terakhir, serta tahun ke tanggal (YTD), masing-masing dari tiga ini telah kembali lebih dari 15%.
Ambil uangnya dan larilah
Ahli strategi ekuitas Matt Maley di Miller Tabak menjelaskan kepada "Trading Nation" CNBC pekan lalu bahwa jika seseorang menjual antara 15% dan 20% kepemilikan mereka di Nvidia, perusahaan komputer virtual yang harga sahamnya telah naik lebih dari 1.000% sejak 2012, seseorang akan dapat mengamankan 100% dari investasi awal sambil tetap mempertahankan sekitar posisi 85%, yang semuanya akan menjadi laba murni.
Erin Gibbs, manajer portofolio global S&P, mengindikasikan bahwa saham teknologi telah mengalami "arus keluar yang penting" akhir-akhir ini, memperingatkan bahwa saham ini mungkin tidak terus berkinerja lebih baik dan investor dapat membantu diri mereka sendiri dengan menempatkan uang mereka di tempat lain. Hedge fund cenderung menjadi pemimpin tren ketika datang ke aliran dana, Gibbs menjelaskan, dan mencatat bahwa pada kuartal pertama tahun ini, hedge fund menjual saham teknologi "seperti orang gila." (Untuk, lihat: Meneliti Tech Sell-Off). )
Tech Outperformers Besar
Meskipun aksi jual ini dilakukan oleh dana lindung nilai, Nvidia telah mengembalikan lebih dari 44% YTD, Broadcom lebih dari 38% dan Fiserv lebih dari 17%. S&P 500 telah mengembalikan lebih dari 9% YTD.
Kinerja spektakuler dari ketiga saham teknologi ini, bagaimanapun, tidak dibarengi dengan kinerja yang sama dalam fundamental dasarnya. Membandingkan rasio nilai fundamental utama dari saham-saham ini dengan yang ada di pasar yang lebih luas menunjukkan bahwa nilai-nilai mereka terlihat agak berlebihan.
Menurut Yahoo! Keuangan, 12 bulan trailing price to earning ratio (P / E) Nvidia, 12 bulan trailing price to sales ratio (PSR) dan rasio harga terhadap buku (P / B) dalam kuartal terbaru saat ini adalah 51, 15, 12, 02 dan 14, 78 masing-masing; nilai yang sesuai untuk Broadcom adalah -385, 53 (menunjukkan pendapatan negatif terbaru), 6, 40 dan 5, 07; dan untuk Fiserv, 31.14, 4.75 dan 10.95. (Kepada, lihat: Primer tentang Berinvestasi dalam Industri Teknologi .)
Sedangkan untuk pasar yang lebih luas, menurut situs web data multpl.com, S&P 500 memiliki rasio P / E 25, 83, di atas rata-rata historisnya 15, 66; PSR 2, 12, di atas rata-rata historis 1, 45; dan rasio P / B 3, 18, di atas rata-rata historisnya 2, 75. Sementara pasar yang lebih luas terlihat dinilai terlalu tinggi berdasarkan rata-rata historis, nilai-nilai saham dari tiga teknologi yang unggul di atas terlihat lebih meningkat.
