3C1 mengacu pada bagian Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 yang memungkinkan dana swasta untuk menghindari persyaratan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). 3C1 adalah singkatan untuk pembebasan 3 (c) (1) yang ditemukan di bagian 3 dari undang-undang ini. Bunyinya sebagian:
(c) Sekalipun ada ayat (a), tidak satu pun dari orang-orang berikut ini yang merupakan perusahaan investasi dalam arti judul ini:(3) Setiap penerbit yang efek-efeknya beredar (selain kertas jangka pendek) secara menguntungkan dimiliki oleh tidak lebih dari seratus orang dan yang tidak melakukan dan saat ini tidak mengusulkan untuk melakukan penawaran umum atas efek-efeknya.
Dana yang memenuhi ketentuan 3C1 tidak dianggap sebagai perusahaan investasi. Ini memungkinkan dana pribadi dengan 100 atau lebih sedikit investor dan tidak ada rencana untuk penawaran umum perdana untuk menghindari pendaftaran SEC dan persyaratan lainnya, seperti pengungkapan yang berkelanjutan dan pembatasan perdagangan derivatif. Dana 3C1 juga disebut sebagai perusahaan 3C1 atau 3 (c) (1) dana.
Memecah 3C1
3C1 sering digunakan oleh perusahaan dana lindung nilai untuk menghindari pengawasan SEC bahwa dana investasi lain, seperti reksa dana dan dana yang diperdagangkan secara publik, berada di bawah. Yang mengatakan, investor dalam dana 3C1 harus merupakan investor terakreditasi, yang berarti investor yang memiliki pendapatan tahunan lebih dari $ 200.000 atau kekayaan bersih lebih dari $ 1 juta.
Perbedaan Antara Dana 3C1 dan Dana 3C7
Dana ekuitas swasta biasanya disusun sebagai dana 3C1 atau dana 3C7, yang terakhir menjadi referensi untuk pengecualian 3 (c) (7). Baik dana 3C1 dan 3C7 dikecualikan dari persyaratan pendaftaran SEC berdasarkan Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, tetapi sifat pengecualiannya sedikit berbeda. Sedangkan pengecualian 3C1 bergantung pada tidak melebihi 100 investor terakreditasi, dana 3C7 harus mempertahankan total 2.000 atau lebih sedikit pembeli yang memenuhi syarat. Pembeli yang memenuhi syarat harus membersihkan bar yang lebih tinggi, dengan aset lebih dari $ 5 juta, sehingga dana 3C7 diizinkan untuk memiliki lebih banyak orang atau entitas yang berpartisipasi sebagai investor.
Tantangan untuk Kepatuhan 3C1
Meskipun 100 investor terakreditasi terdengar seperti batas mudah untuk diwaspadai, ini bisa menjadi bidang yang rumit untuk kepatuhan dana. Dana swasta umumnya dilindungi dalam kasus transfer saham tidak disengaja, misalnya, kematian seorang investor besar mengakibatkan saham terpecah di antara anggota keluarga. Namun, mereka mengalami masalah dengan saham yang diberikan sebagai insentif kerja. Karyawan yang berpengetahuan luas, termasuk eksekutif, direktur, dan mitra, tidak diperhitungkan dalam penghitungan dana. Namun, jika karyawan tersebut pergi membawa sahamnya, ia akan menghitung terhadap batas 100 investor. Karena begitu banyak mengandalkan pembebasan perusahaan investasi dan status 3C1, dana swasta berupaya keras untuk memastikan mereka patuh.
