Pasar luas terus mendapatkan kekuatan, memotong level resistensi yang jelas sambil menentang prediksi bearish dan sentimen yang lemah. Uptick mengingatkan pada pembalikan berbentuk V dalam beberapa tahun terakhir, ditopang oleh kontrol algoritmik hampir lengkap dari aksi harga. Namun, ada alasan teknis untuk kenaikan tersebut karena banyak efek mencapai level harga utama atau titik balik siklus pada bulan Desember, memprediksi tindakan harga kuartal pertama yang lebih kuat dari perkiraan.
Kehati-hatian Federal Reserve dan optimisme kesepakatan perdagangan juga mendorong sisi positifnya, mengguncang penjual pendek dan orang-orang kafir sambil membiarkan pasar naik "lereng harapan". Namun, The Fed lebih bisa diprediksi pada saat ini daripada presiden yang mengganggu yang sedang dikritik oleh para pengikutnya karena berkompromi dengan oposisi. Ini bukan pertanda baik untuk hasil bullish dalam pembicaraan perdagangan China, yang dijadwalkan berakhir dalam waktu kurang dari empat minggu.
Pekerjaan dan data ekonomi yang lebih kuat dari yang diperkirakan juga mengangkat semangat, menunjukkan beberapa tanda perlambatan yang diantisipasi oleh analis pasar pada paruh kedua tahun 2018. Banyak bisnis Amerika terus melaporkan penjualan yang kuat, sehingga lebih mungkin bahwa mereka akan menambah karyawan di beberapa bulan mendatang alih-alih mengencangkan ikat pinggang mereka dengan pengurangan staf. Tentu saja, itu bisa berubah tanpa kesepakatan Cina, jadi sebaiknya berpikir dua kali sebelum membeli saham atau menambah posisi buy di level yang tinggi ini.
TradingView.com
SPDR S & P500 ETF (SPY) telah memasang resistensi pada 200-hari eksponensial bergerak (EMA) dalam seminggu terakhir setelah naik kembali di atas posisi terendah Oktober dan Desember di bulan Januari. Tiga penetrasi rata-rata bergerak terakhir (kotak abu-abu) membasahi momentum naik, menetapkan tertinggi baru pada tempatnya. Akibatnya, aksi harga di atas $ 270 harus diawasi untuk acara kelelahan yang sama, mengingat bahwa kenaikan ke level tertinggi Desember di $ 280, 40 akan secara signifikan meningkatkan prospek teknis.
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) menggambarkan kekuatan siklus jangka panjang yang dimainkan pada kuartal pertama 2019, dengan penurunan tajam ke Desember 2018 berbalik pada trendline dari posisi terendah yang lebih tinggi sejak pasar beruang tahun 2008. Level harga itu juga selaras dengan EMA 50 bulan dan 200 minggu, yang juga menandai peluang pembelian berisiko rendah selama dekade terakhir.
Osilator stochastik bulanan turun ke level oversold pada waktu yang sama dan beralih ke siklus bullish, memperkirakan enam hingga sembilan bulan kekuatan relatif. Perputaran terjadi di dekat level yang sama dengan indikator crossover pada 2010, 2011 dan 2015, yang semuanya mendahului aksi unjuk rasa ke tertinggi baru. Tentu saja, ini bisa berbeda kali ini, tetapi beruang harus bermain pertahanan sampai pita ticker memburuk.
TradingView.com
Komponen Dow, Apple Inc. (AAPL) menyoroti pengaruh teknis ini juga, turun ke EMA 50 bulan dan 200 minggu pada bulan November. Tes sebelumnya pada 2009, 2013 dan 2016 mengisyaratkan peluang pembelian besar, semua mendahului tertinggi pasar bullish baru. Namun, tingkat tekanan jual lebih besar selama koreksi 2018 dari pada kejadian sebelumnya, membangun lebih banyak lapisan resistensi yang bisa memperlambat atau menghambat kemajuan.
Osilator stochastics bulanan turun ke level oversold untuk pertama kalinya sejak 2013 bulan lalu dan berubah lebih tinggi tetapi masih belum memasuki siklus pembelian baru. Mengingat penjualan iPhone yang mandek, apa yang terjadi selanjutnya dapat menjadi petunjuk untuk tindakan harga yang lebih luas. Secara khusus, kegagalan untuk menyelesaikan crossover bullish dapat mengindikasikan kurangnya daya beli yang memperburuk sentimen yang membaik. Itu bisa terjadi dengan cepat jika negosiasi perdagangan terputus atau presiden memperbarui serangannya ke Cina.
Garis bawah
Bouncing yang dimulai pada akhir Desember berlangsung lebih lama dan menambahkan lebih banyak poin daripada yang diperkirakan banyak teknisi, menunjukkan potensi perubahan karakter yang mendukung bulls.