Kuartal keempat dimulai minggu depan, dengan investor berebut untuk menemukan saham yang membayar tagihan hingga akhir tahun. Permainan ekuitas paling populer mungkin tidak berfungsi selama periode ini, dengan ketidakpastian pembicaraan perdagangan menjaga sebagian besar S&P 500 dan komponen blue-chip lainnya. Memang, pelaku pasar mungkin perlu sedikit mengerjakan pekerjaan rumah kali ini, daripada melemparkan anak panah ke papan permainan dan membeli apa pun yang kena.
Siklus kekuatan relatif memberikan alternatif yang andal ketika analisis stok tradisional gagal bekerja, berkonsentrasi hanya pada isu-isu yang telah mencapai pembacaan teknis oversold yang mendalam pada grafik jangka panjang. "Crossover Bullish" dalam drama yang sering tertekan ini memicu sinyal beli yang kuat yang memprediksi setidaknya enam hingga sembilan bulan kekuatan relatif, kerangka waktu yang sempurna untuk kenaikan hingga kuartal pertama tahun 2020.
Sinyal-sinyal ini sangat kuat ketika aksi harga bekerja sama, dengan penurunan ke level support jangka panjang yang mungkin termasuk rata-rata bergerak dan penarikan Fibonacci. Namun, perlu diingat bahwa kuartal keempat juga menandai musim penjualan rugi pajak, di mana banyak investor membuang pemain terlemah mereka untuk mengimbangi kenaikan modal. Saham yang diperdagangkan di dekat posisi terendah 2019 akan rentan terhadap tekanan jual saat ini, jadi selektif saat menggunakan strategi ini.
TradingView.com
Saham Eli Lilly and Company (LLY) mencapai $ 109 pada tahun 2000, menandai nilai tertinggi yang tidak tertandingi hingga kuartal keempat tahun 2018 ketika saham pecah, menghasilkan tren kenaikan yang mencatat rekor tertinggi sepanjang masa di $ 132 pada bulan Maret 2019. Koreksi berikutnya mencapai support breakout pada bulan Juli, menghasilkan dua tes dan bouncing ke September yang telah memicu crossover bullish dalam osilator stochastik bulanan di level oversold terdalam dalam 11 tahun.
Tindakan harga akan mengkonfirmasi penembusan 2018 dengan reli di atas puncak kuartal pertama, yang seharusnya relatif mudah karena ada sedikit resistensi overhead. Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) telah mencapai level tertinggi sejak Maret, memberikan angin penarik yang dapat menunjukkan tren kenaikan menuju $ 150 dalam beberapa bulan mendatang. Pemegang saham juga dapat mengumpulkan hasil dividen maju 2, 20% sementara mereka menunggu harga yang lebih tinggi.
TradingView.com
ConocoPhillips (COP) menyelesaikan pola enam tahun dan pola pegangan dengan resistensi di pertengahan $ 70 dan pecah pada kuartal kedua 2014, memasuki kenaikan tren vertikal yang mencatat tertinggi sepanjang masa di $ 87, 09 hanya tiga bulan kemudian. Penurunan berikutnya gagal breakout pada kuartal keempat, menghasilkan tren menurun curam yang berlanjut ke terendah tujuh tahun Februari 2016 di $ 30 rendah.
Gelombang pemulihan ke Oktober 2018 berakhir dalam tujuh poin dari tinggi sebelumnya, memberi jalan ke penurunan yang mencapai zona oversold pada Juni 2019. Itu melintasi ke siklus pembelian jangka panjang bulan lalu, memprediksi kekuatan relatif hingga akhir tahun sementara stok menggiling melalui bulan luar yang bullish di 200-bulan exponential moving average (EMA). Simetri teknis ini meningkatkan peluang untuk uptick yang kuat yang mencapai garis tren merah dan biru serta tinggi 2018.
TradingView.com
Komponen Dow, Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) membukukan tertinggi multi-tahun pada $ 51, 60 pada tahun 2006 dan dijual ke $ 20 rendah selama keruntuhan ekonomi 2008. Gelombang pemulihan yang kuat menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya pada 2013, menghasilkan uptrend yang membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 97, 30 pada Agustus 2015. Saham telah kehilangan kekuatan sejak saat itu, akhirnya mencapai pertemuan support breakout, yang EMA 200 bulan, dan level retracement sell-off 0, 618 pada Mei 2019.
Sebuah tes ulang Agustus menemukan pembeli yang bersedia, di depan pantulan yang kokoh yang telah memicu crossover bullish dari level oversold terdalam sejak 1972. Diambil bersama-sama dengan harga pembalikan yang hampir sempurna, saham sekarang dapat memulai pemulihan multi-tahun yang memiliki potensi untuk mencapai tertinggi baru, terutama dengan kecenderungan Dow Jones Industrial Average untuk mengubah lamban menjadi pemimpin pasar, dan sebaliknya.
Garis bawah
Blue chips ini telah masuk ke siklus beli di level teknis yang sangat oversold, memprediksi kekuatan relatif dan terbalik melalui kuartal keempat.
