Dow Jones Industrial Average turun lebih dari 3.000 poin sebelum memantul pada 9 Februari, memicu putaran panggilan bottoming oleh para pelaku pasar yang terpaku pada pembelian dip. Gelombang pemulihan mungkin sekarang telah berjalan dengan baik, dengan instrumen yang mulia ditetapkan untuk menguji dan mungkin menembus rendah korektif, menuju dukungan jangka panjang dekat 20.000. Gelombang penjualan ini dapat menghasilkan penjualan pendek yang menguntungkan dalam komponen Dow yang paling rentan.
Sangat mudah untuk mengungkap potensi para pecundang ini dengan pemindaian pasar sederhana yang mengurutkan komponen-komponen Dow dengan persentase di atas atau di bawah rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200 hari. Tinjauan manual kemudian diperlukan untuk menemukan pengaturan risiko / imbalan yang paling menguntungkan karena banyak masalah yang telah dipukul telah mencapai pembacaan teknis yang sangat oversold, membuat kemungkinan penurunan lebih lanjut lebih kecil. General Electric Company (GE) menawarkan contoh sempurna, diperdagangkan di dekat level terendah enam tahun setelah penurunan vertikal.
Perlu diingat bahwa banyak komponen membayar dividen triwulanan yang menjadi tanggung jawab Anda jika menahan penjualan pendek hingga tanggal ex-dividen. Gunakan waktu yang hati-hati untuk menghindari hasil yang tidak menyenangkan ini, lacak tanggal ex-div sebelum mengambil penjualan. Pada gilirannya, itu dapat membatasi periode holding, yang mungkin merupakan hal yang baik mengingat kecenderungan pasar untuk memeras penjual pendek berulang kali selama koreksi.
Saham McDonald's Corporation (MCD) mencapai level tertinggi sepanjang masa di dekat $ 180 pada akhir Januari dan dijual, turun hampir 25 poin ke EMA 200 hari. Volume On-balance (OBV) mengambil hit besar selama penurunan, turun ke level terendah sejak November. Osilator stochastics bulanan memasuki siklus penjualan jangka panjang pada saat yang sama, memprediksi pelemahan relatif akan bertahan hingga kuartal kedua.
Saham gagal memantul dengan pasar luas ke dalam pembalikan minggu ini dan sekarang sedang menguji korektif rendah dalam pola segitiga kisaran lebar, dengan gangguan membuka pintu untuk dukungan 2016 di $ 130-an. Pedagang harus memperhatikan dengan cermat kesenjangan April 2017 yang tidak terisi antara $ 134 dan $ 138 setelah breakdown karena minat beli yang sehat dapat kembali setelah diisi, menyiapkan peluang pembelian jangka panjang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Stok Berlebihan McDonald's Masih Terlihat Mahal .)
Saham Merck & Co., Inc. (MRK) telah berkinerja buruk di bawah rekan-rekan blue-chip selama beberapa tahun dan mungkin menuju ke tren penurunan jangka panjang. Saham menyelesaikan perjalanan pulang-pergi ke tertinggi 2007 di rendah $ 60 di 2015 dan dijual, membukukan terendah Agustus di pertengahan $ 40-an. Ini kembali ke perlawanan pada Agustus 2016 dan menghabiskan lebih dari setahun mendorong terhadap penghalang yang tangguh tetapi gagal untuk keluar sekali lagi.
Penurunan tajam ke November 2017 dibeli, menghasilkan bouncing proporsional ke Januari 2018, diikuti oleh penurunan sekunder yang menguji dukungan di level terendah tiga bulan. Bulls perlu memegang garis karena tekanan jual yang berkelanjutan dapat mencapai level terendah 2015, menyelesaikan pola double top jangka panjang. Terobosan pada tingkat itu mungkin menjadi bencana bagi pemegang saham yang sudah lama menderita, mendukung perjalanan ke pasar beruang dekade terakhir dekat $ 20.
Exxon Mobil Corporation (XOM) mencapai tertinggi sepanjang masa di atas $ 100 pada Juli 2014 dan dijual ke pertengahan $ 60 pada kuartal ketiga 2015. Bouncing berikutnya terhenti di pertengahan $ 90 satu tahun kemudian, menghasilkan pola korektif kompleks yang telah mengukir dua puncak vertikal dan dua posisi terendah dalam. Tindakan harga sekarang telah diselesaikan pada dukungan menengah pada ayunan rendah Agustus 2017 di pertengahan $ 70-an.
Saham ini sangat oversold tetapi gagal bangkit selama gelombang pemulihan baru-baru ini, menyoroti kelemahan ekstrem yang bisa menandakan breakdown dan penurunan terus ke rendahnya 2015 di $ 66, 55. Pada gilirannya, itu akan menyelesaikan pola topping multi-tahun kepala dan bahu yang memproyeksikan target perpindahan terukur ke $ 20 atau $ 30-an. Namun, dukungan multi-tahun pada pertengahan $ 50-an dapat menawarkan titik balik yang lebih andal. (Untuk lebih lanjut, lihat: 3 Pemegang Saham Exxon Mobil Top .)
Garis bawah
Komponen terlemah di Dow Industrials telah dijual agresif dalam beberapa pekan terakhir, menghasilkan kerusakan teknis yang menguntungkan penjualan pendek yang menguntungkan ke kuartal kedua. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Dasar-dasar Jual Pendek .)
