Apa itu Biaya 12B-1?
Biaya 12b-1 adalah biaya pemasaran atau distribusi tahunan pada reksa dana. Biaya 12b-1 dianggap sebagai biaya operasional dan, dengan demikian, termasuk dalam rasio pengeluaran dana. Biasanya antara 0, 25% dan 0, 75% (maksimum yang diizinkan) dari aset bersih dana. Biaya mendapatkan namanya dari bagian Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940.
Biaya 12b-1
Memahami Biaya 12B-1
Kembali pada hari-hari awal bisnis reksa dana, biaya 12b-1 dianggap membantu investor. Diyakini bahwa dengan memasarkan reksa dana, asetnya akan meningkat dan manajemen dapat menurunkan biaya karena skala ekonomis. Ini belum terbukti. Dengan aset reksa dana melewati batas $ 10 triliun dan terus berkembang, kritik terhadap biaya ini dengan serius mempertanyakan pembenaran untuk menggunakannya. Hari ini, biaya 12b-1 terutama digunakan untuk menghargai perantara yang menjual saham dana. Sebagai komisi yang dibayarkan kepada tenaga penjualan, saat ini diyakini tidak melakukan apa pun untuk meningkatkan kinerja dana.
Pada 2015, Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) mulai memeriksa penggunaan biaya 12b-1 untuk menentukan apakah aturan untuk membebankan biaya ini dipatuhi dan keberadaan biaya tersebut diungkapkan dengan benar.
Biaya 12b-1 Rusak
Biaya 12b-1 dapat dibagi menjadi dua biaya yang berbeda: biaya distribusi dan pemasaran dan biaya layanan. Total biaya 12b-1 yang dibebankan oleh dana dibatasi hingga 1% setiap tahun. Potongan distribusi dan pemasaran dari biaya dibatasi pada 0, 75% per tahun, sedangkan bagian biaya layanan dari biaya dapat mencapai 0, 25%.
Penggunaan 12b-1 dalam Saham yang Dijual-Pialang
Saham Kelas B dan kelas C dari dana yang dijual broker biasanya memiliki biaya 12b-1, tetapi mereka juga dapat dibebankan pada saham reksa dana tanpa beban dan saham yang dijual dengan broker kelas A.
Saham Kelas A, yang biasanya membebani beban front-end tetapi tidak ada beban back-end, dapat datang dengan pengurangan biaya 12b-1 tetapi biasanya tidak datang dengan biaya maksimum 1%. Saham Kelas B, yang biasanya tidak membawa front-end tetapi membebankan biaya back-end yang berkurang seiring berjalannya waktu, sering kali datang dengan biaya 12b-1. Saham Kelas C biasanya memiliki kemungkinan terbesar membawa biaya maksimum 1% 12b-1. Kehadiran biaya 12b-1 sering mendorong rasio pengeluaran keseluruhan pada dana di atas 2%.
Calamos Growth Fund adalah contoh dari dana yang membawa biaya 0, 25% 12b-1 yang lebih kecil pada saham kelas A dan membebankan biaya maksimum 1% 12b-1 pada saham kelas C.
Untuk Apa 12b-1 Biaya Digunakan
Biaya distribusi mencakup perantara pemasaran dan pembayar yang menjual saham. Mereka juga pergi ke iklan dana dan mengirimkan literatur dana dan prospektus kepada klien. Biaya layanan pemegang saham, bentuk lain, secara khusus membayar dana untuk merekrut orang untuk menjawab pertanyaan investor dan mendistribusikan informasi bila perlu, meskipun biaya ini mungkin diperlukan tanpa mengadopsi rencana 12b-1. Kategori biaya lain yang dapat ditagih dikenal sebagai "pengeluaran lain-lain." Pengeluaran lain dapat mencakup biaya yang terkait dengan layanan hukum, akuntansi, dan administrasi. Mereka juga dapat membayar agen transfer dan biaya kustodian.
