Banyak investor menganggap perusahaan yang membayar dividen sebagai peluang investasi yang membosankan dan rendah. Dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan topi kecil terbang tinggi, yang volatilitasnya bisa sangat menarik, saham yang membayar dividen biasanya lebih matang dan dapat diprediksi. Meskipun ini mungkin membosankan bagi sebagian orang, kombinasi dividen yang konsisten dengan kenaikan harga saham dapat menawarkan potensi pendapatan yang cukup kuat untuk membuat Anda bersemangat.
LIHAT: 20 Investasi Yang Harus Diketahui
Hasil Dividen Tinggi?
Memahami cara mengukur perusahaan yang membayar dividen dapat memberi kita wawasan tentang bagaimana dividen dapat memacu pengembalian Anda. Persepsi umum adalah bahwa hasil dividen yang tinggi, menunjukkan dividen membayar persentase pengembalian yang cukup tinggi pada harga saham, adalah ukuran yang paling penting; namun, imbal hasil yang jauh lebih tinggi daripada saham lainnya dalam suatu industri dapat mengindikasikan bukan dividen yang baik tetapi harga yang tertekan (dividend yield = dividen tahunan per saham / harga per saham). Harga penderitaan, pada gilirannya, dapat menandakan pemotongan dividen atau, lebih buruk, penghapusan dividen.
Indikasi penting dari kekuatan dividen bukan merupakan hasil dividen yang tinggi tetapi kualitas perusahaan yang tinggi, yang dapat Anda temukan melalui sejarah dividennya, yang akan meningkat seiring waktu. Jika Anda adalah investor jangka panjang, mencari perusahaan seperti itu bisa sangat bermanfaat.
LIHAT: Hasil Dividen Untuk Penurunan
Rasio Pembayaran Dividen
Rasio pembayaran dividen, proporsi pendapatan perusahaan yang dialokasikan untuk membayar dividen, lebih lanjut menunjukkan bahwa sumber profitabilitas dividen bekerja dalam kombinasi dengan pertumbuhan perusahaan. Oleh karena itu, jika perusahaan mempertahankan rasio pembayaran dividen konstan, katakanlah pada 4%, tetapi perusahaan tumbuh, bahwa 4% mulai mewakili jumlah yang lebih besar dan lebih besar. (Misalnya, 4% dari $ 40, yaitu $ 1, 60, lebih tinggi dari 4% dari $ 20, yaitu 80 sen).
Mari kita tunjukkan dengan sebuah contoh:
Katakanlah Anda menginvestasikan $ 1.000 ke perusahaan Ice Cream Joe dengan membeli 10 saham, masing-masing dengan $ 100 per saham. Ini adalah perusahaan yang dikelola dengan baik yang memiliki rasio P / E 10, dan rasio pembayaran 10%, yang berjumlah dividen $ 1 per saham. Itu layak, tetapi tidak ada yang bisa ditulis di rumah karena Anda hanya menerima 1% dari investasi Anda sebagai dividen.
Namun, karena Joe adalah manajer yang hebat, perusahaan terus berkembang, dan setelah beberapa tahun, harga sahamnya sekitar $ 200. Namun, rasio pembayaran tetap konstan pada 10%, dan demikian juga rasio P / E (pada 10); oleh karena itu, Anda sekarang menerima 10% dari $ 20 dalam pendapatan, atau $ 2 per saham. Saat penghasilan bertambah, demikian juga pembayaran dividen, meskipun rasio pembayaran tetap konstan. Karena Anda membayar $ 100 per saham, hasil dividen efektif Anda sekarang 2%, naik dari yang asli 1%.
Sekarang, maju cepat satu dekade: Joe's Ice Cream Company menikmati kesuksesan besar karena semakin banyak orang Amerika Utara tertarik pada iklim yang panas dan cerah. Harga saham terus menguat dan sekarang berada di $ 150 setelah membagi 2 untuk 1 tiga kali.
LIHAT: Memahami Stock Splits
Ini berarti investasi awal $ 1.000 Anda di 10 saham telah berkembang menjadi 80 saham (20, lalu 40, dan sekarang 80 saham) senilai total $ 12.000. Jika rasio pembayaran tetap sama dan kami terus mengasumsikan P / E konstan 10, Anda sekarang menerima 10% dari penghasilan ($ 1.200) atau $ 120, yang merupakan 12% dari investasi awal Anda! Jadi, meskipun rasio pembayaran dividen Joe tidak berubah, karena ia telah menumbuhkan perusahaannya, dividen itu sendiri memberikan pengembalian yang sangat baik - mereka secara drastis meningkatkan pengembalian total yang Anda dapatkan, bersama dengan apresiasi modal.
Selama beberapa dekade, banyak investor telah menggunakan strategi yang berfokus pada dividen ini dengan membeli saham dengan nama rumah tangga seperti Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) dan General Electric (NYSE): GE). Dalam contoh di atas, kami menunjukkan betapa menguntungkannya pembayaran dividen statis; bayangkan kekuatan penghasilan perusahaan yang tumbuh sedemikian rupa sehingga meningkatkan pembayarannya. Faktanya, inilah yang dilakukan Johnson & Johnson setiap tahun selama 38 tahun antara tahun 1966 dan 2008. Jika Anda membeli saham di awal tahun 1970-an, hasil dividen yang akan Anda peroleh antara waktu itu dan sekarang pada saham awal Anda pasti sudah tumbuh sekitar 12% setiap tahun. Pada 2004, penghasilan Anda dari dividen saja akan memberikan pengembalian tahunan 48% dari saham awal Anda!
Garis bawah
Dividen mungkin bukan strategi investasi terseksi di luar sana. Tetapi dalam jangka panjang, menggunakan strategi investasi yang telah teruji oleh waktu dengan perusahaan-perusahaan "membosankan" ini akan mencapai pengembalian yang tidak membosankan.
