Apa itu Kontrak Berjangka?
Kontrak berjangka adalah perjanjian hukum untuk membeli atau menjual aset komoditas tertentu, atau sekuritas dengan harga yang telah ditentukan pada waktu tertentu di masa depan. Kontrak berjangka distandarisasi untuk kualitas dan kuantitas untuk memfasilitasi perdagangan di bursa berjangka. Pembeli kontrak berjangka mengambil kewajiban untuk membeli dan menerima aset dasar ketika kontrak berjangka berakhir. Penjual kontrak berjangka mengambil kewajiban untuk menyediakan dan menyerahkan aset dasar pada tanggal kedaluwarsa.
Pengambilan Kunci
- Kontrak berjangka adalah derivatif keuangan yang mewajibkan pembeli untuk membeli beberapa aset yang mendasari (atau penjual untuk menjual aset itu) dengan harga dan tanggal masa depan yang telah ditentukan. Kontrak berjangka memungkinkan investor untuk berspekulasi mengenai arah keamanan, komoditas, atau instrumen keuangan, baik panjang atau pendek, menggunakan leverage. Masa depan juga sering digunakan untuk melakukan lindung nilai pergerakan harga dari aset dasar untuk membantu mencegah kerugian dari perubahan harga yang tidak menguntungkan.
Bagaimana Cara Kerja Kontrak Berjangka?
Memahami Kontrak Berjangka
Futures adalah kontrak keuangan derivatif yang mewajibkan para pihak untuk melakukan transaksi aset pada tanggal dan harga yang akan datang. Di sini, pembeli harus membeli atau penjual harus menjual aset dasar pada harga yang ditentukan, terlepas dari harga pasar saat ini pada tanggal kedaluwarsa.
Aset yang mendasarinya meliputi komoditas fisik atau instrumen keuangan lainnya. Kontrak berjangka merinci jumlah aset dasar dan terstandarisasi untuk memfasilitasi perdagangan di bursa berjangka. Futures dapat digunakan untuk lindung nilai atau spekulasi perdagangan.
"Kontrak berjangka" dan "berjangka" mengacu pada hal yang sama. Misalnya, Anda mungkin mendengar seseorang berkata bahwa mereka membeli minyak berjangka, yang artinya sama dengan kontrak minyak berjangka. Ketika seseorang mengatakan "kontrak berjangka, " mereka biasanya merujuk pada jenis masa depan tertentu, seperti minyak, emas, obligasi atau indeks berjangka S&P 500. Istilah "berjangka" lebih umum, dan sering digunakan untuk merujuk ke seluruh pasar, seperti "Mereka adalah pedagang berjangka."
Kontrak berjangka distandarisasi, tidak seperti kontrak berjangka. Forward adalah jenis perjanjian serupa yang mengunci harga di masa depan pada saat ini, tetapi ke depan diperdagangkan over-the-counter (OTC) dan memiliki persyaratan yang dapat disesuaikan yang tiba di antara rekanan. Kontrak berjangka, di sisi lain, masing-masing akan memiliki ketentuan yang sama terlepas dari siapa pihak lawannya.
Contoh Kontrak Berjangka
Kontrak berjangka digunakan oleh dua kategori peserta pasar: lindung nilai dan spekulan. Produsen atau pembeli lindung nilai aset yang mendasari atau menjamin harga di mana komoditas dijual atau dibeli, sementara manajer portofolio dan pedagang juga dapat bertaruh pada pergerakan harga aset dasar yang menggunakan futures.
Seorang produsen minyak perlu menjual minyak mereka. Mereka dapat menggunakan kontrak berjangka untuk melakukannya. Dengan cara ini mereka dapat mengunci harga yang akan mereka jual, dan kemudian mengirimkan minyak kepada pembeli ketika kontrak berjangka berakhir. Demikian pula, perusahaan manufaktur mungkin membutuhkan minyak untuk membuat widget. Karena mereka suka membuat rencana ke depan dan selalu memiliki minyak setiap bulan, mereka juga dapat menggunakan kontrak berjangka. Dengan cara ini mereka tahu sebelumnya harga yang akan mereka bayar untuk minyak (harga kontrak berjangka) dan mereka tahu mereka akan menerima pengiriman minyak begitu kontrak berakhir.
Futures tersedia di berbagai jenis aset. Ada kontrak berjangka pada indeks bursa, komoditas, dan mata uang.
Mekanika Kontrak Berjangka
Bayangkan seorang produsen minyak berencana untuk memproduksi satu juta barel minyak selama tahun depan. Ini akan siap dikirim dalam 12 bulan. Asumsikan harga saat ini adalah $ 75 per barel. Produsen dapat memproduksi minyak, dan kemudian menjualnya dengan harga pasar saat ini satu tahun dari hari ini.
Mengingat volatilitas harga minyak, harga pasar pada saat itu bisa sangat berbeda dari harga saat ini. Jika produsen minyak berpikir minyak akan lebih tinggi dalam satu tahun, mereka mungkin memilih untuk tidak mengunci harga sekarang. Tetapi, jika mereka berpikir $ 75 adalah harga yang baik, mereka bisa mengunci harga jual yang dijamin dengan masuk ke dalam kontrak berjangka.
Sebuah model matematika digunakan untuk menentukan harga berjangka, yang memperhitungkan harga spot saat ini, tingkat pengembalian bebas risiko, waktu hingga jatuh tempo, biaya penyimpanan, dividen, hasil dividen, dan hasil yang nyaman. Asumsikan bahwa kontrak berjangka minyak satu tahun dihargai $ 78 per barel. Dengan menandatangani kontrak ini, dalam satu tahun produsen diwajibkan untuk mengirimkan satu juta barel minyak dan dijamin akan menerima $ 78 juta. Harga $ 78 per barel diterima di mana pun harga pasar spot saat itu.
Kontrak standar. Misalnya, satu kontrak minyak di Chicago Mercantile Exchange (CME) adalah untuk 1.000 barel minyak. Karena itu, jika seseorang ingin mengunci harga (menjual atau membeli) pada 100.000 barel minyak, mereka perlu membeli / menjual 100 kontrak. Untuk mengunci harga satu juta barel minyak / mereka perlu membeli / menjual 1.000 kontrak.
Pasar berjangka diatur oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC). CFTC adalah agen federal yang dibentuk oleh Kongres pada tahun 1974 untuk memastikan integritas penetapan harga pasar berjangka, termasuk mencegah praktik perdagangan yang kejam, penipuan, dan mengatur perusahaan pialang yang bergerak dalam perdagangan berjangka.
2:21Cara Berdagang Kontrak Berjangka
Kontrak Perdagangan Berjangka
Pedagang ritel dan manajer portofolio tidak tertarik untuk memberikan atau menerima aset yang mendasarinya. Seorang pedagang eceran tidak perlu banyak menerima 1.000 barel minyak, tetapi mereka mungkin tertarik untuk mendapatkan untung dari pergerakan harga minyak.
Kontrak berjangka dapat diperdagangkan murni untuk mendapatkan keuntungan, selama perdagangan ditutup sebelum kedaluwarsa. Banyak kontrak berjangka berakhir pada hari Jumat ketiga bulan itu, tetapi kontrak memang beragam, jadi periksalah spesifikasi kontrak dari semua dan semua kontrak sebelum memperdagangkannya.
Misalnya, kontrak Januari dan April diperdagangkan pada $ 55. Jika seorang pedagang percaya bahwa harga minyak akan naik sebelum kontrak berakhir pada bulan April, mereka dapat membeli kontrak dengan $ 55. Ini memberi mereka kendali atas 1.000 barel minyak. Mereka tidak diharuskan membayar $ 55.000 ($ 55 x 1.000 barel) untuk hak istimewa ini. Sebaliknya, broker hanya memerlukan pembayaran margin awal, biasanya beberapa ribu dolar untuk setiap kontrak.
Keuntungan atau kerugian dari posisi berfluktuasi dalam akun saat harga kontrak berjangka bergerak. Jika kerugiannya terlalu besar, broker akan meminta pedagang untuk menyetor lebih banyak uang untuk menutupi kerugian. Ini disebut margin perawatan.
Keuntungan atau kerugian akhir dari perdagangan direalisasikan ketika perdagangan ditutup. Dalam hal ini, jika pembeli menjual kontrak dengan harga $ 60, mereka menghasilkan $ 5.000,,,,, "fluid"] "data-rtb =" true "penargetan data =" {} "data-auction-floor-id =" 936a2a7676134afc94bc1e7e0fea1dea "data-lelang-lantai-nilai =" 25 ">
