Saham Penny, seperti namanya, adalah saham dari perusahaan-perusahaan yang berdagang dengan harga saham rendah, seringkali kurang dari $ 1. Mengingat harga saham yang begitu rendah, ada penarikan yang dapat dimengerti untuk investor ritel yang bermimpi membeli saham 10 sen dan melihatnya naik hingga sepuluh kali atau lebih dari jumlah itu.
Tetapi sebelum mencoba-coba saham sen, seorang investor harus mencatat beberapa faktor kunci yang mempengaruhi cara perdagangan saham ini dan memiliki pemahaman yang kuat tentang risiko yang melekat.
Harga dan Penilaian Saham
Salah satu kesalahan terbesar yang dilakukan oleh investor ritel adalah mereka memandang saham bernilai sen terjangkau. Ada perasaan bahwa seseorang mendapatkan keuntungan yang lebih baik untuk uang mereka ketika mereka membeli ribuan saham daripada beberapa perusahaan dengan harga saham yang lebih tinggi.
Pada pandangan pertama, pemikiran ini tampaknya rasional karena bagaimanapun, investasi $ 1.000 di Perusahaan A yang diperdagangkan pada $ 0, 10 memungkinkan investor untuk membeli 10.000 saham, daripada 10 saham Perusahaan B yang diperdagangkan pada $ 100. Sepotong informasi penting yang sering diabaikan adalah jumlah saham yang beredar.
Mari kita asumsikan bahwa Perusahaan A dan Perusahaan B berbagi fundamental yang sama dengan pengecualian jumlah saham yang beredar. Untuk penyederhanaan, mari kita asumsikan kedua perusahaan memiliki kapitalisasi pasar $ 100 juta.
|
Nama Perusahaan |
Saham Luar Biasa |
Harga Saham |
Kapitalisasi Pasar |
|
Perusahaan A |
1.000.000.000 |
$ 0, 10 |
$ 100.000.000 |
|
Perusahaan B |
1.000.000 |
$ 100 |
$ 100.000.000 |
Ketika harga saham adalah satu-satunya faktor yang dipertimbangkan, seorang investor ritel mungkin berpikir bahwa kualitas perdagangan perusahaan pada $ 100 jauh lebih tinggi daripada yang diperdagangkan pada $ 0, 10. Seperti yang telah kita lihat dalam contoh, ini mungkin tidak selalu terjadi karena mereka identik, jadi penting untuk mempertimbangkan jumlah saham yang tersedia.
Waspadai Pengenceran
Faktor lain yang harus diperhatikan ketika memperdagangkan saham sen adalah dilusi. Jumlah saham yang beredar sering dapat menggelembung di luar kendali melalui penggunaan alat-alat seperti opsi saham karyawan, penerbitan saham untuk meningkatkan modal dan pemecahan saham. Jika sebuah perusahaan mengeluarkan saham untuk meningkatkan modal, yang perlu dilakukan oleh banyak perusahaan kecil, maka itu seringkali dapat melemahkan persentase kepemilikan yang dipegang oleh investor lain.
Misalnya, jika Perusahaan A mengeluarkan 110.000.000 saham tambahan dalam upaya untuk meningkatkan modal, maka wajar jika harga saham akan turun menjadi $ 0, 09 ($ 0, 09 menjaga kapitalisasi pasar stabil di $ 100 juta). Dalam hal ini, bisnis yang mendasarinya tidak berubah. Tetapi jumlah saham yang dimiliki, menyebabkan harga saham turun.
Ketika memperdagangkan saham sen, penting untuk menemukan perusahaan yang memiliki pemahaman yang kuat pada struktur sahamnya karena pengenceran yang konsisten mengikis nilai saham yang dimiliki oleh pemilik yang ada.
Cara Menemukan Pemenang yang Mungkin
Sebagian besar perusahaan yang berdagang dengan harga saham di bawah satu dolar memiliki kapitalisasi pasar yang relatif kecil, tetapi seperti yang ditunjukkan di atas, ini tidak selalu harus demikian. Ketika datang untuk berinvestasi, penting untuk mempertimbangkan kekuatan fundamental perusahaan.
Apakah tim manajemen mengandalkan penerbitan saham baru untuk meningkatkan modal? Apakah perusahaan itu menguntungkan atau akan mampu menghasilkan laba berdasarkan struktur bisnisnya saat ini? Bisakah perusahaan bersaing di sektornya? Bagi mereka yang mau mengerjakan pekerjaan rumahnya, pasti ada permata yang dapat ditemukan yang memenuhi kriteria ini.
Seperti yang dapat Anda lihat dari grafik GGP, Inc. (GGP), harga saham perusahaan terpuruk dalam rentang penny stock selama krisis keuangan tahun 2008. Bagi mereka yang tidak mengikuti perusahaan, GGP memiliki, mengelola, menyewakan dan membangun kembali real estat seperti mal regional. Investor yang mengawasi struktur saham, fundamental mendasar dan kompetisi dapat mengidentifikasi GGP sebagai kandidat utama dan mendapat untung dari kenaikan luar biasa pada tahun-tahun berikutnya.
Faktor kunci lain yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa sektor-sektor tertentu lebih umum untuk menemukan saham yang diperdagangkan di bawah dolar. Misalnya, sektor logam dan pertambangan terkenal dengan jumlah perusahaan yang memperdagangkan uang.
Mengingat ketergantungan pada penerbitan saham baru untuk meningkatkan modal untuk mendanai operasi, meningkatkan kompetisi, dan rencana insentif yang agresif, sangat penting bagi investor untuk memperhatikan faktor-faktor yang disebutkan di atas untuk menjadi sukses. Bagi mereka yang mau mengerjakan pekerjaan rumahnya, Anda akan dapat mengidentifikasi pemenang.
Garis bawah
Ketika sebagian besar pedagang eceran melihat satu sen dolar, mereka sering mengabaikan fundamental yang mendasarinya, seperti jumlah saham yang beredar. Seperti halnya dengan semua investasi, penting untuk memeriksa fundamental perusahaan yang mendasari dan melapisi informasi ini dengan detail, seperti seberapa parah saham tersebut terdilusi melalui penggunaan stock split, opsi saham dan menerbitkan saham baru untuk meningkatkan modal.
Dilusi saham menyakiti pemegang saham yang ada dan itu sangat umum dengan saham sen. Mengawasi struktur saham dan faktor fundamental lainnya yang disebutkan di atas akan membantu investor menemukan pemenang.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Perdagangan Saham Penny
Cara Menemukan dan Investasi di Saham Penny
Perdagangan Pendidikan Dasar
Apa itu Dilusi Saham?
Alat untuk Analisis Fundamental
Rasio Keuangan Yang Paling Penting Untuk Saham Penny
Perdagangan Saham Penny
Cara Berinvestasi dalam Saham Penny untuk Pemula
Keuangan perusahaan
Mengapa Perusahaan Melakukan Reverse Stock Split?
Alat untuk Analisis Fundamental
Bahaya Dilusi Saham
Tautan MitraKetentuan Terkait
Definisi Pengenceran Pengenceran terjadi ketika perusahaan mengeluarkan saham baru yang menghasilkan penurunan persentase kepemilikan pemegang saham yang ada di perusahaan itu. lebih lanjut Pelajari Tentang Provisi Anti-Dilusi Provisi anti-dilusi melindungi investor dari dilusi yang dihasilkan dari masalah saham kemudian dengan harga yang lebih rendah dari yang dibayarkan investor sebelumnya. lebih lanjut Follow On Public Offer (FPO) Penawaran follow-on public (FPO) adalah penerbitan saham oleh perusahaan publik yang sahamnya sudah terdaftar di bursa. selengkapnya Floating Stock Definition and Example Floating stock adalah jumlah saham yang tersedia untuk perdagangan saham tertentu. Itu tidak termasuk saham yang dipegang erat atau saham terbatas. lebih Milik Pribadi Milik pribadi mengacu pada bisnis yang belum menawarkan saham publik untuk diperdagangkan di bursa umum. lebih lanjut Metode If-Converted Definisi Investor menggunakan metode if-convert untuk menghitung nilai sekuritas yang dapat dikonversi jika dikonversi menjadi saham baru. Ini juga membandingkan EPS dengan EPS terdilusi. lebih