Apa itu Bank Zombie?
Sebuah bank zombie adalah lembaga keuangan bangkrut yang dapat terus beroperasi berkat
untuk dukungan eksplisit atau implisit dari pemerintah. Mereka memiliki sejumlah besar aset bermasalah di neraca mereka dan tetap bertahan untuk mencegah kepanikan menyebar ke bank yang lebih sehat.
Pengambilan Kunci
- Sebuah bank zombie adalah lembaga keuangan yang bangkrut yang dapat terus beroperasi berkat dukungan eksplisit atau implisit dari pemerintah. Mereka terus bertahan untuk mencegah kepanikan menyebar ke bank yang lebih sehat. bank zombie pertama kali diciptakan oleh Edward Kane dari Boston College pada tahun 1987, mengacu pada krisis tabungan dan pinjaman (S&L). Memulihkan bank kembali ke kesehatan dapat menelan biaya ratusan miliar dolar, membebani pertumbuhan ekonomi, dan mencegah investor mengejar lebih baik peluang di tempat lain.
The Curse Of Zombie Banks
Memahami Zombie Banks
Biasanya, bank yang mengalami kerugian besar pada akhirnya akan dipaksa menjadi bangkrut, di mana asetnya akan dijual untuk membayar utang sebanyak mungkin . Itu kecuali mereka ditebus oleh pemerintah.
Bank zombie adalah makhluk penindasan keuangan. Ketika pinjaman macet, pelarian modal mengambil memegang dan nilai aset anjlok, bank sentral kadang-kadang memutuskan untuk menjaga bank terbebani utang, perusahaan, dan rumah tangga pada dukungan hidup, alih-alih membiarkan alam untuk mengambil jalannya dan penghancuran kreatif untuk melakukan pekerjaannya.
Sebelumnya, bank dibiarkan mati. Intervensi pemerintah muncul kemudian ketika menjadi jelas bahwa lembaga keuangan yang berjuang memicu kepanikan. Pembuat kebijakan ingin menghindari yang lebih sehat yang terjebak dalam baku tembak dan memutuskan untuk mengambil tindakan. Sejak itu, debat telah berkecamuk tentang kapan waktu yang tepat untuk menarik steker.
Sejarah Bank Zombie
Syarat bank zombie pertama kali diciptakan oleh Edward Kane dari Boston College pada tahun 1987, mengacu pada krisis tabungan dan pinjaman (S&L). Kerugian hipotek komersial mengancam akan menghapus lembaga simpan pinjam. Alih-alih membiarkan mereka masuk, pembuat kebijakan membiarkan banyak dari mereka bertahan dalam bisnis.
Mereka berharap bahwa menjaga mereka tetap terapung akan membuahkan hasil jika pasar rebound. Akhirnya, para pembuat kebijakan menyerah pada strategi ini — ketika kerugian para zombie meningkat tiga kali lipat.
Keuntungan dan Kerugian Bank Zombie
Mematikan bank-bank yang kesulitan bisa memicu kepanikan yang meluas. Namun, bukti menunjukkan bahwa memungkinkan mereka untuk terus beroperasi datang dengan beberapa kelemahan juga. Mengembalikan bank ke kesehatan dapat menghabiskan biaya ratusan miliar dolar dan membebani pertumbuhan ekonomi.
Dengan tidak melikuidasi bank zombie , modal investor terperangkap, alih-alih dimanfaatkan secara lebih produktif. Plus, daripada memperkuat perusahaan sehat dan mendukung pemulihan ekonomi, bank zombie menopang perusahaan-perusahaan yang membusuk. Dengan mendistorsi mekanisme pasar, kesalahan alokasi sumber daya yang dihasilkan melemahkan seluruh sistem keuangan.
Contoh Bank Zombie
Jepang
Ketika gelembung real estatnya runtuh pada tahun 1990, Jepang terus membuat bank-banknya bangkrut, alih-alih merekapitalisasi mereka atau membiarkannya bangkrut, seperti yang dilakukan AS selama krisis S&L. Hampir 30 tahun kemudian, bank zombie Jepang masih memiliki sejumlah besar kredit macet di buku mereka. Alih-alih membantu Jepang untuk pulih, bank-bank ini mengunci ekonominya ke dalam jebakan deflasi yang tidak pernah mereka hindari.
Eropa
Dalam keputusasaannya untuk menghindari menjadi Jepang setelah krisis keuangan global 2008, zona euro melakukan kesalahan yang sama. Bank zombie, diisi dengan kewajiban beracun, telah meningkatkan pinjaman kepada peminjam bermasalah yang ada, bukannya peminjam yang sehat secara finansial atau baru. Perilaku meminjamkan zombie ini oleh bank-bank yang tertekan, yang dirancang untuk menghindari kerugian atas pinjaman yang belum dibayar, telah menyebabkan kesalahan alokasi kredit yang signifikan, yang telah merugikan perusahaan-perusahaan yang layak kredit. Tidak ada ekonomi lain yang membutuhkan waktu lebih lama untuk pulih.
Bank Sentral Eropa (ECB) telah memperingatkan bahwa keberlanjutan utang adalah risiko terbesar terhadap stabilitas keuangan jika suku bunga naik. Dengan kata lain, bank zombie yang bergantung pada likuiditas ECB mungkin tidak dapat menyerap kerugian jika perusahaan zombie, yang juga hanya bertahan berkat rezim ECB tentang keuangan murah yang artifisial, runtuh. Bank-bank Eropa masih memiliki pinjaman buruk senilai $ 1 triliun.
Amerika Serikat
Bagaimana dengan AS? Tes stres bank lebih ketat di AS daripada di Eropa, setelah krisis keuangan. Mereka memaksa bank terlemah untuk meningkatkan modal swasta dan menjual aset warisan yang beracun.
Namun, mungkin ada banyak perusahaan zombie, yang pengeluaran bunganya melebihi pendapatan sebelum bunga dan pajak (EBIT), membuntuti ekonomi di Amerika seperti di Eropa, menurut Bank of International Settlements (BIS). Jadi, pelonggaran kuantitatif (QE) mungkin hanya menunda hari ketika bank-bank di Eropa dan Amerika harus menghapus utang buruk.
