Meskipun rekomendasi untuk membeli ketika ada darah di jalanan telah dikaitkan dengan lebih dari satu pengusaha kaya, itu adalah pendekatan yang solid untuk menciptakan kekayaan besar. Kutipan lain yang sering dikutip yang asal-usul aslinya diperdebatkan adalah bahwa pasar bisa tetap irasional lebih lama daripada Anda bisa tetap pelarut. Ini menunjukkan bahwa membeli ketika ada kepanikan di udara jauh lebih mudah dikatakan daripada dilakukan.
Untuk mengutip satu klise lagi, ada kesulitan tertentu dalam menangkap pisau yang jatuh, atau berinvestasi dalam saham, obligasi, atau sekuritas lainnya ketika harganya jatuh. Tetapi ada orang-orang tertentu yang memiliki kemampuan untuk melakukannya., kami telah menguraikan lima investor yang menunjukkan waktu yang luar biasa dengan melakukan investasi besar selama krisis kredit dan sebagai hasilnya sedang dalam perjalanan menuju keuntungan besar.
Pengambilan Kunci
- Krisis keuangan 2008-09 membuat pasar jatuh, menghapus triliunan dolar kekayaan di seluruh dunia. Investor yang cerdas mengakui peluang pembelian yang unik, dengan banyak saham perusahaan dijual dengan diskon besar. Dengan pasar yang pulih dari Resesi Hebat, para investor ini memiliki menyadari keuntungan luar biasa dari manuver tegas mereka.
Krisis
Anda tidak dapat benar-benar memahami filosofi dan tindakan investor yang sukses tanpa terlebih dahulu menangani krisis keuangan. Apa yang terjadi menjelang tabrakan dan resesi yang mengikutinya masih menjadi perhatian utama banyak investor dan perusahaan.
Krisis keuangan 2007-2008 mungkin adalah yang terburuk yang melanda dunia sejak jatuhnya pasar saham 1929. Pada 2007, pasar subprime mortgage AS runtuh, mengirimkan gelombang kejutan ke seluruh pasar. Efeknya terasa di seluruh dunia, dan bahkan menyebabkan kegagalan beberapa bank besar termasuk Lehman Brothers.
Panik terjadi, dengan orang-orang percaya mereka akan kehilangan lebih banyak jika mereka tidak menjual sekuritas mereka. Banyak investor melihat nilai portofolionya turun hingga 30%. Penjualan tersebut menghasilkan harga terendah, menghapus setiap potensi keuntungan yang biasanya akan dibuat investor tanpa krisis. Sementara banyak orang melihat ini sebagai peluang penjualan, ada orang lain yang melihat ini sebagai kesempatan untuk meningkatkan posisi mereka di pasar dengan diskon besar.
Beberapa investor melihat aksi jual besar-besaran sebagai kesempatan untuk meningkatkan posisi mereka di pasar dengan diskon besar.
Warren Buffett
(Foto: Shutterstock)
Pada Oktober 2008, Warren Buffett menerbitkan sebuah artikel di The New York Times bagian op-ed yang menyatakan ia membeli saham Amerika selama kejatuhan ekuitas yang disebabkan oleh krisis kredit. Derivasinya membeli ketika ada darah di jalanan adalah untuk "menjadi takut ketika orang lain serakah, dan menjadi serakah ketika orang lain takut."
Buffett sangat terampil selama kredit macet. Pembeliannya termasuk pembelian $ 5 miliar dalam saham preferen abadi di Goldman Sachs (GS) yang membayarnya tingkat bunga 10% dan juga termasuk waran untuk membeli saham Goldman tambahan. Goldman juga memiliki opsi untuk membeli kembali sekuritas dengan premi 10%. Perjanjian ini dibuat antara Buffett dan bank ketika mereka mencapai kesepakatan pada tahun 2008. Bank akhirnya membeli kembali saham pada tahun 2011.
Buffett melakukan hal yang sama dengan General Electric (GE), membeli $ 3 miliar dalam saham preferen abadi dengan tingkat bunga 10% dan dapat ditebus dalam tiga tahun dengan premi 10%. Dia juga membeli miliaran saham preferen yang dapat dikonversi di Swiss Re dan Dow Chemical (DOW), yang semuanya memerlukan likuiditas untuk mendapatkannya melalui krisis kredit yang penuh gejolak. Akibatnya, Buffett telah menghasilkan miliaran untuk dirinya sendiri, tetapi juga telah membantu mengarahkan ini dan perusahaan-perusahaan Amerika lainnya melalui periode yang sangat sulit.
John Paulson
(Foto: Adobe Stock)
Manajer dana lindung nilai John Paulson mencapai ketenaran selama krisis kredit untuk taruhan spektakuler terhadap pasar perumahan AS. Taruhan tepat waktu ini membuat perusahaannya, Paulson & Co., diperkirakan $ 2, 5 miliar selama krisis. Dia dengan cepat mengganti persneling pada 2009 untuk bertaruh pada pemulihan selanjutnya dan menetapkan posisi multi-miliar dolar di Bank of America (BAC) serta posisi sekitar $ 100 juta di Goldman Sachs. Dia juga bertaruh besar untuk emas pada saat itu dan juga berinvestasi besar-besaran di Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM), dan beberapa lembaga keuangan lainnya.
Pengembalian dana lindung nilai keseluruhan Paulson 2009 layak, tetapi ia membukukan keuntungan besar di bank-bank besar tempat ia berinvestasi. Kemasyhuran yang ia peroleh selama krisis kredit juga membantu membawa miliaran aset tambahan dan biaya manajemen investasi yang menguntungkan untuknya dan perusahaannya.
Jamie Dimon
(Foto: Thinkstock)
Meskipun bukan investor individu sejati, Jamie Dimon menggunakan ketakutan untuk keuntungannya selama krisis kredit, membuat keuntungan besar bagi JP Morgan. Pada puncak krisis keuangan, Dimon menggunakan kekuatan neraca banknya untuk mengakuisisi Bear Stearns dan Washington Mutual, yang merupakan dua lembaga keuangan yang hancur akibat taruhan besar pada perumahan AS. JPMorgan mengakuisisi Bear Stearns dengan harga $ 10 per saham, atau sekitar 15% dari nilainya sejak awal Maret 2008. Pada bulan September tahun itu, ia juga mengakuisisi WaMu. Harga pembelian juga sebagian kecil dari nilai WaMu di awal tahun. Sejak terendah pada Maret 2009, saham JP Morgan hampir tiga kali lipat dan membuat pemegang saham dan CEO-nya cukup kaya.
Ben Bernanke
(Foto: AP)
Seperti Jamie Dimon, Ben Bernanke bukan investor individu. Tetapi sebagai kepala Federal Reserve (Fed), ia berada di pucuk pimpinan dari apa yang ternyata menjadi periode vital bagi Fed. Tindakan Fed diambil untuk melindungi sistem keuangan AS dan global dari kehancuran, tetapi tindakan berani dalam menghadapi ketidakpastian berjalan dengan baik untuk The Fed dan pembayar pajak yang mendasarinya.
Sebuah artikel baru-baru ini merinci bahwa keuntungan di The Fed datang pada $ 82 miliar pada tahun 2010. Ini termasuk sekitar $ 3, 5 miliar dari membeli aset Bear Stearns, AIG, $ 45 miliar sebagai imbalan dari $ 1 triliun pembelian keamanan yang didukung hipotek (MBS), dan $ 26 miliar dari memegang hutang pemerintah. Neraca The Fed naik tiga kali lipat dari sekitar $ 800 miliar pada 2007 untuk menyerap depresi dalam sistem keuangan, tetapi tampaknya berhasil dengan baik dalam hal keuntungan sekarang karena kondisinya telah kembali lebih normal.
Carl Icahn
(Foto: Thinkstock)
Carl Icahn adalah investor dana legendaris lainnya dengan rekam jejak bintang dalam berinvestasi pada sekuritas dan aset tertekan selama penurunan. Keahliannya adalah membeli perusahaan dan perusahaan perjudian pada khususnya. Di masa lalu, ia telah memperoleh tiga properti game Las Vegas selama kesulitan keuangan dan menjualnya dengan laba yang lumayan ketika kondisi industri membaik.
Untuk membuktikan bahwa Icahn tahu puncak dan palung pasar, ia menjual tiga properti pada tahun 2007 dengan harga sekitar $ 1, 3 miliar — berkali-kali lipat dari investasi awalnya. Dia memulai negosiasi lagi selama krisis kredit dan mampu mengamankan properti Fontainebleau yang bangkrut di Vegas dengan harga sekitar $ 155 juta, atau sekitar 4% dari perkiraan biaya untuk membangun properti. Icahn akhirnya menjual properti yang belum selesai selama hampir $ 600 juta pada tahun 2017 ke dua perusahaan investasi, membuat hampir empat kali lipat investasi aslinya.
Garis bawah
Menjaga perspektif seseorang selama masa krisis adalah faktor pembeda utama bagi investor yang disebutkan di atas. JP Morgan dan The Fed jelas merupakan institusi besar yang tidak bisa diharapkan oleh investor perorangan untuk ditiru dalam portofolio mereka sendiri, tetapi keduanya menawarkan pelajaran tentang bagaimana memanfaatkan pasar ketika sedang panik. Ketika kondisi yang lebih normal kembali, investor yang cerdas dapat dibiarkan dengan keuntungan yang cukup besar, dan mereka yang mampu mengulangi keberhasilan mereka sebelumnya dalam penurunan selanjutnya akan menjadi kaya.
