Apa itu Hipotek Kupon Nol
Hipotek kupon nol adalah hipotek komersial jangka panjang yang menolak semua pembayaran pokok dan bunga sampai jatuh tempo.
Strukturisasi pinjaman adalah sebagai catatan akrual yang berarti bunga jatuh tempo ke jumlah yang dipinjam. Pada saat jatuh tempo, peminjam membayar wesel bayar atau mengapung pinjaman lain dengan tingkat bunga saat ini.
BREAKING DOWN Zero-Kupon Hipotek
Proyek-proyek komersial menggunakan hipotek kupon nol di mana arus kas untuk melayani utang mungkin tidak tersedia sampai proyek hampir selesai. Contohnya adalah stadion olahraga, di mana pendapatan tidak akan tersedia sampai strukturnya selesai dan dapat menjadi tuan rumah acara.
Karena bunga total ditambah pembayaran pokok hanya diterima oleh pemberi pinjaman ketika pinjaman jatuh tempo, risiko kredit secara signifikan lebih tinggi daripada dengan pinjaman konvensional. Pemberi pinjaman umumnya menawarkan bentuk pembiayaan ini kepada peminjam komersial yang mapan dengan catatan kredit yang bersih. Seorang peminjam dapat membiayai proyek komersial dengan arus kas yang lebih kecil, dengan harapan apresiasi nilai properti selama masa pinjaman cukup untuk melunasi pinjaman.
Berinvestasi dalam Nota Kupon Nol Kupon
Banyak investor menyukai hipotek kupon nol dan obligasi. Salah satu alasannya adalah ketersediaannya di pasar real estat tertentu. Yang juga menarik adalah obligasi tanpa kupon dijual dengan diskon dari nilai nominal wesel. Investor tidak akan menerima pembayaran bunga reguler. Namun, peminjam akan menambahkan jumlah bunga ke jumlah pokok. Jumlah ini akan dikembalikan ke kreditor pada saat jatuh tempo. Bunga akan majemuk setengah tahunan, dan ketika nilai primer naik, itu akan menciptakan pembayaran bunga yang lebih tinggi, yang kembali ke jumlah pokok total.
Pajak penghasilan harus dibayarkan setiap tahun, meskipun pendapatan tersebut dikaitkan dan tidak secara rutin diterima oleh investor. Tetapi, jika perjanjian investasi tidak menjanjikan untuk membayar investor pengembalian tertentu, tidak akan ada penghasilan tahunan kena pajak saat ini. Jenis investasi serupa lainnya dioperasikan terutama untuk Rekening Pensiun Perorangan dan entitas lain di mana perpajakan tahun berjalan tidak menjadi pertimbangan.
Menghitung Suku Bunga Obligasi
Hipotek kupon nol dan obligasi tidak membayar bunga tetapi diperdagangkan dengan diskon besar, menghasilkan keuntungan pada saat jatuh tempo dengan pelunasan obligasi untuk nilai nominal penuh. Karena itu, harga mereka cenderung lebih fluktuatif daripada harga kupon obligasi. Tingkat bunga aktual, riil, atau efektif dari obligasi adalah tingkat yang akan mendiskon semua penerimaan kas di masa depan kembali ke jumlah uang tunai yang dibayarkan untuk membeli obligasi.
Tingkat bunga ini juga dikenal sebagai hasil hingga jatuh tempo, hasil, dan tingkat bunga pasar. Obligasi akan dijual dengan diskon atau premi dengan nilai nominal. Harga ini adalah nilai pasar obligasi. Ketika tingkat bunga yang dinyatakan obligasi kurang dari tingkat pasar yang berlaku, nilai pasar obligasi kurang dari jumlah nominal pada saat jatuh tempo untuk produk. Produk dijual dengan diskon.
Jika kurs yang dinyatakan obligasi lebih dari kurs pasar yang berlaku, obligasi akan memiliki nilai pasar yang lebih tinggi dari nilai nominal pada saat jatuh tempo. Dalam hal ini, obligasi dijual dengan harga premium.
