APA ITU Trust Investasi Munisipal
Trust investasi kota adalah jenis unit investasi kepercayaan (UIT) yang berinvestasi hanya pada sekuritas kota. Mereka memungkinkan individu untuk berinvestasi dalam kumpulan obligasi kota yang beragam, yang melewati pendapatan bebas pajak. Perwalian investasi kota dirancang untuk investor berpenghasilan tinggi yang mencari penghasilan bebas pajak.
BREAKING DOWN Trust Investasi Kota
Perwalian investasi kota memungkinkan individu untuk berinvestasi dalam portofolio beragam obligasi muni dengan persyaratan investasi awal yang rendah. Seperti semua UIT, trust investasi kota dijual oleh penasihat investasi dan pemilik dapat menebus unit ke dana atau trust, daripada menempatkan perdagangan di pasar sekunder. Investor dapat menebus saham perwalian investasi kota, atau unit, dengan nilai aset bersih (NAV) ke trust baik secara langsung atau dengan bantuan penasihat investasi.
Ada persamaan dan perbedaan antara kepercayaan investasi reksa dana dan reksa dana obligasi kota. Salah satu perbedaan adalah bahwa investasi dalam kepercayaan investasi bersama tidak diperdagangkan. Sebaliknya, mereka ditahan sampai jatuh tempo, dan beberapa bahkan memiliki tanggal jatuh tempo.
Biasanya, biaya manajemen dari trust investasi kota lebih rendah dibandingkan, sebagian karena tidak ada banyak manajemen aktif yang terlibat, relatif terhadap reksa dana muni.
Saling percaya investasi tersedia melalui broker dan biasanya memiliki biaya penjualan dan persyaratan investasi minimum. Namun, kepercayaan investasi kota tidak membebankan komisi untuk melakukan order jual.
Pro dan Kontra dari Trust Investasi Kota
Ada banyak hal yang disukai tentang kepercayaan investasi kota, karena mereka dapat menawarkan diversifikasi obligasi-muni dengan harga yang cukup rendah. Salah satu keuntungan utama yang ditawarkan oleh jenis perwalian ini adalah pembayaran pendapatan bulanan, berbeda dengan pembayaran bunga triwulanan atau tengah tahunan yang sama dengan kebanyakan masalah kota individu. Juga, beberapa investor lebih suka melakukan pekerjaan rumah mereka tentang kepemilikan obligasi individu sebelumnya, dan seperti itu kepemilikan dalam kepercayaan investasi kota tidak akan berubah.
Sebagai perbandingan, ketidakmampuan untuk membeli atau menjual sebelum jatuh tempo membatasi beberapa strategi investasi yang dipekerjakan oleh kepercayaan investasi kota. Reksa dana obligasi cenderung lebih mahal. Namun banyak dana obligasi muni menggunakan teknik taktis untuk mengambil keuntungan dari kondisi pasar jangka pendek. Misalnya, beberapa dana obligasi kota akan menjual obligasi sebelum jatuh tempo jika ada insentif keuntungan untuk melakukannya. Mereka juga dapat dengan cepat pindah ke peluang baru. Katakanlah obligasi rumah sakit kota baru-baru ini terpukul karena undang-undang yang diusulkan, tetapi manajer berpikir pasar telah bereaksi berlebihan secara signifikan. Manajer obligasi reksa dana dapat mengambil keuntungan dari situasi itu, di mana manajer kepercayaan investasi kota mungkin tidak dapat melakukan hal yang sama.
