Ketika pembuat chip NVIDIA Corp (NVDA) bersiap untuk memposting hasil pendapatan kuartalan terbarunya, satu tim bulls mengharapkan saham untuk reli lebih dari 26% selama 12 bulan ke depan karena banyaknya pendorong positif, termasuk perluasan bisnis pusat data dan prospek yang solid untuk chip gaming Volta baru.
"Nvidia, dalam pandangan kami, adalah salah satu dari sedikit perusahaan dalam cakupan semikonduktor kami dengan paparan beberapa pasar akhir yang tumbuh secara sekuler (yaitu PC Gaming, Datacenter, ADAS / AV), parit kompetitif yang dalam dan berkelanjutan, dan sebagai hasilnya, profil margin / return yang secara signifikan melebihi rekan-rekannya, "tulis analis Goldman Sachs Toshiya Hari.
Menutup 1, 2% pada hari Selasa pada $ 256, 95, NVDA mencerminkan kenaikan 32, 8% year-to-date (YTD) dibandingkan dengan pengembalian S&P 500 yang 6, 9% selama periode yang sama. Analis meningkatkan target harganya pada saham NVDA dari $ 310 menjadi $ 324.
Street Meremehkan Margin Kotor Pembuat Chip
Goldman Hari menyarankan bahwa Street meremehkan "pendapatan Datacenter" NVIDIA dan "margin kotor keseluruhannya." Bahkan, ia menulis bahwa analis "secara signifikan salah memodelkan margin kotor Nvidia." Sementara Street memperkirakan margin kotor pusat data 64, 3%, Goldman Sachs memperkirakan margin kotor 83, 4%. Dalam periode tiga bulan yang berakhir Oktober, bull memperkirakan pendapatan pusat data NVIDIA meningkat 20% kuartal-ke-kuartal.
Sementara Hari mengharapkan pendapatan game di Q3 meningkat 7% dari kuartal terakhir, ia mencatat bahwa mungkin ada sisi positif dari perkiraan itu jika NVIDIA meluncurkan lini kartu grafis baru pada akhir Agustus, "seperti yang telah dispekulasikan oleh berbagai outlet berita."
NVIDIA dijadwalkan untuk melaporkan hasil Q3 pada 16 Agustus setelah bel penutupan. Sementara perusahaan telah memposting 10 kuartal berturut-turut, Goldman mencatat bahwa kali ini bisa menjadi "berisik" karena investor khawatir tentang kelemahan cryptocurrency, pendapatan game dan limpahan dari serangan virus di Taiwan Semiconductor (TSM), seperti yang dilaporkan. oleh Barron's. Terlepas dari potensi volatilitas jangka pendek, Goldman mempertahankan tesis bullish jangka panjangnya pada saham NVDA.
