S&P Biotech ETF SPDR (NYSEARCA: XBI) yang dikelola oleh State Street Global Advisors memfokuskan mayoritas kepemilikannya di sektor bioteknologi. Manajer dana XBI bertujuan untuk memberikan investor pengembalian total yang serupa dengan S&P Biotechnology Select Industry Index, yang merupakan bagian subindustri dari S&P Total Market Index. Patokan yang digunakan untuk XBI melacak kinerja saham perusahaan besar AS untuk bisnis yang beroperasi di bidang bioteknologi.
Sebagai salah satu sektor paling unik di pasar, bioteknologi telah lama menjadi tempat di mana investor mencari peluang pertumbuhan tinggi. Perusahaan bioteknologi adalah mereka yang bekerja untuk meningkatkan kualitas hidup melalui penelitian dan pengembangan di bidang kedokteran, makanan, dan bahan bakar. Perusahaan dalam sektor ini dan ditahan dalam XBI sebagian besar berfokus pada pengembangan obat di bawah payung industri medis, dengan pemain utama termasuk Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) dan BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).
Manajer dana XBI menggunakan pendekatan pengambilan sampel untuk membubarkan aset dana, dan sebagian besar aset, setidaknya 80%, diinvestasikan dalam perusahaan biotek yang terdaftar pada tolok ukur target dana. XBI menggunakan strategi bobot yang sama di antara 120 kepemilikan saham perusahaan biotek yang ditemukan dalam dana tersebut, pada 30 Juni 2018.
Karakteristik
XBI menggunakan filosofi investasi manajemen pasif yang diterapkan oleh fund managernya di State Street Global Advisors. Seperti halnya dana SPDR lainnya, XBI memiliki rasio turnover yang sangat rendah, yang membantu menjaga total pengeluaran yang diberikan kepada investor relatif rendah.
Rata-rata, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) di pasar biotek memiliki rasio pengeluaran mulai dari 0, 48 hingga 0, 95%. XBI jatuh di bawah rata-rata sektor dengan rasio pengeluaran kotor 0, 35% karena turnover rendah dan manajemen pasif, membuat ETF lebih menarik bagi investor daripada dana yang berfokus pada biotek.
Seperti ETF lainnya, XBI dapat dibeli dan dijual di pasar sekunder, dengan atau tanpa bantuan broker. Biaya dan komisi perdagangan bervariasi tergantung pada platform perdagangan yang digunakan.
Kesesuaian dan Rekomendasi
Sementara semua investasi di pasar saham menghadirkan risiko bagi investor, ETF dengan fokus sempit di satu sektor lebih mudah berubah daripada dana yang lebih beragam. Karena XBI hanya berinvestasi di 120 saham perusahaan AS, semuanya dalam industri biotek, dana tersebut membawa lebih banyak risiko bagi investor dan berpotensi berfluktuasi banyak. Khusus untuk industri biotek, perusahaan yang beroperasi di sektor ini berisiko tinggi karena meningkatnya biaya penelitian dan pengembangan, uji klinis gagal dan potensi konstan untuk kalah dari perusahaan biotek yang bersaing.
Manajer dana di XBI menggunakan pendekatan pengambilan sampel untuk memilih perusahaan yang dimiliki dalam dana tersebut, berdasarkan pada indeks target. Metode seleksi ini mengurangi beberapa risiko bagi investor, seperti halnya sikap manajer dana pada bobot yang sama. Namun, volatilitas XBI dapat dilihat dalam metrik risikonya dengan beta tiga tahun 1, 82 versus indeks Pertumbuhan Russell 2000, alfa tiga tahun -11, 92 dan Shape ratio 0, 63.
XBI tidak cocok untuk semua investor tetapi bisa menjadi holding yang tepat bagi mereka yang tertarik dalam pertumbuhan jangka panjang. Perusahaan biotek yang dipegang dalam dana tersebut membiarkan seorang investor terbuka untuk paparan pasar di sektor yang sangat tidak pasti. Ketika biaya penelitian dan pengembangan tidak mengarah pada pengembalian yang menguntungkan melalui obat baru yang sukses, perusahaan biotek memiliki potensi untuk kehilangan sejumlah besar pendapatan masa depan. Namun, sektor biotek telah terbukti menguntungkan bagi investor yang memegang posisi ekuitas yang beragam seperti yang termasuk dalam ETF S&P Biotech ETF.
