Dana yang dirancang untuk mengurangi risiko telah menikmati arus masuk bersih sekitar $ 10 miliar sejauh ini pada tahun 2019, meningkatkan total aset mereka menjadi $ 77 miliar, per analisis dari perusahaan riset investasi Morningstar Inc. yang dikutip oleh The Wall Street Journal. Di antara kendaraan investasi ini disebut "ETF pintar" yang mencari saham yang kurang stabil atau yang menggunakan opsi untuk membatasi downside. Tabel di bawah ini mencantumkan dua ETF volatilitas rendah yang memiliki kinerja sangat baik selama setahun terakhir.
2 ETF Cerdas Yang Menghancurkan Pasar Volatile
(Pengembalian untuk Tahun Berakhir 29 Mei 2019)
- Invesco S&P 500 Volatilitas Rendah ETF (SPLV): + 16, 33% iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV): + 15, 05% SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): + 4, 95%
Signifikansi untuk Investor
Tidak ada jaminan dengan produk atau strategi investasi apa pun. Sebagai contoh, Journal memperingatkan bahwa dana Invesco yang tercantum di atas memiliki sekitar 25% dari portofolio $ 11 miliar dalam saham utilitas dividen tinggi, yang cenderung berkinerja buruk ketika suku bunga naik.
Sementara itu, apa yang disebut "dana penyangga" yang menggunakan opsi untuk mengurangi sisi buruknya juga cenderung membatasi sisi positifnya. Akibatnya, dana tersebut paling cocok untuk investor dengan tingkat penghindaran risiko tinggi yang juga merasa nyaman dengan tradeoff itu. Mereka juga cenderung mahal, membebankan biaya tahunan sekitar $ 79 per $ 10.000 yang diinvestasikan, sekitar 26 kali biaya ETF indeks S&P 500 termurah, catatan Jurnal.
Meningkatnya popularitas ETF volatilitas rendah dapat memberikan dorongan untuk saham bank terkemuka. Pada April, 10 dari 19 saham bank di S&P 500 berada di bawah 40% berdasarkan volatilitas terealisasi 12 bulan, sebagaimana dikatakan Christopher Harvey, kepala strategi ekuitas di Wells Fargo Securities, kepada Barron's.
Dana Invesco memiliki sekitar 2, 8% dari portofolionya di saham bank, termasuk Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB), dan People's United Financial Inc. (PBCT). Mengingat bahwa bank sekitar 5, 6% dari S&P 500, kehadiran mereka dalam dana ini harus berkembang. Harvey percaya bahwa saham-saham ini kemungkinan merupakan tambahan, mengingat bahwa mereka memiliki volatilitas terendah di antara rekan-rekan mereka: JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp (BBT), dan M&T Bank Corp. (MTB).
Melihat ke depan
"Volatilitas akan meningkat… banyak, " menurut laporan Mingguan Pemanasan terbaru dari tim strategi ekuitas AS di Morgan Stanley, yang dipimpin oleh Mike Wilson. "Sementara volatilitas ekuitas musim gugur yang lalu didorong oleh tingkat yang lebih tinggi, kami pikir pertarungan selanjutnya dari volatilitas ekuitas akan didorong oleh pertumbuhan yang lebih lemah dan pendapatan meleset dari saham yang tidak dihargai untuk itu, " laporan itu menguraikan.
Wilson dan timnya di Morgan Stanley telah menjadi suara paling kasar tentang pendapatan di antara perusahaan-perusahaan Wall Street utama selama berbulan-bulan. Dalam laporan sebelumnya, mereka mengutip empat alasan untuk pesimis tentang saham, dengan pendapatan menjadi salah satunya.
