Gelombang pasang kekuatan sedang meningkatkan biaya dan menekan margin keuntungan di seluruh perusahaan Amerika. Penggerak utama di balik tren ini adalah kenaikan suku bunga Fed, biaya tenaga kerja yang lebih tinggi, inflasi, dan apa yang banyak ahli harapkan sebagai ekonomi yang lebih lambat tahun depan. Goldman Sachs berpendapat bahwa lusinan saham dengan pertumbuhan kuat dalam pengembalian atas ekuitas (ROE) akan mengungguli dalam lingkungan ini. "Kami terus merekomendasikan stok pertumbuhan dan menyoroti sekeranjang perusahaan kami dengan pertumbuhan ROE yang diharapkan paling kuat karena tekanan margin terus meningkat. Sama seperti saham pertumbuhan biasanya mengungguli ketika pertumbuhan ekonomi melambat, perusahaan yang mengelola untuk memperluas ROE harus mengungguli ketika headwinds membangun terhadap pertumbuhan ROE, "Kata Goldman.
Di antara 50 saham dalam keranjang pertumbuhan ROE Goldman adalah 10 ini: TripAdvisor Inc. (TRIP), Under Armour Inc. (UAA), Expedia Group Inc. (EXPE), Nike Inc. (NKE), MetLife Inc. (MET), Amgen Inc. (AMGN), IQVIA Holdings Inc. (IQV), Union Pacific Corp (UNP), Apple Inc. (AAPL), dan Cisco Systems Inc. (CSCO). Perhatikan bahwa kriteria seleksi untuk keranjang Goldman adalah proyeksi pertumbuhan ROE yang cepat, tidak harus ROE tinggi, meskipun saham tertentu di dalamnya mungkin menawarkan keduanya. Tabel di bawah ini memeringkat saham ini dengan tingkat pertumbuhan ROE yang diproyeksikan oleh Goldman, dari ROE berdasarkan penghasilan 12 bulan terakhir (LTM) ke ROE berdasarkan pendapatan 12 bulan (NTM) berikutnya. Goldman membuat rekomendasi dalam laporan US Weekly Kickstart terbarunya.
| persediaan | Pertumbuhan ROE | Pengembalian Total YTD |
| apel | 46% | 28% |
| Cisco | 46% | 19% |
| Di bawah Armor | 46% | 26% |
| Penhivsor | 41% | 30% |
| Union Pacific | 38% | 15% |
| Expedia | 38% | (3%) |
| Amgen | 35% | 14% |
| MetLife | 27% | (11%) |
| Nike | 26% | 20% |
| IQVIA | 16% | 25% |
Signifikansi Bagi Investor
Stok rata-rata dalam keranjang pertumbuhan ROE tinggi Goldman memiliki ROE ke depan sebesar 19% dan tingkat pertumbuhan ROE yang diproyeksikan sebesar 23%. Angka-angka untuk saham median dalam Indeks S&P 500 (SPX) masing-masing adalah 19% dan 2%. Temuan-temuan ini disajikan dalam laporan yang sama yang menyatakan bahwa fundamental tetap kuat, menunjukkan kenaikan pasar saham di masa depan. Di antara fundamental ini adalah angka ROE untuk S&P 500 yang telah naik dengan cepat, dan berada di atau dekat level rekor.
"Seperti halnya saham pertumbuhan biasanya lebih baik dari pertumbuhan ekonomi yang melambat, perusahaan yang mengelola untuk memperluas ROE harus mengungguli ketika headwinds membangun melawan pertumbuhan ROE." - Goldman Sachs
Goldman menunjukkan bahwa "tekanan inflasi yang meningkat" adalah kekhawatiran yang berkembang dari investor, dan mereka mengatakan bahwa "meningkatnya biaya tenaga kerja AS merupakan risiko utama." Kekhawatiran besar lainnya seputar tarif, yang juga meningkatkan biaya dan menekan margin. Goldman memberikan kemungkinan 60% kemungkinan bahwa AS akan mengenakan tarif pada sebagian besar atau semua impor senilai $ 267 miliar dari China yang belum menjadi target. Naiknya suku bunga adalah angin sakal lain untuk pertumbuhan ROE, tetapi sejauh ini mereka terutama bertindak untuk mengurangi penilaian ekuitas, daripada menaikkan biaya perusahaan secara signifikan, Goldman mengamati.
Operator perkeretaapian Union Pacific menyajikan kasus yang menarik, karena harus menjadi penerima manfaat dari kenaikan tarif pengiriman, yang dikutip oleh laporan Morgan Stanley baru-baru ini sebagai kekuatan makro utama yang memberikan tekanan pada margin keuntungan perusahaan lain. Tingkat pertumbuhan ROE yang diproyeksikan sebesar 38% jauh di atas rata-rata keranjang sebesar 23% dan median S&P 500 sebesar 2%. Sementara itu, ROE ke depan sebesar 37% hampir dua kali lipat angka 19% untuk keranjang dan S&P 500.
EPS kuartal kedua Union Pacific, angka terbaik yang pernah ada untuk perusahaan, naik 36, 6% tahun-ke-tahun (YOY) dan mengalahkan estimasi konsensus sebesar 2, 1%, per Zacks Investment Research. Perkiraan konsensus menyebut 39, 3% pertumbuhan EPS YOY untuk kuartal ketiga, dan 34, 6% pada kuartal keempat, juga per Zacks. Union Pacific akan melaporkan pada 25 Oktober.
Melihat ke depan
Naiknya suku bunga, inflasi, dan biaya tenaga kerja, serta kemungkinan perlambatan permintaan, adalah kekuatan yang memberikan saham dengan ROE yang tumbuh cepat potensi untuk mengungguli ke depan. Laporan laba kuartal ketiga harus menunjukkan apakah saham-saham ini masih berada di jalur pertumbuhan, atau jika mereka mulai menghadapi angin sakal.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Saham teratas
8 Saham Berkualitas Untuk Dibeli Setelah 'Berlebihan' Jual-Oktober Oktober
Saham teratas
Saham Top Tech untuk Januari 2020
Saham teratas
Saham Discretionary Konsumen Top untuk Januari 2020
Saham teratas
10 Saham Kaya Untung untuk Lean Times
Saham teratas
8 Saham Berkualitas Yang Dapat Berkembang Di Pasar Yang Volatile
Profil Perusahaan
Apa yang Mendorong Untung Ford? Bukan Hanya Mobil… tapi Kebanyakan Mobil
Tautan MitraKetentuan Terkait
Definisi Brexit Brexit mengacu pada kepergian Inggris dari Uni Eropa, yang dijadwalkan akan terjadi pada akhir Oktober, tetapi telah ditunda lagi. more Short Selling Definition Short selling terjadi ketika seorang investor meminjam sekuritas, menjualnya di pasar terbuka, dan berharap untuk membelinya kembali nanti dengan sedikit uang. lebih lanjut Definisi Reksa Dana Reksa dana adalah jenis kendaraan investasi yang terdiri dari portofolio saham, obligasi, atau sekuritas lain, yang diawasi oleh manajer uang profesional. more Produk Domestik Bruto - PDB Produk Domestik Bruto (PDB) adalah nilai moneter dari semua barang dan jasa jadi yang dibuat dalam suatu negara selama periode tertentu. lebih lanjut Hedge Fund Hedge fund adalah portofolio investasi yang dikelola secara agresif yang menggunakan posisi leverage, long, short, dan derivatif. lebih lanjut Bagaimana Pengembalian atas Modal Bekerja Pengembalian atas ekuitas (ROE) adalah ukuran kinerja keuangan yang dihitung dengan membagi laba bersih dengan ekuitas pemegang saham. Karena ekuitas pemegang saham sama dengan aset perusahaan dikurangi utangnya, ROE dapat dianggap sebagai pengembalian aset bersih. lebih