JPMorgan Chase & Co. (JPM) adalah yang terbesar dari empat bank pusat uang "terlalu besar untuk gagal" dan merupakan satu-satunya bank utama di Dow Jones Industrial Average. Saham berakhir pada 2018 turun 8, 7% untuk tahun ini dan menawarkan hasil dividen 3, 45%, peringkat sebagai saham termurah keenam di antara Dow 30.
JPMorgan adalah salah satu dari delapan saham yang saya anggap sebagai anggota "Anjing Dow" untuk 2019. Definisi saya tentang "Anjing Dow" memiliki twist yang berbeda dari kebijaksanaan konvensional. Milik saya terdiri dari delapan saham dengan hasil dividen minimal 3, 00% yang memiliki tahun turun tahun sebelumnya. Hari ini, rasio P / E JPMorgan adalah 11, 48 dengan dividen 3, 18%, menurut Macrotrends.
Raksasa perbankan ini mengakhiri kuartal ketiga dengan total aset $ 2, 326 triliun, yang mewakili 13, 2% dari seluruh sistem perbankan. Saham berakhir malam Natal di $ 92, 14, merosot ke $ 91, 11 pada Boxing Day dan kemudian menguat sebesar 10, 2%, yang merupakan keuntungan yang solid dari wilayah pasar beruang. Pada penutupan Rabu di $ 100, 40, saham JPMorgan naik 2, 8% sejauh ini pada tahun 2019 dan berada di wilayah koreksi di 15, 9% di bawah tertinggi harian intraday-nya $ 119, 33 yang ditetapkan pada 27 Februari.
CEO JPMorgan Jamie Dimon mengatakan dalam percakapan dengan Maria Bartiromo bahwa kondisi kredit yang ketat bukan masalah. Jika itu masalahnya, mengapa Chase menaikkan suku kartu kredit pada bulan April 2018 sebesar 100 hingga 400 basis poin di atas kenaikan 25 basis poin setelah setiap kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve?
Kekhawatiran lain untuk bank-bank besar adalah menguras neraca Federal Reserve. Pada 2 Januari, neraca ditandai pada $ 4, 058 triliun, turun $ 442 miliar sejak akhir September 2017, ketika itu $ 4, 5 triliun. The Fed diperkirakan akan menghabiskan $ 50 miliar pada bulan Desember, tetapi ternyata menjadi $ 30 miliar. Apakah ini pertanda kekhawatiran oleh Ketua Fed Jerome Powell? Investor akan mencari tahu lebih banyak sore ini ketika Powell menghadapi pertanyaan dari Economic Club of Washington.
Panggilan Fed saya: Saya percaya bahwa FOMC akan menaikkan suku bunga dana federal pada bulan Juni dan lagi pada bulan Desember untuk mencapai "netral" 2, 75% menjadi 3, 00%. Pengurasan neraca kemungkinan akan bervariasi antara $ 30 miliar dan $ 50 miliar per bulan.
JPMorgan adalah salah satu komponen terpenting dari Dow 30, karena ini adalah perusahaan pertama dalam rata-rata yang melaporkan pendapatan untuk kuartal yang berakhir pada bulan Desember. Analis memperkirakan bank melaporkan laba per saham (EPS) sebesar $ 2, 22. JPMorgan telah mengalahkan estimasi EPS selama 12 kuartal berturut-turut. Bahkan dengan rekam jejak ini, beat laba tidak selalu menghasilkan reaksi harga saham yang positif.
Setelah Menteri Keuangan Steven Mnuchin berbicara kepada CEO bank-bank besar pada hari Minggu, 23 Desember, saham JPMorgan diperdagangkan serendah $ 91, 11 pada 26 Desember. Ini adalah kesempatan untuk membeli saham dengan kelemahan pada tingkat nilai tahunan saya untuk 2018 di $ 93, 20 Tahun ini, saya menunjukkan tingkat risiko tahunan pada $ 102, 64, yang dapat membatasi kenaikan melalui laporan pendapatan.
Grafik harian untuk JPMorgan
MetaStock Xenith
Grafik harian untuk JPMorgan menunjukkan bahwa saham telah di bawah "salib kematian" sejak 12 November, ketika rata-rata bergerak sederhana 50-hari jatuh di bawah rata-rata bergerak sederhana 200-hari, menunjukkan bahwa harga yang lebih rendah ada di depan. Ketika berada di bawah pola negatif ini, strategi perdagangan adalah untuk menjual kekuatan ke rata-rata bergerak sederhana 200 hari, yang diuji pada 3 Desember ketika rata-rata adalah $ 111, 47.
Saham menetapkan tertinggi sepanjang masa dari $ 119, 33 pada 27 Februari dan kemudian menetapkan tinggi sekunder $ 119, 24 pada 20 September, yang dapat dianggap sebagai double top. Empat garis horizontal di atas aksi harga adalah tingkat risiko tahunan, bulanan, setengah tahunan, dan kuartalan masing-masing $ 102, 64, $ 106, 56, $ 110, 75 dan $ 114, 39.
Grafik mingguan untuk JPMorgan
MetaStock Xenith
Grafik mingguan untuk JPMorgan akan ditingkatkan menjadi positif jika saham ditutup pada hari Jumat di atas rata-rata pergerakan termodifikasi selama lima minggu di $ 101, 98. Tanpa positif ini, saham memiliki risiko downside ke rata-rata bergerak sederhana 200-minggu, atau "pembalikan ke rata-rata, " pada $ 84, 42. "Pengembalian ke rata-rata" ini terakhir diuji selama minggu 12 Februari 2016, ketika rata-rata adalah $ 54, 44. Pembacaan stokastik lambat 12 x 3 x 3 mingguan diproyeksikan naik ke 24, 95 minggu ini, naik dari 19, 14 pada 4 Januari dan naik di atas ambang oversold 20, 00.
Dengan grafik dan analisis ini, investor harus bersabar dengan menambah posisi buy mengingat risiko terhadap "pembalikan ke rata-rata." Jika Anda membeli saham di tingkat nilai 2018 tahunan saya di $ 93, 20, kurangi kepemilikan pada kekuatan ke tingkat risiko 2019 tahunan saya di $ 102, 64. Level beli jangka panjang adalah rata-rata bergerak sederhana 200-minggu di $ 84, 42. Tingkat risiko Januari saya adalah $ 106, 56, dan tingkat risiko tengah tahunan saya adalah $ 100, 75.
