Saham Apple Inc. (AAPL) telah naik sekitar 36% selama tiga tahun terakhir, menjadi sekitar $ 172, dengan mudah mengungguli kenaikan S&P 500 sekitar 26% selama waktu yang sama. Tetapi saham Apple mungkin telah memuncak pada 2018, karena analis memangkas pendapatan dan prospek pendapatan mereka, dan sentimen berubah menjadi negatif.
Sebuah artikel Investopedia pada 4 April mencatat bahwa saham itu terlihat siap turun sekitar 10% berdasarkan analisis teknis dalam jangka pendek. Tetapi bendera merah jangka panjang yang mencolok adalah bahwa saham Apple saat ini diperdagangkan di ujung atas dari pendapatan historisnya yang berlipat ganda pada 13, 3 kali perkiraan pendapatan 2019 sebesar $ 13 per saham. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Saham Apple Menghadapi Penarikan Jangka Pendek 10% .)
Peak PE Multiple
Selama tiga tahun terakhir, saham Apple telah melihat penghasilan puncak berlipat ganda antara 14 hingga 15 kali perkiraan pendapatan ke depan satu tahun. Itu adalah kasus ketika saham mencapai sekitar $ 130 per saham pada Februari 2015, pada PE satu tahun ke depan sebesar 14, 5, menghasilkan saham jatuh di bawah $ 100 pada 2016. Pada 2017 rasio PE kembali mencapai sekitar 14, 5 pada dua kesempatan.. Pada tahun 2017 saham itu juga dapat terus meningkat karena perkiraan pendapatan analis naik lebih tinggi, tetapi itu tidak lagi terjadi pada tahun 2018. Ini berarti saham Apple kemungkinan akan menderita.
Data AAPL oleh YCharts
Sentimen Analis Berubah
Analis telah bergerak menjauh dari pandangan positif tentang saham Apple sejak awal 2018. Menurut data dari Ycharts, jumlah analis menilai saham sebagai "beli" telah menurun menjadi 17 dari 22 di awal tahun. Sementara itu, jumlah analis peringkat saham "mengungguli" juga telah menurun menjadi 7 dari 9. Dari 41 analis yang mencakup saham, hanya 59% menilai saham "beli" atau "mengungguli, " yang turun dari 77% pada awal 2018. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Pemegang Saham Apple Terbaik untuk 2018. )
Data Rekomendasi Beli AAPL oleh YCharts
Estimasi Pemotongan
Alasan mengapa analis mengubah pandangan mereka untuk Apple adalah karena mereka menurunkan estimasi pendapatan dan pendapatan mereka ke depan. Sejak awal 2018, analis telah memangkas estimasi pendapatan, sekarang memperkirakan pendapatan 2019 sebesar $ 271 miliar, turun dari $ 280 miliar, penurunan sekitar 3%. Juga, sejak pertengahan Maret, analis telah memangkas prospek pendapatan mereka untuk 2019, dari sekitar $ 13, 15 menjadi $ 13, 00 per saham, penurunan 1, 2%. Ini berarti bahwa saham Apple tidak akan mendapat manfaat dari kenaikan pendapatan untuk membantu mengangkat saham lebih tinggi pada 2018, jika tren penurunan estimasi ini terus berlanjut.
Data AAPL oleh YCharts
Kecuali jika analis melihat alasan untuk mulai meningkatkan pendapatan dan perkiraan pendapatan mereka di kuartal mendatang, saham Apple mungkin akan terus berjuang atau bahkan mungkin sudah memuncak pada 2018.
