JPMorgan Chase & Co. (JPM) adalah yang terbesar dari empat bank pusat uang "terlalu besar untuk gagal" dan merupakan satu-satunya bank utama di Dow Jones Industrial Average. Bank melaporkan laba kuartal kedua sebelum bel pembukaan hari ini, dengan mudah mengalahkan perkiraan analis.
- EPS: $ 2, 82 / saham, peningkatan 16% y / yPenghasilan: $ 29, 57 miliar, kenaikan 4% y / y
Saham JPMorgan menutup paruh pertama tahun 2019 pada $ 111, 80 pada tanggal 28 Juni, yang menjadi input utama untuk analitik kepemilikan saya. Satu-satunya level yang tersisa dari babak pertama adalah inden tahunannya, yang sekarang menjadi level nilai di $ 102, 64. Grafik harian menunjukkan "golden cross, " dan grafik mingguan telah positif sejak minggu 5 Juli, ketika saham ditutup pada $ 113, 49.
Secara fundamental, JPMorgan diberi harga wajar dengan rasio P / E 12, 45 dan hasil dividen 2, 78%, menurut Macrotrends. IndexArb menunjukkan hasil dividen 3, 12%, yang memenuhi syarat bank untuk menjadi anggota "Anjing Dow."
Analis memperkirakan bank akan memposting laba per saham (EPS) dari $ 2, 50 ke $ 2, 55 ketika melaporkan hasil sebelum bel pembukaan pada hari Selasa, 16 Juli. Pada awal Mei, CEO Jamie Dimon mengindikasikan bahwa JPMorgan tidak memperkirakan resesi tetapi merencanakan untuk satu.
Sepertinya sistem perbankan itu sehat, tetapi bank-bank besar memiliki eksposur terhadap perang dagang dengan China, refinancing utang perusahaan, "pengetatan kuantitatif" Federal Reserve dengan membuka neraca, dan ketidakpastian terkait Brexit. Perlu diingat bahwa JPMorgan melewatkan estimasi EPS ketika melaporkan hasil kuartal keempat 2018 pada 15 Januari. The Wall Street Journal menunjukkan bahwa, di antara 28 analis, 14 memiliki peringkat pembelian, 13 memiliki peringkat, dan satu memiliki peringkat jual.
Dalam jangka panjang, JPMorgan mengkonsolidasikan penurunan pasar beruang 23, 6% dari tertinggi harian intraday-nya $ 119, 33 yang ditetapkan selama minggu 2 Maret 2018, ke level terendah 26 Desember di $ 91, 11. Saham naik 18, 1% tahun ini dan di wilayah pasar banteng di 26, 6% di atas rendah 26 Desember. Saham menetapkan tertinggi 2019 di $ 117, 15 pada 29 April.
Grafik harian untuk JPMorgan
Refinitiv XENITH
Grafik harian untuk JPMorgan menunjukkan bahwa saham telah berada di atas "golden cross" sejak 16 Mei, ketika SMA 50-hari bergerak di atas SMA 200-hari untuk menunjukkan bahwa harga yang lebih tinggi ada di depan. Investor bisa membeli saham di SMA 200-hari ketika $ 107, 95 pada 23 Mei.
Ketika saham menetapkan rendah 26 Desember di $ 91, 11, hari itu menjadi "pembalikan kunci" ketika penutupan di $ 95, 96 berada di atas tertinggi 24 Desember di $ 94, 22. Penutupan $ 97, 62 pada 31 Desember adalah input utama pertama untuk analitik kepemilikan saya. Masih bermain adalah poros tahunan, sekarang level nilai di $ 102, 64. Penutupan $ 111, 80 pada 28 Juni adalah masukan penting lain untuk analitik saya. Garis horizontal adalah level nilai untuk Juli di $ 105, 09 dan level berisiko paruh kedua di $ 118, 51. Di atas grafik adalah tingkat risiko kuartal ketiga adalah $ 120, 14. SMA 50-hari dan 200-hari sekarang masing-masing di $ 110, 88 dan $ 107, 12.
Grafik mingguan untuk JPMorgan
Refinitiv XENITH
Grafik mingguan untuk JPMorgan adalah positif, dengan saham di atas rata-rata pergerakan termodifikasi selama lima minggu di $ 111, 57. Saham ini jauh di atas SMA 200-minggu, atau "berbalik ke rata-rata, " pada $ 89, 96. Pembacaan stokastik lambat 12 x 3 x 3 mingguan berakhir pekan lalu di 62, 84 minggu lalu, naik dari 58, 64 pada 5 Juli.
Strategi perdagangan: Beli saham JPMorgan pada kelemahan ke level nilai bulanan dan tahunan di $ 105.09 dan $ 102.64, masing-masing, dan kurangi kepemilikan pada kekuatan ke level berisiko setengah tahunan dan triwulanan masing-masing di $ 118.51 dan $ 120.14.
Cara menggunakan tingkat nilai dan tingkat berisiko saya: Tingkat nilai dan tingkat berisiko didasarkan pada sembilan penutupan mingguan, bulanan, triwulanan, semesteran, dan tahunan tahunan terakhir. Set level pertama didasarkan pada penutupan pada 31 Desember. Level tahunan asli masih berlaku. Level mingguan berubah setiap minggu. Tingkat bulanan diubah pada akhir setiap bulan, paling baru pada 28 Juni. Tingkat triwulanan juga berubah pada akhir Juni.
Teori saya adalah bahwa volatilitas sembilan tahun antara penutupan cukup untuk mengasumsikan bahwa semua peristiwa bullish atau bearish yang mungkin terjadi untuk saham diperhitungkan. Untuk menangkap volatilitas harga saham, investor harus membeli saham dengan kelemahan ke tingkat nilai dan mengurangi kepemilikan pada kekuatan untuk menjadi. tingkat yang berisiko. Pivot adalah level nilai atau level berisiko yang dilanggar dalam horizon waktunya. Pivot bertindak sebagai magnet yang memiliki probabilitas tinggi untuk diuji lagi sebelum waktu mereka habis.
