Apa Saja Fitur dari Prospektus Obligasi Korporasi?
Beberapa fitur utama dari prospektus obligasi korporasi adalah informasi tentang pembayaran bunga, waktu jatuh tempo, kualitas kredit penerbit, dan ketentuan panggilan. Prospektus adalah tempat yang tepat untuk belajar jika obligasi korporasi layak dibeli. Memahami semua fitur dan risiko dari obligasi korporasi adalah bagian yang berharga dalam membuat keputusan berdasarkan informasi.
TAKEAWAY KUNCI
- Beberapa fitur utama dari prospektus obligasi korporasi adalah informasi tentang pembayaran bunga, waktu jatuh tempo, kualitas kredit penerbit, dan ketentuan panggilan. Tugas prospektus adalah untuk menyediakan semua informasi penting yang dibutuhkan investor mengenai penerbit dan obligasi. Fitur berharga lainnya dari prospektus obligasi korporasi mencakup prospek umum bagi perusahaan, rencana untuk mendapatkan dana pembayaran kembali, dan proyeksi harga. Jenis-jenis obligasi korporasi prospektus adalah prospektus awal dan prospektus final.
Bagaimana Prospektus Obligasi Korporasi Bekerja
Meskipun sulit untuk dipahami, investor harus mempelajari prospektus obligasi korporasi dengan hati-hati. Ini adalah hal yang paling dekat dengan panduan tentang cara kerja ikatan yang dimaksud. Tugas prospektus adalah menyediakan semua informasi penting yang diperlukan investor mengenai penerbit dan obligasi. Ini termasuk informasi untuk apa mereka akan menggunakan uang itu. Di AS, prospektus harus diajukan ke Securities and Exchange Commission (SEC).
Investor kecil biasanya harus berpegang teguh pada obligasi korporasi individual dengan peringkat kredit tingkat investasi untuk menghindari masalah gagal bayar dan likuiditas.
Fitur Khusus dari Prospektus Obligasi Korporat
Waktu dan Ketentuan Pembayaran Bunga
Prospektus berisi informasi tentang kupon atau tingkat suku bunga obligasi yang telah ditentukan sebelumnya. Karena hasil ditentukan oleh nilai nominal obligasi perusahaan dan tingkat bunganya, ini adalah informasi penting. Seharusnya juga ada rincian jadwal pembayaran, fitur umum dari obligasi korporasi.
Tanggal Jatuh Tempo
Tanggal jatuh tempo menentukan masa pakai obligasi korporasi. Ini menyatakan dengan tepat berapa lama obligasi harus dipegang sampai kepala sekolah dilunasi. Pada tanggal jatuh tempo, pokok dan pembayaran bunga telah jatuh tempo. Biasanya ada tiga rentang tanggal jatuh tempo: jangka pendek, jangka menengah, dan jangka panjang, dengan jangka waktu terpendek sekitar satu tahun. Ini adalah informasi penting bagi investor. Misalnya, obligasi dengan tanggal jatuh tempo empat tahun di masa depan akan membayar kembali pokok pinjaman dalam waktu setengah dari yang memiliki waktu delapan tahun hingga jatuh tempo.
Selain itu, obligasi korporasi dengan waktu jatuh tempo yang lebih pendek memiliki lebih sedikit waktu untuk kondisi bisnis berubah dan meningkatkan risiko. Waktu jatuh tempo yang lebih rendah biasanya berarti lebih sedikit volatilitas harga untuk obligasi korporasi. Ini dapat dijelaskan dengan istilah struktur suku bunga.
Peringkat kredit
Peringkat kredit obligasi korporasi memengaruhi tingkat bunga yang dibayarkan dan memberikan panduan yang sangat baik untuk risiko bahwa suatu obligasi akan gagal bayar. Kualitas kredit penerbit adalah salah satu fitur paling signifikan yang harus dicari dalam prospektus. Peringkat kredit yang lebih tinggi berarti bahwa obligasi korporasi lebih kecil kemungkinannya untuk gagal bayar, tetapi juga biasanya membayar bunga lebih sedikit. Investor kecil biasanya harus berpaut pada obligasi korporasi individual dengan peringkat kredit tingkat investasi untuk menghindari masalah gagal bayar dan likuiditas.
Sebut Ketentuan dan Perlindungan
Penerbit dapat menawarkan obligasi korporasi dengan ketentuan khusus yang memungkinkan mereka melakukan panggilan lebih awal. Jika obligasi disebut, penerbit segera membayar pokok obligasi dan berhenti melakukan pembayaran bunga. Ketentuan tersebut memberi penerbit cara untuk keluar dari melakukan pembayaran bunga tinggi setelah kondisi bisnis atau pasar membaik. Sebagai contoh, sebuah perusahaan mungkin menerbitkan obligasi sepuluh tahun dengan suku bunga tinggi untuk menghindari kebangkrutan selama resesi. Ketika kondisi telah membaik, perusahaan dapat memanggil obligasi lama dan menerbitkan yang baru sehingga mereka dapat membiayai kembali dengan suku bunga yang lebih rendah.
Sebaliknya, ada juga perlindungan panggilan awal yang dapat dimasukkan. Perlindungan panggilan menjamin pembayaran akan dilakukan untuk jangka waktu tertentu sebelum menelepon obligasi korporasi. Prospektus obligasi korporasi yang berisi ketentuan tersebut juga biasanya memberikan perincian tentang risiko panggilan awal yang terjadi.
Fitur lainnya
Fitur lain yang berharga dari prospektus obligasi korporasi termasuk prospek umum untuk perusahaan, rencana untuk mendapatkan dana pembayaran kembali, dan proyeksi harga. Kinerja emiten, likuiditas masalah, dan apakah itu obligasi yang diasuransikan juga bisa penting. Semua fitur dan risiko ini membantu investor memahami berapa nilai obligasi dalam berbagai keadaan.
Jenis Prospektus
Ketika melihat obligasi secara khusus, seperti halnya saham, ada dua jenis prospektus. Jenis-jenis prospektus obligasi korporasi adalah prospektus awal dan prospektus final.
Prospektus Pendahuluan
Seperti namanya, prospektus ini adalah prospektus pertama atau awal yang digunakan oleh penerbit. Biasanya berisi sebagian besar rincian penawaran obligasi oleh perusahaan.
Prospektus Terakhir
Setelah kesepakatan penawaran keamanan diselesaikan, obligasi korporasi dapat dijual di pasar. Prospektus final dikeluarkan untuk menggantikan prospektus pendahuluan. Prospektus akhir biasanya yang paling penting bagi investor.
Garis bawah
Walaupun prospektus obligasi korporasi agak padat dan sulit dibaca, sebagian besar fitur yang dibahas di atas biasanya ada di beberapa halaman pertama. Selain itu, lebih baik memperhatikan bagian-bagian prospektus yang relevan daripada membaca seluruh dokumen. Ingat, keterampilan Anda akan meningkat dengan latihan.
