Buku teks ekonomi pengantar tradisional umumnya memperlakukan bank sebagai perantara keuangan, yang perannya adalah untuk menghubungkan peminjam dengan penabung, memfasilitasi interaksi mereka dengan bertindak sebagai perantara yang kredibel. Orang-orang yang memperoleh penghasilan di atas kebutuhan konsumsi langsung mereka dapat mendepositokan pendapatan mereka yang tidak terpakai di bank yang memiliki reputasi baik, sehingga menciptakan cadangan dana yang darinya bank dapat meminjamkannya untuk meminjamkan kepada mereka yang pendapatannya jatuh di bawah kebutuhan konsumsi langsung mereka.
Walaupun cerita ini mengasumsikan bahwa bank membutuhkan uang Anda untuk memberikan pinjaman, sebenarnya ini agak menyesatkan. Baca terus untuk mengetahui bagaimana bank benar-benar menggunakan simpanan Anda untuk memberikan pinjaman dan sejauh mana mereka membutuhkan uang Anda untuk melakukannya.
Pengambilan Kunci
- Bank dianggap sebagai perantara keuangan yang menghubungkan penabung dan peminjam. Namun, bank sebenarnya mengandalkan sistem perbankan cadangan fraksional di mana bank dapat meminjamkan lebih dari jumlah simpanan aktual yang ada di tangan. Hal ini menyebabkan efek pengganda uang. Jika, misalnya, jumlah cadangan yang dimiliki oleh bank adalah 10%, maka pinjaman dapat melipatgandakan uang hingga 10x.
Perbankan Dongeng?
Menurut penggambaran di atas, kapasitas pinjaman bank dibatasi oleh besarnya simpanan nasabah mereka. Untuk meminjamkan lebih banyak, bank harus mengamankan simpanan baru dengan menarik lebih banyak pelanggan. Tanpa deposito, tidak akan ada pinjaman, atau dengan kata lain, deposito menciptakan pinjaman.
Tentu saja, kisah pinjaman bank ini biasanya dilengkapi dengan teori pengganda uang yang konsisten dengan apa yang dikenal sebagai perbankan cadangan fraksional. Dalam sistem cadangan fraksional, hanya sebagian kecil dari simpanan bank yang perlu disimpan dalam bentuk tunai atau dalam rekening simpanan bank umum di bank sentral. Besarnya fraksi ini ditentukan oleh persyaratan cadangan, yang timbal baliknya menunjukkan kelipatan cadangan yang dapat dipinjamkan bank. Jika persyaratan cadangan adalah 10% (yaitu, 0, 1) maka pengali adalah 10, berarti bank dapat meminjamkan 10 kali lebih banyak dari cadangan mereka.
Kapasitas pinjaman bank tidak sepenuhnya dibatasi oleh kemampuan bank untuk menarik simpanan baru, tetapi oleh keputusan kebijakan moneter bank sentral tentang apakah akan menambah cadangan atau tidak. Namun, mengingat rezim kebijakan moneter tertentu dan menghalangi peningkatan cadangan, satu-satunya cara bank komersial dapat meningkatkan kapasitas pinjaman mereka adalah dengan mengamankan simpanan baru. Sekali lagi, deposito menciptakan pinjaman, dan, akibatnya, bank membutuhkan uang Anda untuk membuat pinjaman baru.
10x
Ini adalah kelipatan uang saat ini dalam sistem perbankan Amerika Serikat, karena Federal Reserve saat ini mengamanatkan persyaratan cadangan 10%.
Bank di Dunia Nyata
Dalam perekonomian modern saat ini, sebagian besar uang berbentuk deposito, tetapi bukannya diciptakan oleh sekelompok penabung yang mempercayakan bank menahan uang mereka, simpanan sebenarnya diciptakan ketika bank memberikan kredit (yaitu, menciptakan pinjaman baru). Seperti Joseph Schumpeter pernah menulis, "Adalah jauh lebih realistis untuk mengatakan bahwa bank 'membuat kredit, ' yaitu, bahwa mereka menciptakan simpanan dalam tindakan pinjaman mereka daripada mengatakan bahwa mereka meminjamkan simpanan yang telah dipercayakan kepada mereka."
Ketika bank memberikan pinjaman, ada dua entri yang sesuai yang dibuat pada neraca, satu di sisi aset dan satu di sisi kewajiban. Pinjaman diperhitungkan sebagai aset bagi bank dan secara simultan diimbangi dengan setoran yang baru dibuat, yang merupakan kewajiban bank kepada pemegang deposan. Bertentangan dengan cerita yang dijelaskan di atas, pinjaman sebenarnya menciptakan deposito.
Sekarang, ini mungkin tampak sedikit mengejutkan karena, jika pinjaman menciptakan deposito, bank swasta adalah pencipta uang. Tetapi Anda mungkin bertanya, "Bukankah penciptaan uang merupakan hak dan tanggung jawab bank sentral?" Nah, jika Anda percaya bahwa persyaratan cadangan merupakan kendala yang mengikat pada kemampuan bank untuk meminjamkan maka ya, dengan cara tertentu bank tidak dapat menghasilkan uang tanpa bank sentral mengurangi persyaratan cadangan atau meningkatkan jumlah cadangan dalam sistem perbankan.
Namun, kebenarannya adalah bahwa persyaratan cadangan tidak bertindak sebagai kendala yang mengikat pada kemampuan bank untuk meminjamkan dan akibatnya kemampuan mereka untuk menghasilkan uang. Kenyataannya adalah bahwa bank pertama kali memberikan pinjaman dan kemudian mencari cadangan yang diperlukan nanti. Mungkin beberapa pernyataan dari beberapa sumber terkenal akan membantu meyakinkan Anda tentang fakta itu.
Alan Holmes, mantan wakil presiden senior Bank Cadangan Federal New York, menulis pada tahun 1969, "di bank dunia nyata memberikan kredit, menciptakan simpanan dalam proses, dan mencari cadangan nanti."
Vítor Constâncio, Wakil Presiden Bank Sentral Eropa (ECB), dalam pidatonya di bulan Desember 2011, berargumen, “Pada kenyataannya, urutannya bekerja lebih ke arah yang berlawanan dengan bank-bank yang terlebih dahulu mengambil keputusan kredit mereka dan kemudian mencari yang diperlukan pendanaan dan cadangan uang bank sentral."
Perbankan cadangan fraksional efektif, tetapi juga bisa gagal. Selama "bank run, " deposan sekaligus meminta uang mereka, yang melebihi jumlah cadangan yang ada, yang mengarah pada potensi kegagalan bank.
Yang Benar-Benar Mempengaruhi Kemampuan Bank untuk Meminjamkan
Jadi jika pinjaman bank tidak dibatasi oleh persyaratan cadangan, apakah bank menghadapi kendala sama sekali? Ada dua macam jawaban untuk pertanyaan ini, tetapi mereka terkait. Jawaban pertama adalah bahwa bank dibatasi oleh pertimbangan profitabilitas; yaitu, mengingat permintaan tertentu untuk pinjaman, bank mendasarkan keputusan pinjaman mereka pada persepsi mereka tentang pertukaran risiko-pengembalian, bukan persyaratan cadangan.
Penyebutan risiko membawa kita ke jawaban kedua, meskipun terkait, untuk pertanyaan kita. Dalam konteks di mana rekening simpanan diasuransikan oleh pemerintah federal, bank mungkin merasa tergoda untuk mengambil risiko yang tidak semestinya dalam operasi peminjaman mereka. Karena pemerintah mengasuransikan rekening deposito, merupakan kepentingan terbaik pemerintah untuk mengurangi pengambilan risiko berlebihan oleh bank. Untuk alasan ini, persyaratan modal peraturan telah diterapkan untuk memastikan bahwa bank mempertahankan rasio modal tertentu terhadap aset yang ada.
Jika pinjaman bank dibatasi oleh apa pun, itu adalah persyaratan modal, bukan persyaratan cadangan. Namun, karena persyaratan modal ditetapkan sebagai rasio yang penyebutnya terdiri dari aset tertimbang menurut risiko (RWA), mereka bergantung pada bagaimana risiko diukur, yang pada gilirannya tergantung pada penilaian manusia subyektif. Penilaian subyektif dikombinasikan dengan kelaparan yang terus meningkat dapat menyebabkan beberapa bank meremehkan keberisikoan aset mereka. Dengan demikian, bahkan dengan persyaratan modal peraturan, masih ada sejumlah besar fleksibilitas dalam batasan yang dikenakan pada kemampuan bank untuk memberikan pinjaman.
Intinya
Ekspektasi profitabilitas, kemudian, tetap menjadi salah satu kendala utama pada kemampuan bank, atau kemauan yang lebih baik, untuk meminjamkan. Dan untuk alasan inilah meskipun bank tidak membutuhkan uang Anda, mereka memang menginginkan uang Anda. Seperti disebutkan di atas, bank meminjamkan pertama dan mencari cadangan kemudian, tetapi mereka mencari cadangan.
Menarik pelanggan baru adalah satu cara, jika bukan cara termurah, untuk mengamankan cadangan itu. Memang, tingkat suku bunga The Fed yang ditargetkan saat ini — tingkat di mana bank meminjam satu sama lain — adalah antara 0, 25% dan 0, 50%, jauh di atas suku bunga 0, 01% hingga 0, 02% yang dibayar Bank of America dengan setoran giro standar. Bank tidak membutuhkan uang Anda; hanya lebih murah bagi mereka untuk meminjam dari Anda daripada meminjam dari bank lain.
