Cara perusahaan induk menyusun spin-off dan melepaskan sendiri anak perusahaan atau divisi menentukan apakah spin-off tersebut bebas pajak atau bebas pajak. Status kena pajak spin-off diatur oleh Bagian 355. Internal Revenue Code (IRC). Mayoritas spin-off bebas pajak, memenuhi persyaratan Bagian 355 untuk pembebasan pajak karena perusahaan induk dan pemegang sahamnya tidak mengakui keuntungan modal kena pajak.
Sementara tanggung jawab pertama perusahaan dalam menentukan bagaimana melakukan spin-off adalah kelanjutan keuangannya sendiri, kewajiban hukum sekundernya adalah bertindak untuk kepentingan terbaik pemegang sahamnya. Karena perusahaan induk dan pemegang sahamnya mungkin dikenai pajak capital gain yang cukup besar jika spin-off dianggap kena pajak, kecenderungan perusahaan adalah menyusun spin-off sehingga bebas pajak.
Ada dua struktur dasar, atau sarana, bagi perusahaan induk untuk melakukan spin-off bebas pajak. Keduanya menghasilkan spin-off menjadi badan hukumnya sendiri, sebuah perusahaan publik yang terpisah dari perusahaan induk, meskipun orang tua dapat memiliki sejumlah besar saham - hingga 20% oleh pedoman IRC - di perusahaan yang baru dibuat.
Metode pertama melakukan spin-off bebas pajak adalah agar perusahaan induk mendistribusikan saham dalam spin-off baru kepada pemegang saham yang ada secara langsung sesuai dengan kepentingan ekuitas mereka dalam perusahaan induk. Jika pemegang saham memiliki 2% saham perusahaan induk, ia menerima 2% saham perusahaan spin-off.
Metode spin-off bebas pajak yang kedua adalah bagi perusahaan induk untuk menawarkan opsi kepada pemegang saham yang ada untuk menukar saham mereka di perusahaan induk dengan proporsi saham yang sama di perusahaan spin-off. Dengan demikian, pemegang saham memiliki pilihan untuk mempertahankan posisi saham yang ada di perusahaan induk atau menukarnya dengan posisi saham yang sama di perusahaan spin-off. Para pemegang saham bebas untuk memilih perusahaan mana saja yang mereka yakini menawarkan potensi pengembalian investasi terbaik (ROI) ke depan. Metode kedua ini menciptakan spin-off bebas pajak kadang-kadang disebut sebagai pemisahan untuk membedakannya dari metode pertama.
Sebuah spin-off yang dapat dikenai pajak, dengan potensi keuntungan modal yang besar, pertanggungjawaban pajak untuk perusahaan induk dan para pemegang sahamnya, dihasilkan jika spin-off dilakukan dengan cara penjualan langsung dari anak perusahaan atau divisi dari perusahaan induk. Perusahaan atau individu lain mungkin membeli anak perusahaan atau divisi, atau mungkin dijual melalui penawaran umum perdana (IPO).
Ada sejumlah alasan mengapa perusahaan mungkin ingin memisahkan anak perusahaan atau divisi, mulai dari gagasan bahwa spin-off dapat lebih menguntungkan sebagai entitas terpisah hingga kebutuhan untuk melepaskan perusahaan untuk menghindari masalah antimonopoli.
Ada persyaratan terperinci dalam IRC bagian 355 yang melampaui struktur dasar spin-off yang diuraikan di atas. Spin-off bisa sangat rumit, terutama jika transfer hutang terlibat. Oleh karena itu, pemegang saham mungkin ingin mencari penasihat hukum tentang kemungkinan konsekuensi pajak dari spin-off yang diusulkan.
