Microsoft Corp (MSFT) mungkin baru saja memasuki perairan berbahaya, dengan sahamnya menembus dua level dukungan teknis kritis. Itu bisa mengakibatkan saham jatuh hampir 9 persen dari harga sekitar $ 92, 50 pada 21 Maret. Dengan dua level dukungan rusak, saham bisa jatuh ke level support kritis lain menuju posisi terendah awal Februari.
Kami mencatat dalam artikel Investopedia pada 16 Maret bahwa sapi jantan mungkin sudah terlalu bersemangat tentang saham MSFT. (Lihat lebih lanjut: Microsoft Bulls Mungkin Terlalu Bullish.) Sahamnya telah naik hampir 46 persen selama setahun terakhir pada saat itu. Bahkan dengan penurunan baru-baru ini dari tertinggi, saham masih tidak murah, diperdagangkan dengan pendapatan mahal 23 kali satu tahun ke depan sebesar $ 3, 94, dengan tingkat pertumbuhan pendapatan hanya 8, 37 persen dari perkiraan 2018. Ini memberi saham rasio PEG mahal hampir 2, 8.
Tanda Peringatan Teknis
Tanda peringatan pertama datang ketika saham memecah tren naiknya yang mulai mengikuti penurunan Februari yang curam. Peringatan kedua datang setelah saham menembus tren naik dan gagal naik kembali di atas trendline. Sekarang, saham telah jatuh di bawah level dukungan teknis lain di $ 91, 50. Risiko meningkat bahwa harga saham Microsoft dapat jatuh ke $ 84, 50, penurunan hampir 7, 5 persen dari harga saat ini $ 91, 30.
Diverging Kekuatan Relatif
Indeks kekuatan relatif (RSI) juga cenderung lebih rendah selama beberapa bulan. Ini memuncak di hampir 89 pada akhir Oktober 2017, dan telah cenderung lebih rendah meskipun saham terus meningkat. Ketika level RSI naik di atas 70, stok dianggap overbought. Bahkan pada level saat ini di sekitar 43, saham Microsoft bisa jatuh lebih jauh karena belum mencapai level oversold di bawah 30.
Masih Tidak Murah
Bahkan jika sahamnya jatuh ke $ 84, 50, yang memang bukan pasar saham yang sangat fluktuatif, Microsoft akan tetap dihargai, hampir 21, 50 kali estimasi pendapatan 2019. Ini membuat saham Microsoft rentan, karena valuasinya masih tinggi.
Saham Microsoft masih harus menempuh jalan panjang sebelum mencapai $ 84, 50, tetapi tanda-tanda peringatan ada, menunjukkan bahwa saham tersebut bisa menuju lebih rendah dalam jangka pendek hingga menengah.
