Ketika menganalisis kesehatan keuangan dan potensi pertumbuhan sebuah perusahaan, pemilik bisnis dan investor mencari rasio keuangan yang menunjukkan bagaimana perusahaan didanai dan seberapa efektif dolar itu digunakan. Dalam analisis rasio, rasio utang terhadap ekuitas secara luas dianggap sebagai cerminan terbaik dari struktur modal perusahaan.
Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Sesuai namanya, rasio utang terhadap ekuitas membandingkan total kewajiban perusahaan dengan total pembiayaan ekuitasnya. Rasio hutang terhadap ekuitas yang tinggi menunjukkan bahwa bisnis menerima proporsi yang lebih besar dari pendanaan modalnya dari pemberi pinjaman daripada pemegang saham. Namun, sejumlah besar utang umumnya dianggap sebagai tanda praktik bisnis yang berisiko; pembayaran utang itu diharuskan oleh hukum terlepas dari pendapatan bisnis. Perusahaan dengan rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi yang mengalami penurunan keuangan harus terus melakukan pembayaran utangnya bahkan jika bisnis gagal menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupinya; ini dengan cepat dapat menyebabkan pinjaman macet dan kebangkrutan. Secara umum, rasio hutang terhadap modal yang lebih rendah lebih disukai oleh investor dan pemberi pinjaman.
Pembiayaan Utang
Di sisi lain, pembiayaan utang memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal yang ada untuk mendanai ekspansi pada tingkat yang dipercepat. Rasio hutang terhadap ekuitas 0 (menunjukkan tidak ada pembiayaan utang) adalah tanda bahwa perusahaan berpotensi kehilangan peluang penting untuk menumbuhkan bisnis. Bisnis yang berkembang berarti peningkatan keuntungan bagi pemilik dan pemegang saham, sehingga perusahaan yang mengabaikan pembiayaan utang sepenuhnya dapat merugikan investornya. Rasio utang terhadap ekuitas menawarkan informasi konkret tentang keseimbangan pendanaan modal perusahaan dan risiko relatif dari model bisnisnya.
Saldo optimal hutang dan ekuitas bervariasi dari bisnis ke bisnis dan industri ke industri, sehingga rasio hutang terhadap modal paling baik digunakan sebagai metrik perbandingan antara perusahaan di sektor yang sama. Untuk memastikan analisis keuangan yang komprehensif, model operasional bisnis individu, metrik profitabilitas, dan kinerja historis semua harus dipertimbangkan ketika melihat rasio utang terhadap ekuitas.
