Gerakan Besar
Protes di Hong Kong atas undang-undang yang diusulkan memungkinkan ekstradisi warga ke Cina telah berubah menjadi kekerasan dengan polisi menembakkan peluru karet, meriam air, dan gas air mata pada pengunjuk rasa menghalangi akses ke gedung-gedung pemerintah dan keuangan.
Selain risiko yang jelas bagi kehidupan dan keselamatan manusia, protes dan reaksi polisi juga memiliki dampak finansial pada pasar Hong Kong. Seperti yang Anda lihat pada grafik berikut, Indeks Hang Seng, yang mencerminkan nilai lebih dari setengah nilai saham yang terdaftar di bursa Hong Kong, turun hampir 2% untuk hari itu, sementara dolar Hong Kong telah menguat secara signifikan. Tampaknya ini tidak seharusnya berdampak besar pada pasar, tetapi bisa menjadi masalah yang lebih besar bagi para pedagang. Ini terutama mengkhawatirkan karena indeks ini mencakup saham dengan eksposur terfokus ke Hong Kong dan Cina sendiri.
Hong Kong adalah daerah semi-otonom di bawah Republik Rakyat Tiongkok dengan mata uang, hukum, dan budayanya sendiri. Hong Kong sangat penting sebagai pusat utama keuangan global. Jika kerusuhan sipil di Hong Kong berlangsung sangat lama, dampaknya akan beriak melalui pusat-pusat keuangan lainnya karena likuiditas dan akses akan berkurang.
Pasar keuangan di Jepang, Singapura, dan Cina kemungkinan akan mengikuti pasar Hong Kong, dan yen dapat mulai naik nilainya sebagai lindung nilai terhadap ketidakpastian di wilayah tersebut. Ini adalah masalah bagi pasar di dalam dan di luar AS karena yen adalah sumber utama pendanaan internasional untuk pembelian aset dan investasi di AS dan Eropa. Jika yen naik nilainya (terutama dalam kepanikan pasar), maka akan semakin sulit bagi saham di seluruh dunia untuk naik. Ini adalah salah satu dari beberapa masalah yang mendorong penjualan di pasar saham selama pasar beruang November-Desember 2018.
S&P 500
S&P 500 melemah lagi hari ini karena investor khawatir tentang Hong Kong dan perdagangan. Pada hari normal, saya berharap saham akan naik nilainya setelah laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) dirilis pagi ini. Data CPI menunjukkan bahwa harga barang-barang inti belum tumbuh sebanyak yang diharapkan selama sebulan terakhir. Itu seharusnya menjadi tanda bahwa Fed bebas untuk memotong suku bunga secara agresif tahun ini.
Namun, kekhawatiran perdagangan dan persediaan minyak yang mengejutkan membuat harga lebih rendah. Selain itu, The Wall Street Journal melaporkan bahwa CEO Facebook, Inc. (FB) Mark Zuckerberg lebih sadar akan sifat penyalahgunaan data pelanggan Facebook daripada yang diketahui sebelumnya. Tidak mengejutkan siapa pun, wahyu ini menyebabkan diskon di stok Facebook pagi ini, yang telah menyeret sektor teknologi secara keseluruhan.
Dari perspektif teknis, S&P 500 masih di bawah level resistance dari tertinggi sebelumnya di dekat 2.940, tetapi penurunan awal tidak akan mustahil. Jika S&P 500 mulai menurun, saya akan mengawasi level support garis tren di kepala dan garis bahu di dekat 2.820 untuk potensi pemantulan.
:
Bagaimana Merencanakan 'Pasar Beruang Skala Penuh' di Tengah Euforia Investor
Xbox Excitement Mengangkat Microsoft Stock ke All-Time High
3 Saham Di Bawah $ 5 Memukul Tertinggi Baru
Indikator Risiko - Harga Bensin Dapat Meningkatkan Konsumsi
Seperti yang saya sebutkan sebelumnya, laporan buruk untuk persediaan minyak, kerusuhan sipil di Hong Kong, dan yen yang kuat berkontribusi terhadap lingkungan di mana risiko meningkat. Namun, tidak ada tanda-tanda panik atau bearish langsung seperti yang kita lihat tahun lalu.
Salah satu pergeseran yang bisa meningkatkan prospek pasar adalah harga bensin. Tepat pada waktunya untuk musim mengemudi musim panas, harga gas turun lagi. Meskipun hal ini mengerikan bagi perusahaan penyulingan seperti Valero Energy Corporation (VLO) atau Phillips 66 (PSX), semakin sedikit uang yang harus dikeluarkan konsumen untuk energi, semakin besar kemungkinan mereka akan membelanjakannya untuk barang dan jasa lain.
Seperti yang dapat Anda lihat pada grafik berikut, harga bensin berjangka kembali di bawah $ 1, 70 per galon, yang semakin dekat ke posisi terendah dari kuartal keempat tahun lalu. Menurut analis JPMorgan, konsumen menghabiskan hingga $ 0, 80 dari setiap dolar yang dihemat untuk bensin untuk barang lain.
Jika tren belanja konsumen saat ini tetap konsisten, penurunan harga gas harus menguntungkan restoran, perusahaan elektronik konsumen, dan department store musim panas ini. Mereka yang memiliki tren fundamental yang sangat positif seperti Costco Corporation (COST) atau Starbucks Corporation (SBUX) dan lebih sedikit paparan terhadap perdagangan internasional seperti Netflix, Inc. (NFLX) dapat diposisikan dengan baik untuk mengambil keuntungan dari prospek yang membaik untuk pengeluaran konsumen.
:
4 Faktor yang Tidak Anda Ketahui Tentang RBOB
Pengeluaran Konsumen sebagai Indikator Pasar
Menganalisa Saham Ritel
Intinya - Jangan Khawatir
Ada beberapa risiko eksternal yang signifikan terhadap pasar saat ini termasuk ancaman berkelanjutan Presiden Trump untuk meningkatkan tarif pada mitra dagang dan protes di Hong Kong. Namun, saya menerima panggilan yang saya buat pada hari Senin, dan saya masih berharap ini akan menjadi minggu yang tenang sementara investor memposisikan diri untuk pertemuan besar The Fed pada Rabu depan. Perhatikan indeks utama, tapi saya sarankan trader tidak terlalu khawatir jika ada beberapa volatilitas tanpa tujuan pada hari Kamis dan Jumat.
