Selama resesi, investor perlu bertindak hati-hati tetapi tetap waspada dalam memantau lanskap pasar untuk peluang untuk mengambil aset berkualitas tinggi dengan harga diskon. Ini adalah lingkungan yang sulit, tetapi mereka juga bertepatan dengan peluang terbaik.
Dalam lingkungan resesi, aset-aset berkinerja terburuk sangat diungkit, siklus, dan spekulatif. Perusahaan yang termasuk dalam kategori ini dapat berisiko bagi investor karena potensi mereka bangkrut.
Sebaliknya, investor yang ingin bertahan dan berkembang selama resesi akan berinvestasi di perusahaan berkualitas tinggi yang memiliki neraca yang kuat, utang rendah, arus kas yang baik, dan berada di industri yang secara historis baik selama masa ekonomi yang sulit.
Pengambilan Kunci
- Selama resesi, sebagian besar investor harus menghindari investasi di perusahaan yang memiliki leverage tinggi, siklus, atau spekulatif, karena perusahaan-perusahaan ini memiliki risiko terbesar untuk berperilaku buruk selama masa ekonomi sulit. Strategi resesi yang lebih baik adalah berinvestasi di perusahaan yang dikelola dengan baik yang memiliki hutang rendah, arus kas yang baik, dan neraca yang kuat. Saham-saham siklus berputar dengan baik dalam resesi dan mengalami apresiasi harga meskipun ada angin sakal ekonomi yang dihadapi. Beberapa industri dianggap lebih tahan terhadap resesi daripada yang lain, seperti utilitas, staples konsumen, dan pengecer diskon.
Jenis Saham Dengan Risiko Terbesar
Mengetahui aset yang harus dihindari untuk berinvestasi dapat sama pentingnya bagi investor selama resesi seperti mengetahui perusahaan mana yang melakukan investasi yang baik. Perusahaan dan aset dengan risiko terbesar selama resesi adalah mereka yang memiliki leverage tinggi, siklus, atau spekulatif.
Perusahaan Yang Sangat Bermanfaat
Selama resesi, sebagian besar investor akan bijaksana untuk menghindari perusahaan dengan leverage tinggi yang memiliki beban utang besar di neraca mereka. Perusahaan-perusahaan ini sering menderita di bawah beban pembayaran bunga yang lebih tinggi dari rata-rata yang mengarah pada rasio utang terhadap ekuitas (DE) yang tidak berkelanjutan.
Sementara perusahaan-perusahaan ini berjuang untuk melakukan pembayaran hutang mereka, mereka juga dihadapkan dengan penurunan pendapatan yang disebabkan oleh resesi. Kemungkinan kebangkrutan (atau paling tidak penurunan tajam dalam nilai pemegang saham) lebih tinggi untuk perusahaan semacam itu daripada perusahaan dengan beban utang yang lebih rendah.
Stok Siklis
Stok siklis terikat dengan pekerjaan dan kepercayaan konsumen, yang hancur dalam resesi. Stok siklis cenderung berhasil dengan baik selama masa booming ketika konsumen memiliki lebih banyak pendapatan tambahan untuk dibelanjakan pada barang-barang yang tidak penting atau mewah. Contohnya adalah perusahaan yang memproduksi mobil, furnitur, atau pakaian mewah.
Namun, ketika ekonomi terputus-putus, konsumen biasanya mengurangi pengeluaran mereka untuk pengeluaran yang tidak wajib ini. Mereka mengurangi pengeluaran untuk hal-hal seperti perjalanan, restoran, dan perbaikan rumah. Karena itu, stok siklus dalam industri ini cenderung menderita, menjadikannya investasi yang kurang menarik bagi investor selama resesi.
Saham spekulatif
Saham spekulatif dinilai kaya berdasarkan optimisme di antara basis pemegang saham. Optimisme ini diuji selama resesi dan aset ini biasanya berkinerja terburuk dalam resesi.
Saham spekulatif belum membuktikan nilainya dan sering dilihat sebagai peluang "di bawah radar" oleh investor yang ingin masuk ke lantai dasar peluang investasi besar berikutnya. Saham-saham berisiko tinggi ini sering jatuh paling cepat selama resesi karena investor menarik uang mereka dari pasar dan bergegas menuju investasi safe-haven yang membatasi eksposur mereka selama gejolak pasar.
Saham Yang Baik Selama Resesi
Meskipun mungkin tergoda untuk keluar dari resesi tanpa paparan saham, investor mungkin mendapati diri mereka kehilangan peluang yang signifikan jika mereka melakukannya. Secara historis, ada perusahaan yang berhasil selama krisis ekonomi. Investor dapat mempertimbangkan untuk mengembangkan strategi yang didasarkan pada saham kontra-siklus dengan neraca yang kuat di industri yang resesi.
Saham Counter-Siklikal
Stok kontra siklus cenderung berhasil dengan baik selama resesi. Harga saham untuk saham kontra-siklus umumnya bergerak berlawanan arah dengan tren ekonomi yang berlaku. Selama resesi, nilai saham ini meningkat. Selama ekspansi, mereka berkurang.
Grup ini terdiri dari perusahaan dengan dividen dan neraca besar atau model bisnis yang stabil. Beberapa contoh dari jenis perusahaan ini termasuk utilitas, staples konsumen, dan stok pertahanan. Untuk mengantisipasi melemahnya kondisi ekonomi, investor sering menambahkan paparan pada kelompok-kelompok ini dalam portofolio mereka.
Lembar Neraca Yang Kuat
Strategi investasi yang baik selama resesi adalah mencari perusahaan yang mempertahankan neraca keuangannya kuat meskipun menghadapi tantangan ekonomi. Dengan mempelajari laporan keuangan perusahaan, Anda dapat menentukan apakah mereka memiliki utang rendah, arus kas yang sehat, dan menghasilkan laba. Ini semua adalah faktor yang perlu dipertimbangkan sebelum melakukan investasi.
Industri Tahan Resesi
Walaupun mungkin tampak mengejutkan, beberapa industri berkinerja cukup baik selama resesi. Investor yang mencari strategi investasi selama penurunan pasar sering menambahkan saham dari beberapa industri yang tahan resesi ini ke dalam portofolio mereka. Performa unggul ini umumnya mencakup perusahaan dalam industri berikut: staples konsumen, toko grosir, toko diskon, produsen alkohol, kosmetik, dan layanan pemakaman.
Berinvestasi Selama Pemulihan
Setelah ekonomi bergerak dari resesi ke pemulihan, investor harus menyesuaikan strategi mereka. Lingkungan ini ditandai oleh suku bunga rendah dan pertumbuhan yang meningkat.
Yang berkinerja terbaik adalah perusahaan-perusahaan dengan leverage tinggi, siklus, dan spekulatif yang selamat dari resesi. Ketika kondisi ekonomi menjadi normal, mereka adalah yang pertama bangkit kembali. Stok kontra siklus cenderung tidak berhasil dengan baik di lingkungan ini. Sebaliknya, mereka menghadapi tekanan jual karena investor beralih ke aset yang lebih berorientasi pertumbuhan.
