Apa itu Saudi Aramco?
BUMN Saudi Aramco, yang secara resmi dikenal sebagai Perusahaan Minyak Arab Saudi, adalah produsen minyak terbesar di dunia. Secara resmi berbasis di Dhahran, Arab Saudi dan diperkirakan memiliki cadangan 270 miliar barel.
Ini adalah perusahaan yang paling menguntungkan di dunia, bahkan melampaui raksasa teknologi seperti Apple Inc. (AAPL) dan Alphabet Inc. (GOOGL). Ini terungkap pada April 2019 ketika lembaga pemeringkat merilis informasi keuangan perusahaan lama rahasia sebelum debut penjualan obligasi internasional, yang mengumpulkan $ 12 miliar.
Saudi Aramco mulai menarik perhatian investor yang meningkat secara dramatis tahun lalu ketika Putra Mahkota Saudi Mohammed bin Salman mengumumkan rencana untuk mendaftarkan 5% dari Aramco dengan penilaian sekitar $ 2 triliun dalam apa yang mungkin IPO terbesar yang pernah ada.
Berapa Banyak Uang yang Dihasilkan SA?
Untuk paruh pertama 2019, raksasa minyak itu melaporkan laba $ 46, 9 miliar, yang merupakan penurunan 12% dari periode yang sama tahun lalu. Eksekutif menyalahkan harga minyak rendah dan mengurangi output, menurut The Wall Street Journal. Penghasilan sebelum bunga dan pajak adalah $ 92, 5 miliar, turun dari $ 101, 3 miliar setahun sebelumnya. Arus kas bebas adalah $ 38, 0 miliar, dibandingkan dengan $ 35, 6 miliar untuk periode yang sama tahun lalu.
Sampai tahun ini, keuangan Saudi Aramco belum tersedia untuk umum sejak perusahaan dinasionalisasi pada akhir 70-an. Perusahaan minyak membuat informasi keuangannya tersedia dalam prospektus terkait dengan penjualan obligasi $ 10 miliar yang direncanakan untuk 2019. Laba setahun penuh untuk 2018 adalah $ 111 miliar, beberapa kali lebih besar dari keuntungan tahunan saingan minyak dan gas Royal Dutch Shell (RDS.A), perusahaan minyak terbesar yang diperdagangkan secara publik. Sebagai perbandingan, pembuat iPhone Apple, perusahaan publik paling menguntungkan di dunia, menghasilkan $ 59, 4 miliar laba pada tahun 2018, sedikit lebih dari setengah dari laba bersih Saudi Aramco.
Perusahaan pemeringkat kredit Moody's mengaitkan angka laba sangat tinggi dengan skala ekonomi perusahaan. Perusahaan memproduksi rata-rata 13, 6 juta barel per hari pada 2018, lebih dari tiga kali rata-rata produksi harian Exxon Mobil Corp. (XOM).
Per Moody's, Saudi Aramco menghasilkan penjualan sekitar $ 360 miliar pada tahun 2018, dan memiliki $ 48, 8 miliar uang tunai pada buku-buku pada akhir tahun. Ini sebanding dengan utang $ 27 miliar, per CNN.
Rencana IPO Saudi Aramco
Pengungkapan keuangan terbaru Saudi Aramco berasal dari rencana baru perusahaan untuk go public. Seperti disebutkan, Putra Mahkota Mohammed bin Salman mengumumkan rencana untuk mendaftarkan 5% dari Aramco dalam apa yang bisa menjadi IPO terbesar dalam sejarah. Hasil dari penawaran tersebut, senilai $ 100 miliar, merupakan inti dari rencana Saudi untuk mendiversifikasi raksasa minyak.
Kerajaan telah menghentikan rencana beberapa kali karena berbagai faktor, tetapi sumber berbicara dengan The Wall Street Journal mengatakan telah dihidupkan kembali dan pejabat pemerintah "berharap untuk memanfaatkan reaksi pasar yang positif" terhadap penjualan obligasi perusahaan. "Kami berkomitmen untuk IPO Aramco, mengingat keadaan yang tepat dan waktu yang tepat, " kata putra mahkota itu kepada surat kabar Saudi Asharq Al Awsat pada Juni. "Itu akan terjadi antara 2020 dan awal 2021, dan pengaturan lokasi IPO sekarang terlalu dini."
Rencana untuk debut publik perusahaan dilaporkan macet di masa lalu karena beberapa pengamat pasar berpendapat bahwa nilai riil perusahaan jauh lebih rendah dari perkiraan oleh putra mahkota. Pada perkiraan valuasi $ 2 triliun, Aramco akan diperdagangkan lebih dari tiga kali lipat nilai gabungan Exxon Mobil dan Chevron. Perusahaan juga menunggu untuk menyelesaikan akuisisi 70% saham mayoritas di produsen kimia milik negara Saudi Basic Industries Corp, menurut putra mahkota.
Tidak jelas bagaimana penerimaan investor terhadap IPO Saudi Aramco akan dipengaruhi oleh publisitas negatif terkait dengan tuduhan bahwa Putra Mahkota Mohammed bin Salman adalah kekuatan utama di balik dugaan pembunuhan jurnalis Washington Post Jamal Khashoggi. Namun, para pejabat Saudi optimis dan percaya kemarahan internasional mereda, menurut laporan Journal.
Sejarah Saudi Aramco
Saudi Aramco dibentuk sebagai produk dari Perjanjian Konsesi antara pemerintah Arab Saudi dan Standard Oil Company of California (SOCAL) pada tahun 1933. Aramco memulai operasi pengeboran pertamanya tak lama setelah itu, memulai produksi minyak komersial pertamanya pada tahun 1938. Selama dekade berikutnya, perusahaan berkembang pesat di seluruh Arab Saudi, mencapai produksi minyak mentah 500.000 barel per hari pada tahun 1949. Untuk mengimbangi produksi, perusahaan membangun pipa distribusi dan membangun Pipa Trans-Arab, yang terpanjang di dunia.
Pada tahun 1973, pemerintah Arab Saudi membeli 25% kepemilikan di Aramco, secara bertahap meningkatkan kepemilikannya menjadi 100% pada akhir 1970-an. Pada akhir 1980-an, Perusahaan Minyak Arab Saudi (Saudi Aramco) secara resmi didirikan. Pada tahun 1989, dalam upaya untuk mengubah dirinya dari perusahaan penghasil dan pengekspor minyak menjadi perusahaan minyak terintegrasi, Aramco membentuk usaha patungan dengan Texaco di AS. Pada 2017, raksasa minyak Saudi telah menjadi pemilik tunggal tunggal terbesar di Amerika Utara. -pengilangan minyak mentah di Port Arthur, Texas. Sepanjang 1990-an, itu terus membangun aliansi dan kesepakatan kemitraan di seluruh dunia. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan telah meningkatkan upaya untuk mendiversifikasi bisnisnya, berinvestasi besar-besaran dalam R&D untuk berekspansi ke produk non-logam dan mentah-ke-bahan kimia.
Siapa yang Menjalankan SA?
Saudi Aramco dipimpin oleh Amin H. Nasser, presiden dan CEO-nya. Khalid Al-Falih, ketua Aramco, diangkat sebagai menteri energi Arab Saudi pada 2016. Pada bulan Juni, Aramco menunjuk enam kepala departemen baru setelah perombakan pemerintah memindahkan segelintir eksekutif ke pos negara lain, per Reuters.
Keterlibatan Arab Saudi di Saudi Aramco
Perusahaan minyak membayar tarif pajak yang besar sekitar 50% kepada pemerintah Arab Saudi, yang terdiri dari bagian besar dari total pendapatan dari 2015 hingga 2017, menurut Fitch Ratings. Pendanaan memungkinkan perusahaan untuk mulai berinvestasi dalam proyek jangka panjang yang ambisius, seperti kota pintar. Moody's mengaitkan peringkat A1-nya untuk Aramco, di bawah rekan-rekannya seperti Chevron dan Exxon, dengan tautan kredit perusahaan kepada pemerintah Arab Saudi, per CNBC.
"Meskipun ada rekam jejak yang jelas tentang Aramco dijalankan sebagai perusahaan yang independen secara komersial, anggaran pemerintah sangat bergantung pada kontribusi dari Aramco dalam bentuk royalti, pajak, dan dividen, " tulis senior credit officer Moody Rehan Akbar.
