Apa itu Instrumen Utama?
Instrumen utama adalah investasi keuangan yang harganya didasarkan langsung pada nilai pasarnya. Instrumen keuangan dapat berupa segala jenis investasi keuangan yang diberi harga berdasarkan nilainya sendiri. Contoh instrumen utama termasuk saham, obligasi dan mata uang, antara lain. Setiap pasar spot yang memperdagangkan aset 'tunai' melibatkan instrumen utama.
Sebaliknya, harga instrumen derivatif, seperti opsi dan futures, seringkali didasarkan pada nilai instrumen utama.
Memahami Instrumen Utama
Instrumen utama adalah investasi keuangan standar. Mereka sering berdagang di bursa utama dengan tingkat likuiditas tinggi. Nilai pasar mereka ditentukan berdasarkan asumsi tentang karakteristik masing-masing.
Investasi primer seperti saham adalah apa yang dipikirkan oleh kebanyakan investor pemula ketika mereka berpikir tentang berinvestasi. Ini karena berinvestasi pada instrumen primer seringkali hanya membutuhkan pengetahuan umum tentang pasar dan prinsip investasi.
Memahami instrumen utama memberikan pengetahuan dasar untuk derivatif. Derivatif diciptakan untuk melakukan lindung nilai terhadap beberapa risiko instrumen utama. Derivatif juga menyediakan produk untuk strategi investasi alternatif yang didasarkan pada spekulasi nilai-nilai instrumen utama yang mendasarinya.
Pengambilan Kunci
- Instrumen utama adalah investasi keuangan yang harganya didasarkan langsung pada nilai pasarnya. Instrumen primer termasuk produk yang diperdagangkan secara tunai seperti saham, obligasi, mata uang, dan komoditas spot. Memahami instrumen primer memberikan pengetahuan dasar untuk derivatif, yang harganya berasal dari aset utama (mendasar).
Instrumen Derivatif
Derivatif menciptakan produk alternatif bagi investor yang mencari keuntungan dari perubahan nilai pasar instrumen utama. Mereka dikenal sebagai instrumen non-primer. Opsi call and put, dan futures adalah beberapa derivatif yang dapat digunakan untuk mengambil untung dari instrumen utama. Derivatif mendapatkan nama mereka karena mereka berasal dari aset utama (mendasar).
Derivatif umumnya lebih kompleks daripada instrumen utama karena metodologi penetapan harga. Produk turunan memiliki nilai yang dihasilkan dari instrumen utama. Opsi pada saham adalah beberapa produk turunan yang paling umum digunakan oleh investor alternatif. Black Scholes adalah metodologi utama untuk menghitung harga opsi derivatif pada saham. Ini menentukan harga produk derivatif dengan mempertimbangkan lima variabel input: harga strike yang ditawarkan oleh opsi, harga saham saat ini, waktu untuk kedaluwarsa opsi, tingkat bebas risiko dan volatilitas.
Black Scholes digunakan untuk menghitung harga opsi panggilan dan put. Opsi panggilan menawarkan produk investasi bagi investor yang mencari keuntungan dari kenaikan harga saham. Membeli opsi panggilan memberi investor hak untuk membeli saham pada strike price tertentu. Membeli opsi put memberikan investor hak untuk menjual saham ketika mereka memperkirakan harga jatuh.
Opsi call and put adalah dua jenis instrumen non-primer yang paling umum diperdagangkan di pasar. Produk berjangka juga merupakan instrumen non-primer yang memungkinkan investor melakukan lindung nilai terhadap pergerakan pasar dari instrumen primer. Kontrak berjangka biasanya dihargai dari model biaya bawa atau ekspektasi. Mereka memungkinkan investor untuk mengambil taruhan masa depan pada instrumen utama dengan membeli kontrak berjangka. Kontrak berjangka dapat dibeli untuk berbagai investasi instrumen utama. Futures mata uang yang bertaruh pada harga nilai mata uang di masa depan adalah beberapa jenis futures yang paling umum diperdagangkan oleh investor.
