Apa Pengembalian Total Aset?
Pengembalian total aset (ROTA) adalah rasio yang mengukur pendapatan perusahaan sebelum bunga dan pajak (EBIT) relatif terhadap total aset bersihnya. Ini didefinisikan sebagai rasio antara laba bersih dan total rata-rata aset, atau jumlah keuangan dan pendapatan operasional yang diterima perusahaan dalam satu tahun keuangan dibandingkan dengan rata-rata total aset perusahaan itu.
Rasio ini dianggap sebagai indikator seberapa efektif suatu perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan pendapatan. EBIT digunakan sebagai ganti laba bersih untuk menjaga agar metrik tetap fokus pada laba operasi tanpa pengaruh pajak atau perbedaan pembiayaan jika dibandingkan dengan perusahaan sejenis.
Return On Total Asset (ROTA)
Pengambilan Kunci
- Pengembalian total aset menunjukkan seberapa efektif perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan pendapatan. Metrik ROTA dapat digunakan untuk menentukan perusahaan mana yang melaporkan penggunaan asetnya paling efisien dibandingkan dengan pendapatannya. Ada beberapa kekhawatiran tentang ROTA yang mengandalkan nilai buku total aset daripada nilai pasarnya, memberikan pengembalian yang terlihat lebih tinggi dari seharusnya.
Memahami Pengembalian Total Aset
Semakin besar pendapatan perusahaan secara proporsional dengan asetnya (dan semakin besar koefisien dari perhitungan ini), semakin efektif bahwa perusahaan tersebut dikatakan menggunakan asetnya. ROTA, yang dinyatakan sebagai persentase atau desimal, memberikan wawasan tentang berapa banyak uang yang dihasilkan dari setiap dolar yang diinvestasikan ke dalam organisasi.
Ini memungkinkan organisasi untuk melihat hubungan antara sumber daya dan pendapatannya, dan dapat memberikan titik perbandingan untuk menentukan apakah suatu organisasi menggunakan asetnya lebih atau kurang efektif daripada sebelumnya. Dalam keadaan di mana perusahaan menghasilkan dolar baru untuk setiap dolar yang diinvestasikan di dalamnya, ROTA dikatakan satu, atau 100 persen.
Formula untuk Pengembalian Total Aset - ROTA Is
Pengembalian Total Aset = Rata-Rata Total AsetEBIT di mana: EBIT = penghasilan sebelum bunga dan pajak
Untuk menghitung ROTA, bagi laba bersih dengan rata-rata total aset. Rasio yang sama juga dapat direpresentasikan sebagai produk dari margin keuntungan dan total perputaran aset.
Cara Menghitung ROTA
Untuk menghitung ROTA, dapatkan angka laba bersih dari laporan laba rugi perusahaan, lalu tambahkan kembali bunga dan / atau pajak yang dibayarkan selama tahun tersebut. Hasil angka yang dihasilkan adalah EBIT perusahaan.
Jumlah EBIT kemudian harus dibagi dengan total aset bersih perusahaan untuk menunjukkan pendapatan yang telah dihasilkan perusahaan untuk setiap dolar aset pada pembukuannya.
Total aset mencakup akun kontra untuk rasio ini, yang berarti bahwa penyisihan piutang ragu-ragu dan akumulasi penyusutan keduanya dikurangkan dari saldo total aset sebelum menghitung rasio.
Keterbatasan dalam menggunakan Return on Total Assets (ROTA)
Seiring waktu, nilai suatu aset dapat berkurang atau meningkat. Dalam kasus real estat, nilai aset dapat naik. Di sisi lain, sebagian besar bagian bisnis yang mekanis, seperti kendaraan atau mesin lain, umumnya terdepresiasi seiring waktu karena keausan mempengaruhi nilainya.
Karena rumus ROTA menggunakan nilai buku aset dari neraca, rumus ini mungkin secara signifikan mengecilkan nilai pasar aktual aset tetap. Ini mengarah pada hasil rasio yang lebih tinggi yang menunjukkan pengembalian total aset yang lebih tinggi dari yang seharusnya karena penyebut (total aset) terlalu rendah.
Batasan lain adalah bagaimana rasio bekerja dengan aset yang dibiayai. Jika hutang digunakan untuk membeli aset, ROTA dapat terlihat menguntungkan, sementara perusahaan mungkin benar-benar mengalami kesulitan melakukan pembayaran biaya bunga.
Input rasio dapat disesuaikan untuk mencerminkan nilai fungsional aset sambil memperhitungkan tingkat bunga yang saat ini dibayarkan ke lembaga keuangan. Misalnya, jika suatu aset diperoleh dengan dana dari pinjaman dengan tingkat bunga 5% dan pengembalian atas aset terkait adalah keuntungan sebesar 20%, maka ROTA yang disesuaikan akan menjadi 15%.
Karena banyak perusahaan baru memiliki jumlah utang yang lebih tinggi terkait dengan aset mereka, penyesuaian ini dapat membuat bisnis terlihat kurang menarik di mata investor. Setelah hutang itu mulai jelas, ROTA akan tampak membaik.
