Apa itu Retrocession?
Retrocession mengacu pada pembayaran balik, trailer, atau biaya finder yang dibayarkan manajer aset kepada penasihat atau distributor. Pembayaran ini sering dilakukan secara diam-diam dan tidak diungkapkan kepada klien, meskipun mereka menggunakan dana klien untuk membayar biaya. Komisi retrosesi adalah pengaturan pembagian biaya yang sangat dikritik di industri keuangan karena uang mengalir kembali ke pemasar atas upaya mereka dalam meningkatkan minat untuk produk tertentu. Oleh karena itu, ini menimbulkan pertanyaan tentang ketidakberpihakan dan favoritisme di pihak penasihat. Sistem tampaknya akan mendorong penasihat untuk mempromosikan dana atau produk karena mereka akan menerima bayaran untuk melakukannya, bukan karena dana adalah pilihan terbaik untuk klien.
Retrocession Dijelaskan
Biaya retrosesi adalah komisi yang dibayarkan kepada manajer kekayaan atau uang baru lainnya yang diperoleh oleh pihak ketiga. Misalnya, bank sering membayar biaya retrosesi kepada manajer kekayaan yang bermitra dengan mereka. Bank akan mendorong dan memberikan kompensasi kepada manajer karena membawa bisnis ke bank. Bank juga dapat menerima biaya retrosesi dari pihak ketiga, seperti dana investasi, untuk mendistribusikan atau mempromosikan produk keuangan tertentu.
Beberapa orang menganggap retrosesi sebagai model kompensasi yang meragukan karena mereka dapat memengaruhi keputusan bank atau manajer kekayaan untuk merekomendasikan produk yang mungkin bukan untuk kepentingan terbaik klien mereka. Saran produk investasi di mana penasehat menerima retrosesi tampaknya secara inheren bermasalah. Namun, produk yang disarankan biasanya cocok untuk klien, karena kebanyakan produk investasi berkualitas tinggi biasanya reksa dana. Tetapi masalah tetap menjadi motivasi dan agenda, ketika dua produk yang kira-kira sama tersedia, satu dengan kompensasi terlampir dan satu tanpa, beberapa penasihat mungkin merasa diri mereka terlalu terpengaruh.
Jenis Retrosesi
Biaya retrosesi biasanya merujuk pada kompensasi berulang, sebagai lawan dari kesepakatan satu kali. Pembayaran satu kali umumnya disebut biaya finder, biaya referensi atau komisi akuisisi.
Ada tiga jenis biaya retrosesi:
- Biaya retrosesi perbankan penahanan di mana a manajer kekayaan menerima kompensasi karena menarik pelanggan baru yang membawa dana investasi pelanggan itu ke lembaga tahanan. Dengan perubahan yang sering terjadi dalam asosiasi penyedia layanan, manajer kekayaan dapat menghasilkan biaya retrosesi yang menguntungkan mereka secara finansial tetapi tidak, tentu saja, menguntungkan klien mereka. Biaya retrosesi perdagangan adalah kompensasi untuk berbagai transaksi perdagangan, seperti membeli dan menjual sekuritas. Semakin banyak penjualan yang terjadi, semakin tinggi biaya retrosesi menjadi. Karena sebagian besar perdagangan termasuk biaya broker untuk transaksi, yang harus dibayar oleh pelanggan, ini lagi dapat menguntungkan manajer uang. Biaya retrosesi pembelian produk keuangan adalah bagian dari rasio pengeluaran total (TER) berulang, yang harus dibayar pelanggan dan khas dengan dana investasi. Jumlah berulang ini mengalir kembali ke pengakuisisi klien. Karena rasio total biaya dibebankan kepada pelanggan setiap tahun, pihak pengakuisisi menerima biaya retrosesi setiap tahun sebagai komisi berulang.
Pengambilan Kunci
- Biaya retrosesi adalah imbalan kepada manajer kekayaan atau pengumpul uang lain yang disediakan oleh pihak ketiga. Komisi retrosesi kontroversial di dunia keuangan karena uang akan kembali ke pemasar untuk mengadvokasi produk tertentu. Biaya retrosesi biasanya berulang, dengan kickback satu kali yang biasanya disebut biaya finder, biaya referensi atau komisi akuisisi. Jenis biaya retrosesi termasuk perbankan tahanan, perdagangan, dan pembelian produk keuangan.
Contoh Dunia Nyata
Pada 2015, JP Morgan menyelesaikan kasus dengan SEC sebesar $ 267 juta. SEC menyatakan bahwa JP Morgan memilih dana lindung nilai pihak ketiga berdasarkan kesediaan manajer dana lindung nilai untuk memberikan biaya 1% kepada afiliasi bank. Dalam hal ini, bank tidak memberi tahu klien yang disarankannya dan lebih suka reksa dana yang mau berbagi royalti mereka dan bukannya menyiratkan keberpihakan tertentu. Menurut Forbes , penyelesaian JP Morgan mewakili pengenalan pertama kali kepada investor AS dari istilah retrosesi.
