Penjualan panik terjadi ketika harga saham dengan cepat menurun pada volume tinggi. Ini sering terjadi ketika beberapa peristiwa memaksa investor untuk mengevaluasi kembali nilai intrinsik saham, atau ketika pedagang jangka pendek mampu memaksa harga saham turun cukup jauh untuk memicu stop-loss jangka panjang.
Seluruh proses menciptakan peluang luar biasa bagi nelayan bawah untuk memulai posisi panjang, terutama jika peristiwa di balik penjualan panik itu bersifat non-material atau spekulatif (seperti penyelidikan oleh SEC atau pendapat analis). Di sini, kami menjelaskan proses penjualan panik dan memperkenalkan model yang dapat membantu Anda memprediksi waktu yang tepat untuk mengambil posisi panjang setelah penjualan panik terjadi.
Bagaimana Penjualan Panik Terjadi?
Penjualan panik terjadi dalam beberapa fase. Gambar 1 menggambarkan skenario panik penjualan khas yang terjadi sebagai hasil dari penyelidikan SEC. Perusahaan dalam contoh ini adalah Doral Financial, sebuah perusahaan yang bisnis utamanya adalah hipotek perbankan sebelum gagal pada tahun 2015. Bagan ini dapat dibaca sebagai ilustrasi umum tentang apa yang terjadi dalam situasi penjualan panik.
Mari kita uraikan apa yang terjadi pada setiap langkah bernomor dalam bagan:
Langkah 1 - Sesuatu terjadi yang menyebabkan harga saham turun dengan cepat pada volume tinggi.
Langkah 2 - Akhirnya, hari volume tinggi terjadi ketika pembeli dan penjual berjuang untuk mengendalikan tren. Pemenang kemudian mengambil tren pada volume tindak lanjut rendah.
Langkah 3 - Jika tidak ada perubahan tren yang signifikan terjadi pada titik 2 (yaitu, kelanjutan), maka biasanya ada titik lain volume tinggi di mana pembalikan substansial (jangka panjang atau pendek) dapat terjadi.
Langkah 4 - Proses ini berlanjut sampai tren jangka panjang ditetapkan dan dikonfirmasi dengan faktor teknis atau fundamental.
Sekarang kita akan melihat bagaimana kita dapat memprediksi kapan perubahan tren akan terjadi.
Model Penjualan yang Lelah
Model penjualan habis (ESM) dikembangkan untuk menentukan kapan harga dasar telah tercapai. Ini dilakukan dengan menggunakan kombinasi dari indikator tren, volume dan turnaround berikut:
- Pola VolumeChart
Gambar 2 menggambarkan cara kerja model ini.
Perhatikan bahwa berbagai indikator digunakan untuk mengkonfirmasi bahwa tren telah berubah. Sebagai seorang trader, Anda dapat memilih berapa banyak indikator konfirmasi yang ingin Anda gunakan. Semakin sedikit indikator konfirmasi yang digunakan, semakin tinggi risiko dan semakin tinggi hadiahnya (artinya semakin lama Anda menunggu konfirmasi, semakin sedikit potensi keuntungan yang akan Anda tangkap), dan sebaliknya.
Aturan untuk menggunakan ESM adalah:
- Harga saham pertama-tama harus cepat-cepat turun pada volume tinggi. Volume akan terjadi, menciptakan terendah baru, dan tampaknya membalikkan tren. Carilah pola kandil yang menunjukkan pergulatan antara pembeli dan penjual di sini (yaitu, pola silang atau engulfing). Harus terjadi gelombang rendah yang lebih tinggi. Terobosan garis tren penurunan dominan harus terjadi. Rata-rata pergerakan 40 hari dan atau 50 hari harus dilanggar. Rata-rata bergerak 40- dan / atau 50 hari kemudian harus diuji ulang dan ditahan.
Perhatikan bahwa Anda dapat menggunakan rata-rata bergerak lainnya - idealnya, yang menghubungkan tinggi atau rendah. Biasanya, penembusan dari moving average yang lebih besar lebih menunjukkan penembusan tren daripada moving average yang lebih kecil.
Seperti yang Anda lihat, ESM menggabungkan beberapa teknik untuk memastikan bahwa tren telah berubah untuk jangka panjang.
Sekarang mari kita lihat Gambar 3, yang akan menunjukkan ESM dalam praktiknya.
Chicago Bridge & Iron (CBI) mengumumkan bahwa pendapatannya akan tertunda, yang mengirim saham turun 16 persen dalam hitungan jam. Pertama, kita dapat melihat bahwa rendahnya dibuat pada volume tinggi tepat sebelum 11:26. Selanjutnya, harga bergerak sedikit, tetapi akhirnya membentuk segitiga turun, dari mana kita menggambar garis tren (ditunjukkan di sini oleh garis merah). Selanjutnya, harga menembus garis tren dan MA (ditunjukkan oleh titik hijau di sebelah kiri). Kemudian menelusuri kembali ke rata-rata bergerak (ditunjukkan oleh titik hijau di sebelah kanan) sebelum bergerak ke atas.
Akhirnya, kita dapat melihat bahwa CBI berbalik dan kembali ke level sebelumnya setelah semua konfirmasi hadir. Perhatikan bahwa jika Anda akan masuk setelah hanya satu atau dua indikator, Anda akan mendapatkan lebih banyak keuntungan, tetapi meningkatkan risiko perdagangan.
Garis bawah
Penjualan panik secara alami menciptakan peluang pembelian besar bagi para pedagang dan investor yang berpengetahuan luas. Mereka yang tahu kapan penjualan selesai dapat mengambil manfaat dari retracements / turnaround yang sering terjadi sesudahnya. ESM yang dijelaskan di sini menyediakan metode yang aman dan efektif untuk menentukan di mana titik masuk terbaik adalah, dan penggunaan beberapa indikator ESM dapat membantu Anda menghindari kesalahan yang mahal.
(Untuk lebih lanjut, baca Bagaimana Kekuatan Massa Mendorong Pasar.)
