Volatilitas pasar saham kembali dengan sepenuh hati, membuat investor naik roller coaster sejak mencapai rekor tertinggi pada 26 Januari. Pemegang saham yang terguncang tidak bisa berbuat lebih baik daripada mencari investor miliarder berpengalaman, Ray Dalio dan Warren Buffett untuk meminta nasihat. Keduanya bersikeras bahwa penjualan panik adalah tanggapan yang salah terhadap penurunan pasar. Berbicara di Institut Politik Universitas Harvard pada bulan Februari, Dalio mengatakan kepada peserta, seperti dikutip oleh CNBC: "Anda tidak mungkin berhasil dengan cara itu. Anda harus melakukan yang sebaliknya. Saat Anda tidak takut Anda mungkin ingin menjual, dan ketika Anda takut, Anda mungkin ingin membeli."
Indeks S&P 500 (SPX) naik 1, 7% pada hari Selasa, dan naik 2, 0% untuk minggu ini. Namun, masih turun 7, 5% dari rekor tertinggi sepanjang masa pada 26 Januari. Di antara 50 sesi perdagangan sejak saat itu, 25 telah naik dan 25 telah turun.
Suara yang Berpengaruh
Dalio mendirikan firma manajemen investasi Bridgewater Associates pada tahun 1975. Majalah Time menamainya salah satu dari 100 orang paling berpengaruh di dunia, dan majalah Fortune menyebut Bridgewater perusahaan swasta terpenting kelima di AS, menurut Institute of Politics di Harvard. Menurut Bloomberg, Dalio bernilai sekitar $ 14, 6 miliar
Buffett adalah ketua lama dan pemegang saham terbesar dari Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), sebuah perusahaan induk dengan beragam divisi operasi selain portofolio investasi yang besar. Buffett bernilai $ 83, 7 miliar, menurut perhitungan Bloomberg.
4 Faktor Ray Dalio Digunakan untuk Membangun Portofolio All-Weather-nya
'Perusahaan Baik Sendiri untuk Jangka Panjang'
Warren Buffett memiliki pendapat yang serupa dengan Dalio, dan sarannya sederhana dan konsisten selama bertahun-tahun. Per cerita CNBC yang sama, ia mengatakan kepada saluran pada tahun 2016 bahwa "Uang itu dihasilkan dari investasi dengan berinvestasi dan dengan memiliki perusahaan yang baik untuk jangka waktu yang lama, " yang ia definisikan sebagai "10, 20, 30 tahun dari sekarang."
Sebagai gambaran, investor yang membeli saham Berkshire Hathaway pada tahun 1964 dan bertahan dengan tebal dan tipis akan melihat setiap dolar meningkat hampir $ 16.000 hari ini. Pada tahun-tahun berikutnya, Buffett mengutip empat periode ketika saham Berkshire turun secara dramatis, sebesar 59%, 37%, 49%, dan 51%. Investor yang panik yang melakukan bailout pada saat itu akan kehilangan keuntungan spektakuler di masa depan. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Buffett Memperingatkan Para Investor Untuk Menghindari Meminjamkan Uang Untuk Membeli Saham .)
'Terima Pasang Surut'
"Periode holding saya untuk saham individu biasanya dua sampai lima tahun, kadang-kadang lebih, kadang-kadang kurang — dan beberapa posisi yang saya pegang dalam portofolio klien selama lebih dari satu dekade, " tulis kontributor tamu CNBC Mitch Goldberg, presiden perusahaan investasi ClientFirst Strategi. Seperti Buffett, ia menasihati untuk berinvestasi "untuk jangka waktu yang sangat panjang, " yang berarti "Anda telah menerima pasang surut yang datang bersama dengan menjadi investor jangka panjang." Dalam mengembangkan profil investasi Anda, tiga elemen penting, katanya: horizon waktu, toleransi risiko, dan tujuan keuangan.
Goldberg melanjutkan: "Tapi sebagai aturan, kesalahan terbesar yang saya lihat dilakukan oleh investor adalah diversifikasi yang tidak tepat. Ini kesalahan terbesar karena itu merupakan penyebab kerugian portofolio permanen yang substansial." Secara khusus, ia menemukan kesalahan dengan perdagangan aktif yang menukar satu saham di sektor industri tertentu dengan yang lain, mengingat bahwa semua saham di sektor tertentu cenderung sangat berkorelasi.
'Jangan Mengawasi Pasar Secara Dekat'
"Jangan mengawasi pasar dengan cermat, " adalah mutiara kebijaksanaan lain dari Buffett dalam wawancara CNBC 2016, konsisten dengan pendapatnya bahwa volatilitas adalah kebisingan jangka pendek yang harus diabaikan oleh investor jangka panjang. John Bogle, pendiri reksa dana raksasa The Vanguard Group, setuju. Bernilai sekitar $ 80 juta, Bogle akan menjadi multi-miliarder jika ia mengubah Vanguard menjadi perusahaan publik. Sebagai gantinya, ia merasa bahwa mempertahankannya sebagai perusahaan bersama yang berbiaya rendah adalah demi kepentingan terbaik para investornya, per Personal Finance News. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Strategi Volatilitas-Bukti Portofolio Anda .)
Memang, perikop yang diperpanjang dari surat tahunan Buffett Februari 2018 ini kepada pemegang saham Berkshire, seperti dikutip oleh CNBC, menangkap tema ini dengan sangat baik, meskipun ia menulis dalam konteks peringatan terhadap pembelian saham dengan margin: "Tidak ada yang tahu sejauh mana stok bisa jatuh dalam periode singkat. Sekalipun pinjaman Anda kecil dan posisi Anda tidak segera terancam oleh pasar yang merosot, pikiran Anda mungkin menjadi kacau oleh tajuk berita yang menakutkan dan komentar yang sulit. Dan pikiran yang gelisah tidak akan membuat keputusan yang baik."
