Dalam istilah keuangan, istilah "tidak sistematis" hanya merujuk pada kualitas yang tidak umum dibagi di antara banyak peluang investasi. Interpretasi yang paling sempit dari risiko yang tidak sistematis adalah risiko yang unik untuk operasi suatu perusahaan. Contoh dari ini dapat mencakup risiko manajemen, risiko lokasi dan risiko suksesi.
Tidak selalu benar bahwa risiko tidak sistematis terjadi satu perusahaan pada suatu waktu; misalnya, manajer yang buruk mungkin hanya dapat secara langsung memengaruhi stok satu perusahaan, tetapi stok banyak perusahaan secara simultan akan menderita risiko tidak sistematis dari manajemen yang buruk.
Bisa dengan cara ini risiko yang tidak sistematis diidentifikasi secara cukup luas untuk diterapkan pada banyak bisnis yang berbeda sekaligus. Yang penting adalah bahwa risiko yang tidak sistematis tidak melekat pada setiap keamanan atau setidaknya tidak sebagian besar efek. Selain itu, investor harus dapat mendiversifikasi risiko yang tidak sistematis dengan menargetkan secara strategis berbagai kepemilikan dalam portofolio masing-masing.
Cara lain untuk mengidentifikasi risiko yang tidak sistematis adalah membandingkan contoh spesifik risiko dengan pasar atau industri secara keseluruhan. Jika ada sedikit atau tidak ada korelasi substansial, risiko cenderung tidak sistematis.
Risiko Umum yang Tidak Sistematis - Kewirausahaan yang Buruk
Sebagian besar risiko yang tidak sistematis terkait dengan kesalahan dalam penilaian kewirausahaan. Sebagai contoh, sebuah perusahaan teknologi mungkin melakukan riset pasar dan berharap bahwa konsumen menginginkan ponsel yang lebih kecil dan jam tangan digital pada tahun berikutnya. Lini produksi diubah dan modal dikhususkan untuk perangkat yang lebih kecil.
Setelah tahun berikutnya bergulir, konsumen sebenarnya lebih suka ponsel dan jam tangan yang lebih besar. Sebagian besar inventaris yang ada untuk perusahaan teknologi tersebut tidak terjual atau dijual dengan kerugian besar. Ini dapat merusak harga saham perusahaan individual.
Tentu saja, risiko ini selalu mungkin terjadi di antara semua jenis perusahaan. Apa yang membuatnya tidak sistematis adalah bahwa hanya beberapa perusahaan cenderung membuat kesalahan yang sama pada saat yang sama. Seluruh sektor teknologi dapat berkinerja sangat baik selama tahun ini; perusahaan dengan pandangan kewirausahaan yang buruk menderita.
Risiko Umum yang Tidak Sistematis - Risiko Politik dan Hukum
Bayangkan sebuah sektor dengan tiga perusahaan besar bersaing satu sama lain: Perusahaan A, B, dan C. Masing-masing mengembangkan jenis energi angin yang baru. Misalkan semua perusahaan ini memiliki pengusaha bisnis yang efektif.
Namun, pemerintah negara bagian memutuskan untuk mensubsidi Perusahaan A atau mungkin melarang praktik yang biasa digunakan oleh Perusahaan B dan C yang diduga membahayakan populasi burung setempat. Nilai saham untuk Perusahaan A cenderung naik, sedangkan nilai saham untuk dua perusahaan lainnya cenderung turun.
Tak satu pun dari risiko politik atau hukum spesifik ini melekat pada industri itu sendiri. Efek negatifnya menyebar di antara perusahaan tertentu saja. Jika seorang investor membeli saham di ketiga perusahaan, ia mungkin dapat mendiversifikasi kerugian di Perusahaan B dan C melalui keuntungan dari Perusahaan A.
Namun, ada beberapa risiko politik dan hukum yang memengaruhi seluruh industri secara sistematis. Tidak selalu mungkin untuk mendiversifikasi risiko di luar kendali manajer individu.
