Pertanyaan yang bagus, tetapi tidak mudah dijawab, karena angka pendapatan pro forma secara inheren berbeda untuk perusahaan yang berbeda. Tidak ada pedoman universal yang harus dipatuhi perusahaan ketika melaporkan laba proforma, itulah sebabnya perbedaan antara proforma dan laba yang dilaporkan menggunakan Prinsip-prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum (GAAP) sangat, sangat penting.
GAAP memberlakukan pedoman ketat yang harus dipatuhi perusahaan ketika melaporkan pendapatan, tetapi angka proforma lebih baik dianggap sebagai "hipotetis, " dihitung berdasarkan perkiraan relevansi peristiwa atau kondisi tertentu yang dialami oleh perusahaan. Pada dasarnya, perusahaan menggunakan kebijaksanaan mereka sendiri dalam menghitung pendapatan pro forma, termasuk atau tidak termasuk item tergantung pada apa yang mereka rasakan secara akurat mewakili kinerja sebenarnya perusahaan.
Hal-hal yang sering tidak dimasukkan dalam angka proforma meliputi yang berikut: depresiasi, niat baik, amortisasi, biaya restrukturisasi dan merger, bunga dan pajak, gaji karyawan berbasis saham, kerugian pada afiliasi dan biaya satu kali. Teori di balik tidak termasuk barang-barang non tunai seperti amortisasi adalah bahwa ini bukan pengeluaran yang sebenarnya dan karena itu tidak mewakili potensi pendapatan aktual perusahaan. Amortisasi, misalnya, bukan barang yang dibayar sebagai bagian dari arus kas. Namun berdasarkan GAAP, amortisasi dianggap sebagai beban karena merupakan hilangnya nilai suatu aset.
Apel dan Jeruk
Pengeluaran uang tunai satu kali sering dikecualikan dari pro forma karena mereka bukan bagian rutin dari operasi dan karena itu dianggap sebagai faktor yang tidak relevan dalam kinerja kegiatan inti perusahaan. Di bawah GAAP, bagaimanapun, satu kali pengeluaran dimasukkan dalam perhitungan pendapatan karena, meskipun itu bukan bagian dari operasi, satu kali pengeluaran masih merupakan jumlah uang yang keluar dari perusahaan dan karenanya menurunkan pendapatan.
Investor yang cerdas harus sangat menyadari niat perusahaan ketika menghitung atau melepaskan pendapatan pro forma. Perusahaan dapat menggunakan angka pro forma sebagai cara untuk mengurangi pukulan jika penghasilan GAAP aktual di bawah perkiraan. Untuk alasan ini, investor harus memeriksa tidak hanya pendapatan pro forma, tetapi juga pendapatan GAAP. Dan jangan pernah salah mengira untuk GAAP!
Meskipun sebuah perusahaan yang melaporkan laba proforma tidak melakukan sesuatu yang curang atau tidak jujur (karena ia melaporkan dengan tepat apa yang ada dan apa yang tidak termasuk), sangat penting bagi investor untuk mengetahui dan mengevaluasi apa yang masuk ke dalam perhitungan pro forma perusahaan, juga untuk membandingkan angka pro forma dengan angka GAAP. Seringkali, perusahaan dapat memiliki angka penghasilan pro forma positif sambil memiliki angka laba GAAP negatif. Ketika menganalisis perusahaan mana pun, terserah investor untuk memutuskan angka mana yang merupakan indikasi kinerja yang lebih baik.
Catatan peringatan terakhir untuk ketika Anda menganalisis angka pro forma: Karena definisi pro forma perusahaan berbeda-beda, Anda harus sangat berhati-hati ketika membandingkan angka pro forma antara perusahaan yang berbeda. Jika Anda tidak mengetahui bagaimana perusahaan mendefinisikan angka pro forma mereka, Anda mungkin secara tidak sengaja membandingkan apel dengan jeruk.
