Rasio risiko keuangan menilai struktur modal perusahaan dan tingkat risiko saat ini dalam kaitannya dengan tingkat utang perusahaan. Rasio ini digunakan oleh investor ketika mereka mempertimbangkan untuk berinvestasi di perusahaan. Apakah perusahaan dapat mengelola utangnya yang belum terbayar sangat penting bagi kesehatan keuangan dan kemampuan operasi perusahaan. Tingkat hutang dan manajemen hutang juga secara signifikan mempengaruhi profitabilitas perusahaan, karena dana yang dibutuhkan untuk membayar hutang mengurangi margin laba bersih dan tidak dapat diinvestasikan dalam pertumbuhan.
Beberapa rasio keuangan yang paling umum digunakan oleh investor dan analis untuk menilai tingkat risiko keuangan perusahaan dan kesehatan keuangan secara keseluruhan termasuk rasio utang terhadap modal, rasio utang terhadap modal, rasio cakupan bunga, dan tingkat leverage gabungan.
Pengambilan Kunci
- Rasio risiko keuangan menilai tingkat utang perusahaan, yang merupakan indikator kesehatan keuangan perusahaan. Jika perusahaan menggunakan dana untuk membayar utang, dana itu juga tidak dapat diinvestasikan di tempat lain dalam perusahaan untuk meningkatkan pertumbuhan. Investor menggunakan rasio untuk memutuskan apakah mereka ingin berinvestasi di perusahaan. Rasio yang paling umum digunakan oleh investor untuk mengukur tingkat risiko perusahaan adalah rasio cakupan bunga, tingkat leverage gabungan, rasio utang terhadap modal, dan rasio utang terhadap modal.
Rasio Hutang terhadap Modal
Rasio hutang terhadap modal adalah ukuran leverage yang memberikan gambaran dasar tentang struktur keuangan perusahaan dalam hal bagaimana ia mengkapitalisasi operasinya. Rasio utang terhadap modal adalah indikator kesehatan keuangan perusahaan. Rasio ini hanyalah perbandingan dari total hutang jangka pendek dan kewajiban hutang jangka panjang perusahaan dengan total modal yang disediakan oleh ekuitas dan pembiayaan hutang. Rasio utang terhadap modal yang lebih rendah lebih disukai karena mereka menunjukkan proporsi yang lebih tinggi dari pembiayaan ekuitas untuk pembiayaan utang.
Rasio utang terhadap ekuitas yang lebih tinggi dapat mempersulit perusahaan untuk mendapatkan pembiayaan di masa depan.
Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Rasio utang terhadap ekuitas (D / E) adalah rasio keuangan utama yang memberikan perbandingan yang lebih langsung antara pembiayaan utang dengan pembiayaan ekuitas. Rasio ini juga merupakan indikator kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban utang yang belum terbayar. Sekali lagi, nilai rasio yang lebih rendah lebih disukai karena ini menunjukkan perusahaan membiayai operasi melalui sumber dayanya sendiri daripada mengambil hutang. Perusahaan dengan posisi ekuitas yang lebih kuat biasanya lebih siap untuk menghadapi penurunan pendapatan sementara atau kebutuhan tak terduga untuk investasi modal tambahan. Rasio D / E yang lebih tinggi dapat berdampak negatif pada kemampuan perusahaan untuk mendapatkan pembiayaan tambahan saat dibutuhkan.
Rasio Cakupan Bunga
Rasio cakupan bunga adalah ukuran dasar dari kemampuan perusahaan untuk menangani biaya pendanaan jangka pendeknya. Nilai rasio mengungkapkan berapa kali suatu perusahaan dapat melakukan pembayaran bunga tahunan yang diperlukan atas hutang yang beredar dengan pendapatan saat ini sebelum pajak dan bunga. Rasio cakupan yang relatif lebih rendah menunjukkan beban layanan utang yang lebih besar pada perusahaan dan risiko wanprestasi atau keuangan yang lebih tinggi.
Nilai rasio yang lebih rendah berarti jumlah pendapatan yang lebih sedikit tersedia untuk melakukan pembayaran pembiayaan, dan itu juga berarti perusahaan kurang mampu menangani setiap kenaikan suku bunga. Secara umum, rasio cakupan bunga 1, 5 atau lebih rendah dianggap sebagai indikasi potensi masalah keuangan terkait dengan layanan utang. Namun, rasio yang terlalu tinggi dapat mengindikasikan perusahaan gagal mengambil keuntungan dari leverage keuangan yang tersedia.
Investor menganggap bahwa perusahaan dengan rasio cakupan bunga 1, 5 atau lebih rendah kemungkinan akan menghadapi masalah keuangan potensial terkait dengan layanan utang.
Tingkat Leverage Gabungan
Tingkat leverage gabungan memberikan penilaian yang lebih lengkap dari total risiko perusahaan dengan memperhitungkan leverage operasi dan leverage keuangan. Rasio leverage ini memperkirakan efek gabungan dari risiko bisnis dan risiko keuangan pada laba per saham (EPS) perusahaan yang diberikan kenaikan atau penurunan tertentu dalam penjualan. Menghitung rasio ini dapat membantu manajemen mengidentifikasi tingkat terbaik dan kombinasi leverage keuangan dan operasional untuk perusahaan.
