Analisis DuPont adalah metode dekomposisi matematis yang memberikan wawasan tambahan tentang elemen-elemen yang mendorong laba atas ekuitas, atau ROE perusahaan. Analisis DuPont memecah ROE menjadi beberapa faktor yang berkontribusi. Bergantung pada tingkat detail dan spesifisitas yang diinginkan, seseorang dapat menggunakan analisis DuPont tiga langkah atau lima langkah.
Analisis DuPont tiga langkah menguraikan ROE, di mana rumusnya adalah laba bersih / ekuitas pemegang saham, menjadi tiga komponen terkait: produk margin keuntungan, perputaran aset dan leverage keuangan, atau tiga langkah. Rumus untuk ketiga rasio tersebut adalah sebagai berikut: laba bersih / pendapatan bersih, pendapatan bersih / total aset dan total aset / ekuitas, masing-masing. Dalam menerapkan aljabar dasar, pendapatan bersih dalam pembilang margin laba dan penyebut pengembalian aset saling membatalkan. Demikian pula, total aset dalam formula untuk pergantian aset dan leverage keuangan saling membatalkan. Setelah menerapkan logika itu, yang tersisa hanyalah pembilang margin laba, yang merupakan laba bersih, dan penyebut leverage keuangan, yang merupakan ekuitas pemegang saham, atau lebih tepatnya, ROE.
Metode lima langkah analisis DuPont adalah perpanjangan dari metode tiga langkah. Lebih lanjut memecah ROE menjadi dua komponen tambahan, atau langkah-langkah, yang memberikan lebih banyak detail. Melanjutkan dari metode tiga langkah, pada langkah empat, margin keuntungan dipecah menjadi pendapatan sebelum pajak / penjualan dikalikan dengan 1 dikurangi tarif pajak. Dari sana, langkah lima memecah efek bunga dengan mengambil laba sebelum bunga dan pajak / penjualan dan kemudian mengurangi rasio bunga / penjualan dari perputaran aset. Sama seperti metode tiga langkah, menggunakan logika aljabar, bagian-bagian komponen dibatalkan, akhirnya meninggalkan rumus untuk ROE.
Analisis DuPont terutama digunakan untuk memahami sebab dan akibat melalui memeriksa kekuatan pendorong yang mendasari ROE. Ini sangat berguna ketika terlibat dalam analisis rasio yang lebih luas sebagai calon investor atau analis keuangan. Ketika membandingkan analisis DuPont antara dua pesaing, perbedaan penggunaan untuk metode tiga langkah dan lima langkah didorong oleh apakah ada kebutuhan untuk penjelasan tambahan di luar apa yang diungkapkan dengan menggunakan proses tiga langkah.
