Pendapatan tetap secara luas dilihat sebagai batas pertumbuhan utama untuk industri dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan data menunjukkan bahwa tesis ini sedang dibuktikan dengan keyakinan. Pada basis global, obligasi ETF mencapai $ 800 miliar dalam aset gabungan yang dikelola untuk pertama kalinya minggu lalu, menurut data dari BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock adalah perusahaan induk dari iShares, penerbit ETF terbesar di dunia.
"Investor menavigasi pasar yang tidak pasti menggunakan ETF obligasi untuk menerapkan keputusan portofolio aktif - posisi untuk kenaikan suku bunga dan volatilitas menyebar menggunakan durasi pendek, suku bunga mengambang dan produk lindung nilai, " kata BlackRock.
Tahun lalu, Federal Reserve menaikkan suku bunga tiga kali, tetapi investor obligasi secara luas memeluk ETF. Sebagai contoh, iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) dan iShares iBoxx $ Investment Grade ETF Obligasi Korporasi (LQD), obligasi korporasi terbesar ETF, mengambil sekitar $ 21, 8 miliar aset baru secara gabungan. AGG dan LQD masing-masing adalah ketujuh dan kedelapan, dalam hal aset yang ditambahkan di antara ETF yang terdaftar di AS tahun lalu.
Penting bagi pertumbuhan ETF obligasi adalah peningkatan pendidikan penasihat dan menghilangkan mitos. Sebagai contoh, beberapa investor mungkin percaya bahwa ETF obligasi korporasi sangat dialokasikan untuk emiten yang paling berhutang, tetapi pada kenyataannya, dana seperti LQD biasanya sangat dialokasikan untuk perusahaan besar, terkenal, finansial yang sehat.
"Bahkan, banyak perusahaan yang dipegang oleh indeks pendapatan tetap sangat akrab bagi investor ekuitas, " kata BlackRock. "Misalnya, sembilan dari 10 emiten teratas dalam ETF (LQD) iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond juga ada di S&P 500, dengan hanya Anheuser-Busch Inbev yang tidak dimasukkan karena itu bukan keamanan ekuitas yang terdaftar di AS. Semua sepuluh emiten teratas memiliki kapitalisasi pasar ekuitas lebih dari $ 100 miliar. " (Untuk lebih lanjut, lihat: 3 ETF Obligasi Korporasi Investasi Kelas Atas .)
Mitos lain yang sering dikutip adalah bahwa ETF obligasi menimbulkan tingkat turnover yang tinggi dan biaya transaksi untuk tetap sejalan dengan indeks yang mendasarinya. Bukan itu masalahnya. Obligasi Korporasi ETF (HYG) iShares iBoxx $ Hasil Tinggi, obligasi sampah ETF terbesar, memiliki tingkat turnover 13% untuk tahun fiskal yang berakhir pada 28 Februari 2017, menurut BlackRock. Sebagai perbandingan, "omset tahunan rata-rata di antara strategi yang dikelola secara aktif dalam Kategori Dana Obligasi Hasil Tinggi Morningstar AS adalah 82%, " kata BlackRock.
Meskipun Fed telah menaikkan suku sekali tahun ini, dengan beberapa pengamat pasar obligasi memperkirakan sebanyak tiga kenaikan suku bunga hingga 2018, investor masih merangkul ETF obligasi, termasuk tarif durasi yang lebih pendek. ETF Obligasi Pendek Treasury (SHV) iShares telah melihat arus masuk tahun ke tahun sebesar $ 5, 29 miliar, totalnya hanya dilampaui oleh dua ETF lainnya. SHV memiliki durasi efektif hanya 0, 37 tahun.
