Apa itu Premium Waran?
Premi waran adalah perbedaan antara harga jual waran saat ini dan nilai minimumnya. Nilai minimum waran adalah perbedaan antara harga pelaksanaan dan harga yang diperdagangkan saat ini dari saham pokoknya.
Atau, premi waran adalah perbedaan persentase antara biaya pembelian saham dengan menggunakan waran dan membelinya di pasar terbuka dengan harga saat ini.
Memahami Waran Premium
Waran memiliki harga dan premi. Biasanya, premi akan menurun karena harga waran naik ditambah dengan penurunan waktu berakhirnya. Waran adalah in-the-money ketika harga pelaksanaan kurang dari harga saham saat ini. Semakin banyak uang dalam waran, semakin rendah premi waran. Volatilitas yang tinggi juga dapat menyebabkan premi waran menjadi lebih tinggi.
Seperti halnya opsi panggilan, premium dapat naik atau turun tergantung pada faktor penawaran dan permintaan.
Menghitung Waran Premium
Untuk definisi yang sederhana, premi adalah jumlah di atas nilai intrinsik, atau minimum.
- Premium = harga sekarang dari waran - nilai minimumMinimum nilai = harga pelaksanaan - harga saat ini dari stok yang mendasarinya
Contoh Waran Premium
Dalam contoh ini, jika harga waran adalah $ 10, harga pelaksanaan adalah $ 25, dan biaya saham saat ini adalah $ 30, maka premi waran adalah $ 10- ($ 30- $ 25) = $ 5.
Untuk perhitungan kedua, premi, yang dinyatakan sebagai persentase, adalah perbedaan antara membeli saham waran vs membeli saham melalui pasar terbuka.
- Premium = * 100
Misalnya, seorang investor memegang waran dengan harga $ 10 dan harga pelaksanaan $ 25. Harga saham saat ini adalah $ 30. Premi waran adalah * 100 = 16, 7%.
Waran cenderung diperdagangkan dengan premi karena pedagang percaya bahwa stok yang mendasarinya dapat meningkatkan harga. Oleh karena itu, semakin lama waktu hingga kedaluwarsa, semakin lama waktu stok harus naik. Namun, seperti halnya opsi, saat kedaluwarsa mendekati premium menyusut.
Perbedaan Antara Opsi dan Waran
Waran mirip dengan opsi. Ini memberi pemilik hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli sekuritas yang mendasarinya dengan harga, kuantitas, dan waktu mendatang yang spesifik. Waran tidak seperti opsi dalam hal itu dikeluarkan oleh perusahaan, sedangkan opsi adalah instrumen bursa. Keamanan yang diwakili dalam waran, biasanya ekuitas saham, disampaikan oleh perusahaan penerbit bukan oleh investor yang memegang saham. Pedagang tidak dapat menulis surat perintah.
Perusahaan akan sering memasukkan waran sebagai bagian dari penawaran edisi baru untuk menarik investor agar membeli keamanan baru.
