Reksa Dana Pendapatan Vanguard Saham Investor (VEIPX) dan Vanguard Dividen Growth Fund Saham Investor (VDIGX) adalah dua reksa dana Vanguard yang andal, yang berspesialisasi dalam investasi di ekuitas perusahaan domestik dominan yang membayar dividen reguler.
Walaupun memiliki tujuan investasi yang agak mirip, kedua dana ini berbeda di beberapa bidang. Pertama, masing-masing memiliki eksposur yang berbeda ke sektor, jumlah kepemilikan, gaya manajemen, dan proses pemilihan investasi. Kedua, Penghasilan Ekuitas Vanguard Saham Investor cenderung lebih fokus pada saham-saham berkapitalisasi besar, sementara Vanguard Dividen Pertumbuhan Investor Saham memegang sekeranjang berbagai jenis saham berkapitalisasi besar.
Proses Seleksi Investasi
Donald Kilbride — seorang veteran industri yang telah memberi nasihat tentang dana tersebut sejak 2006 dan memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman manajemen investasi — mengelola Vanguard Dividend Growth Investor Shares. Kilbride lebih suka portofolio terkonsentrasi sekitar 50 saham perusahaan dengan keunggulan kompetitif yang kuat. Pada akhir 2019, dana itu menyimpan 47 nama.
Pengambilan Kunci
- Dividend fund adalah reksadana yang fokus membeli saham dengan hasil dividen yang menarik. Dividen Pertumbuhan Dividen, Dana Investor dan Vanguard, Dana Reksa Dana Saham, Investor adalah dua reksadana dividen yang memiliki tujuan yang sama. Namun, kedua dana tersebut berbeda dalam banyak hal: jumlah saham yang dimiliki, alokasi aset, dan metodologi pemilihan saham. Seperti banyak reksa dana Vanguard, Vanguard Dividen Pertumbuhan Investor Saham dan Vanguard Penghasilan Ekuitas Saham Investor telah andal, kendaraan murah untuk investor jangka panjang. Pengembalian tahunan rata-rata selama masa lalu 10 tahun sekitar 13%.
Pertumbuhan Dividen Vanguard Saham Investor menahan perusahaan dengan pertumbuhan dividen yang konsisten dan tidak perlu mengejar saham yang saat ini memiliki hasil di atas rata-rata. Bahkan, dana tersebut tetap menjauh dari perusahaan setelah hasil dividen melonjak, yang mungkin menandakan pemotongan dividen yang akan datang. Hasilnya adalah hasil SEC 30 hari sebesar 1, 85%, yang berada di belakang hasil untuk dana dengan tujuan investasi yang sama. Donald Kilbride mungkin, kadang-kadang, mencari saham yang memiliki rasio pembayaran yang terhormat, yang dapat mempertahankan pertumbuhan dividen ke depan.
Di sisi lain, Saham Investor Pendapatan Vanguard, cenderung berfokus pada saham-saham perusahaan berimbal tinggi dengan penilaian rendah, tetapi prospek pertumbuhan yang menjanjikan. Ini telah menyebabkan Morningstar mengklasifikasikan dana tersebut di bawah kategori nilai besar karena penekanannya yang berbeda pada memegang ekuitas undervalued. Dana tersebut biasanya memiliki jumlah saham yang jauh lebih besar — dalam ranah 150 hingga 200 — dengan rasio harga terhadap pendapatan (P / E) yang lebih rendah. Jumlah total saham dalam portofolio pada akhir 2019 adalah 199.
Michael Reckmeyer dari Wellington Management Company LLP dan James Stetler dari Vanguard memberi nasihat kepada Vanguard tentang Penghasilan Saham Investor. Reckmeyer cenderung menggunakan analisis fundamental untuk memilih saham, sementara Stetler menggunakan metode kuantitatif dan mengambil saham dari FTSA High Dividend Yield Index berdasarkan berbagai karakteristik, seperti hasil dividen, momentum, pertumbuhan, dan kualitas manajemen. Ini menghasilkan yield SEC 30 hari sebesar 2, 70%.
Paparan Sektor
Dana ini juga berbeda dalam alokasi sektor mereka berdasarkan proses seleksi investasi mereka. Alokasi sektor terbesar dalam Pertumbuhan Dividen Vanguard Saham investor adalah saham industri (alokasi 20, 1%), saham perawatan kesehatan (alokasi 17, 8%), dan saham kebutuhan pokok konsumen (alokasi 16, 3%). Dana tersebut juga mungkin memiliki posisi kelebihan berat badan secara keseluruhan dalam stok perawatan kesehatan dari waktu ke waktu.
Di lain pihak, Penghasilan Saham Vanguard, cenderung mendukung saham finansial (alokasi 17, 8%), saham perawatan kesehatan (alokasi 15, 4%), dan ekuitas konsumen staples (alokasi 13, 4%). Dana tersebut juga memegang hampir 9% dari asetnya dalam ekuitas energi karena manajer dana menganggap hasil dividen dari perusahaan energi tertentu terlalu kuat untuk diteruskan.
Kinerja Investasi
Ketika datang ke kinerja investasi, Dividen Vanguard Pertumbuhan Investor Saham telah menunjukkan tentang pengembalian yang sama atau sedikit lebih rendah pada volatilitas yang lebih tinggi bila dibandingkan dengan Vanguard Equity Income, Investor Saham. Dari Januari 2010 hingga Januari 2020, Vanguard Dividend Growth Investor Shares telah menunjukkan pengembalian tahunan rata-rata 13, 1%, standar deviasi tiga tahun 10, 3%, menghasilkan rasio Sharpe tiga tahun 1, 31. Untuk periode yang sama, Saham Vanguard Equity Income Investor menunjukkan pengembalian tahunan rata-rata 12, 9%, standar deviasi 10, 77%, dan rasio Sharpe 0, 92.
Kedua dana tersebut berkinerja terbaik di kategori investasi masing-masing. Vanguard Dividend Growth dan Vanguard Equity Income Investor Saham memperoleh peringkat bintang lima secara keseluruhan serta peringkat bintang lima untuk periode lima tahun dan 10 tahun dari Morningstar. Untuk periode tiga tahun, Vanguard Dividen Growth, Investor Invest mendapatkan peringkat bintang lima, sementara Vanguard Equity Income, Investor Investors mendapat peringkat bintang empat.
$ 3.000
Jumlah minimum untuk investasi awal ke dalam Vanguard Dividen Growth, Investor Investor atau Vanguard Equity Income, investor reksadana.
Vanguard Dividen Growth. Saham Investor juga memperoleh peringkat analis emas dari Morningstar, sementara Vanguard Equity Income, Saham Investor memperoleh peringkat analis perak. Terakhir, Saham Investor Reksa Dana Saham Vanguard datang dengan rasio pengeluaran bersih 0, 27%, yang sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan rasio pengeluaran bersih dari Saham Investor Pertumbuhan Dividen Vanguard, sebesar 0, 22%.
