Apa itu Perdagangan Kepemilikan?
Perdagangan eksklusif mengacu pada perusahaan keuangan atau bank komersial yang berinvestasi untuk keuntungan pasar langsung daripada menghasilkan dolar komisi dengan berdagang atas nama klien. Juga dikenal sebagai "perdagangan prop, " jenis aktivitas perdagangan ini terjadi ketika perusahaan keuangan memilih untuk mengambil untung dari aktivitas pasar daripada komisi dengan margin tipis yang diperoleh melalui aktivitas perdagangan klien. Perdagangan eksklusif dapat melibatkan perdagangan saham, obligasi, komoditas, mata uang atau instrumen lainnya.
Perusahaan keuangan atau bank komersial yang terlibat dalam perdagangan kepemilikan percaya bahwa mereka memiliki keunggulan kompetitif yang akan memungkinkan mereka untuk mendapatkan pengembalian tahunan yang melebihi investasi indeks, apresiasi hasil obligasi atau gaya investasi lainnya.
Perdagangan Proprietary
Pengambilan Kunci
- Pedagang eksklusif dapat melakukan bermacam-macam strategi pasar yang meliputi arbitrase indeks, arbitrase statistik, arbitrase merger, analisis fundamental, arbitrase volatilitas, analisis teknis, dan / atau perdagangan makro global. Analis pasar memahami bahwa lembaga keuangan besar dengan sengaja mengaburkan rincian tentang kepemilikan versus non -perusahaan perdagangan hak milik untuk mengaburkan kegiatan yang mempromosikan kepentingan perusahaan.
Bagaimana Cara Kerja Perdagangan Kepemilikan?
Perdagangan eksklusif, yang juga dikenal sebagai "perdagangan prop, " terjadi ketika meja perdagangan di lembaga keuangan, perusahaan pialang, bank investasi, dana lindung nilai atau sumber likuiditas lainnya menggunakan modal dan neraca perusahaan untuk melakukan transaksi keuangan yang mempromosikan diri. Perdagangan ini biasanya bersifat spekulatif, dilaksanakan melalui berbagai derivatif atau sarana investasi kompleks lainnya.
Manfaat Perdagangan Proprietary
Ada banyak manfaat yang diberikan perdagangan eksklusif kepada lembaga keuangan atau bank komersial, terutama laba triwulanan dan tahunan yang lebih tinggi. Ketika perusahaan pialang atau bank investasi berdagang atas nama klien, ia menghasilkan pendapatan dalam bentuk komisi dan biaya. Penghasilan ini dapat mewakili persentase yang sangat kecil dari jumlah total yang diinvestasikan atau keuntungan yang dihasilkan, tetapi proses tersebut juga memungkinkan suatu institusi untuk mewujudkan 100% dari keuntungan yang diperoleh dari suatu investasi.
Manfaat kedua adalah bahwa lembaga ini dapat menimbun persediaan sekuritas. Ini membantu dalam dua cara. Pertama, setiap inventaris spekulatif memungkinkan institusi untuk menawarkan keuntungan tak terduga kepada klien. Kedua, ini membantu lembaga-lembaga ini mempersiapkan diri untuk pasar yang turun atau tidak likuid ketika menjadi lebih sulit untuk membeli atau menjual sekuritas di pasar terbuka.
Manfaat akhir dikaitkan dengan manfaat kedua. Perdagangan eksklusif memungkinkan lembaga keuangan untuk menjadi pembuat pasar yang berpengaruh dengan menyediakan likuiditas pada sekuritas atau kelompok sekuritas tertentu.
Contoh Meja Perdagangan Kepemilikan
Agar perdagangan eksklusif menjadi efektif dan juga menjaga klien institusi dalam pikiran, meja perdagangan berpemilik biasanya "diikat" dari meja perdagangan lain. Desk ini bertanggung jawab atas sebagian dari pendapatan lembaga keuangan, yang tidak terkait dengan pekerjaan klien sambil bertindak secara mandiri.
Namun, meja perdagangan eksklusif juga dapat berfungsi sebagai pembuat pasar, seperti diuraikan di atas. Situasi ini muncul ketika klien ingin memperdagangkan sejumlah besar keamanan tunggal atau memperdagangkan keamanan yang sangat tidak likuid. Karena tidak ada banyak pembeli atau penjual untuk jenis perdagangan ini, meja perdagangan berpemilik akan bertindak sebagai pembeli atau penjual, yang memulai sisi lain dari perdagangan klien.
