Pengendara manfaat hidup telah menjadi bagian yang tak terhindarkan dari membeli anuitas variabel. Opsi-opsi ini sering disebut-sebut sebagai sabuk pengaman yang membuat anuitas ini aman selama periode penurunan pasar saham.
Tetapi apakah mereka? Seringkali jawabannya adalah tidak.
Penunggang adalah pengaya opsional yang dapat dipilih oleh pembeli anuitas, biasanya dengan biaya tambahan. Dua tipe populer dari penunggang tunjangan anuitas variabel - tunjangan penarikan minimum dijamin (GMWB) dan tunjangan penghasilan minimum dijamin (GMIB) - hanya akan memulihkan biaya mereka dalam keadaan yang sangat spesifik.
Pengambilan Kunci
- Penunggang adalah pengaya opsional yang dapat dipilih oleh pembeli anuitas, biasanya dengan biaya tambahan. Biaya yang dijamin oleh penarik manfaat penarikan minimum dapat terus terjadi bahkan jika tidak ada peluang bagi penunggang untuk melunasi. Pembayaran terus berubah berdasarkan tingkat suku bunga, pengalaman kematian perusahaan, dan seberapa lapar perusahaan untuk menarik bisnis.
Memahami keadaan ini bisa sulit. Terlepas dari semua cetak halus dalam prospektus anuitas variabel, jarang ada penjelasan yang jelas yang menggambarkan kapan manfaat penarikan minimum dijamin (GMWB) atau dijamin manfaat pendapatan minimum (GMIB) akan membayar.
Sebuah peringatan
Abaikan gembar-gembor yang sering digunakan untuk menjual pengendara ini. Mereka sering dijual dengan logika ini: "Ketika Anda menambahkan fitur sabuk pengaman pada anuitas Anda, Anda dapat berpartisipasi dalam pasar saham tanpa mempertaruhkan keamanan pensiun Anda. Jika pasar menurun, yakinlah bahwa pengendara tunjangan hidup Anda akan menyelamatkan Anda dari kerugian."
Klaim semacam itu bisa menyesatkan karena analogi sabuk pengaman penuh dengan lubang. Hanya situasi tertentu yang memungkinkan pembeli mendapatkan perlindungan tingkat tinggi. Karena penjualan pengendara manfaat hidup menguntungkan bagi perusahaan asuransi dan menghasilkan komisi untuk agen, konsumen disarankan untuk bersikap skeptis dan melakukan penelitian sendiri.
Juga, banyak yang dapat berubah selama tahun-tahun pensiun. Jika kesehatan seseorang menurun beberapa tahun dari sekarang, biaya para pembalap ini bisa terbuang sia-sia. Peluang juga dapat muncul yang membuat pertukaran atau menguangkan dalam kontrak anuitas variabel disarankan.
Agar pengendara masuk akal, Anda harus merencanakan untuk mengadakan anuitas variabel selama setidaknya 20 tahun dengan pengendara manfaat penarikan minimum (GMWB) yang dijamin, atau untuk masa tunggu yang diperlukan (mungkin 10 tahun) dengan jaminan manfaat pendapatan minimum (GMIB)) pengendara. Pengendara ini juga harus kompatibel dengan kebutuhan perencanaan pajak penghasilan.
Ikhtisar Manfaat Penarikan Minimum Dijamin (GMWB)
GMWB dijamin untuk mengembalikan 100% dari premi yang dibayarkan ke dalam kontrak, terlepas dari kinerja investasi, melalui serangkaian penarikan tahunan. Penarikan yang ditanggung oleh pengendara ini terbatas pada persentase premi, biasanya 5% hingga 7% per tahun. Jika batas tahunan adalah 5%, misalnya, pemilik anuitas perlu menerima 20 penarikan tahunan untuk memulihkan 100% premi.
GMWB biasanya harus dipilih ketika kontrak dikeluarkan. Kadang-kadang, mereka tidak dapat dibatalkan, yang berarti biaya yang dikeluarkan terus berlanjut bahkan jika tidak ada kesempatan mereka akan membayar. Biaya ini dibebankan setiap tahun sebagai persentase dari aset akun terpisah, umumnya 40 hingga 75 basis poin.
Andaikata pasar saham jatuh dan kinerja investasi anuitas mengerikan? Kapan GMWB akan memulihkan biayanya? Beberapa faktor menentukan jawabannya.
Setiap tahun, selama periode terus-menerus selama bertahun-tahun, pemegang kontrak diharuskan untuk melakukan penarikan hingga persentase maksimum yang dicakup oleh GMWB. Menunda mulai penarikan, melewatkan penarikan, atau hanya lupa untuk mengambilnya tidak akan membantu pengendara membayar.
Pemegang kontrak harus hidup cukup lama untuk melakukan serangkaian penarikan yang diperlukan. Sebagai contoh, jika pemegang meninggal 15 tahun setelah membeli anuitas variabel, GMWB akan memiliki sedikit kesempatan untuk membayar. Jaminan kematian minimum yang dijamin anuitas dapat terbayar dalam kasus ini. Namun, itu adalah fitur kontrak terpisah yang dapat secara otomatis disertakan.
Peluang untuk mendapatkan pendapatan pajak tangguhan adalah titik penjualan signifikan dari anuitas variabel. Namun, GMWB tidak masuk akal bagi pembeli yang berusia di atas 65 dan ingin penangguhan pajak. Pembeli tersebut harus mulai melakukan penarikan tahunan segera dan berkelanjutan jika mereka mengharapkan pengendara untuk membayar selama masa hidup mereka. Sayangnya, penarikan anuitas pada tahun-tahun awal kepemilikan kontrak 100% dikenakan pajak dalam banyak kasus.
Meskipun GMWB dapat melindungi 100% dari premi yang dibayarkan ke dalam kontrak, GMWB tidak menawarkan perlindungan inflasi apa pun untuk pendapatan pensiun. Berdasarkan nilai sekarang, dengan mempertimbangkan nilai waktu uang, GMWB sebenarnya menjamin untuk mengembalikan hanya sekitar 62% dari nilai premium (dengan asumsi tingkat diskon 5% dan periode penarikan 20 tahun).
GMWB dapat bermanfaat bagi mereka yang berencana untuk berinvestasi anuitas variabel mereka dalam saham berisiko. Dalam hal ini, perlindungan asuransi dapat membayar jika pemegang kontrak menderita kerugian besar dalam penurunan pasar yang drastis, seperti jatuhnya Nasdaq tahun 2000-2002. Beberapa perusahaan asuransi mungkin tidak mengizinkan pembeli yang memilih tunjangan hidup untuk mengakses pilihan investasi paling berisiko dalam menu anuitas variabel mereka. Di sisi lain, berinvestasi dalam GMWB tidak masuk akal bagi investor konservatif yang memilih campuran yang seimbang antara saham dan obligasi blue-chip.
Juga, pemegang kontrak tidak boleh merencanakan untuk bertukar atau menyerahkan kontrak selama bertahun-tahun.
Akhirnya, dalam beberapa kontrak, jumlah yang dilindungi GMWB dapat "meningkat" ke nilai kontrak yang lebih tinggi setelah kontrak dikeluarkan. Jika kinerja investasi baik di tahun-tahun awal, GMWB jenis ini dapat melindungi lebih dari 100% premi.
Sebagai contoh, anggaplah anuitas yang dibeli seharga $ 50.000 bernilai $ 60.000 lima tahun kemudian. Pada saat itu, pemegang kontrak memilih untuk meningkatkan perlindungan GMWB. Dalam hal ini, pemegang kontrak akan dijamin untuk menerima setidaknya $ 60.000 melalui serangkaian penarikan tahunan (dimulai setelah tanggal peningkatan). Ingatlah bahwa fitur peningkatan ini dapat secara permanen meningkatkan biaya GMWB dalam beberapa kasus.
Ikhtisar Manfaat Penghasilan Minimum Dijamin (GMIB)
Dengan biaya berkelanjutan, mulai dari 50 hingga 75 basis poin dari nilai kontrak, pengendara GMIB menjamin hak untuk membatalkan kontrak ke dalam program pembayaran. Pembayaran menawarkan pendapatan periodik minimum yang ditentukan setelah masa tunggu, terlepas dari kinerja investasi anuitas variabel.
Sebagai contoh, GMIB dapat menjamin bahwa pemegang kontrak dapat membatalkan kontrak anuitas $ 50, 000 menjadi pembayaran bulanan setidaknya $ 420. Itu membentuk dasar penghasilan pensiun di masa depan. Pembayaran dapat dimulai kapan saja pemegang memilih setelah menunggu beberapa tahun yang telah ditentukan.
Dalam keadaan apa lantai ini akan membantu GMIB melunasi? Pemegang kontrak harus hidup cukup lama (dan memegang kontrak cukup lama) untuk dapat menggunakan opsi annuitizing. Biasanya, masa tunggu 10 tahun setelah pembelian anuitas variabel diperlukan.
Kemudian dalam masa pensiun, pemegang kontrak dapat memutuskan bahwa annuitisasi adalah pilihan yang lebih baik daripada terus mengakumulasi uang dalam kontrak atau menguangkannya. Dalam hal ini, beberapa kontrak membatasi GMIBs dengan metode annuitisasi yang mencakup pembayaran seumur hidup. Bagi orang yang mengalami kesehatan yang buruk selama pensiun, pembayaran seumur hidup mungkin tidak menarik.
Yang paling penting, GMIB hanya akan membayar jika menjamin lebih banyak pendapatan berkala daripada yang dapat diperoleh dari perusahaan asuransi yang sebanding pada saat annuitisasi. Industri anuitas langsung hari ini sangat kompetitif. Kutipan dapat dengan mudah diperoleh dari banyak perusahaan. Pembayaran terus berubah berdasarkan suku bunga yang berlaku, pengalaman kematian perusahaan, dan seberapa lapar operator untuk menarik bisnis.
Penunggang anuitas hanya dapat membayar biayanya dalam keadaan tertentu yang mungkin lebih tergantung pada kebutuhan dan situasi pembeli daripada kinerja pasar saham.
Seorang profesional keuangan dapat membantu mengubah kuota anuitas menjadi suku bunga yang setara. Sebagai contoh, misalkan seorang anak berusia 65 tahun ingin membatalkan anuitas variabel senilai $ 100.000 menjadi penghasilan seumur hidup sebesar $ 640 per bulan. Jika tabel angka kematian standar menunjukkan bahwa harapan hidup orang ini adalah 19, 2 tahun lagi, tingkat pengembalian internal pembayaran ini selama harapan hidup ini adalah 4, 3%.
Secara umum, jika berbagai kontrak anuitas variabel dianalisis sekaligus, menjadi jelas bahwa:
- Di antara perusahaan asuransi dengan kekuatan keuangan yang sebanding, kutipan suku bunga pada pembayaran anuitas biasanya bervariasi dari 1% hingga 2%. Tarif dasar yang dibangun dalam GMIBs sering tidak menawarkan pembayaran paling menarik yang tersedia di pasar yang kompetitif.
GMIB hanya dapat memulihkan biayanya jika pemegang kontrak bersedia menyerahkan hak untuk berbelanja dan mengambil rencana pembayaran yang dijamin jauh sebelumnya.
Garis bawah
Pengendara anuitas manfaat variabel tidak selalu sabuk pengaman. Mereka melibatkan keputusan pembelian yang terpisah (terlepas dari anuitas itu sendiri) yang seharusnya masuk akal berdasarkan kemampuan mereka sendiri. Pembelian GMWB atau GMIB selalu menghasilkan biaya tambahan yang berlanjut seiring waktu. Mereka hanya dapat membayar biaya ini bertahun-tahun di masa depan dalam keadaan tertentu yang mungkin lebih tergantung pada kebutuhan dan situasi pembeli daripada pada kinerja pasar saham.
