Dow Jones Utility Average (DJUA) telah menembus di atas saluran empat tahun, menentang pembacaan teknis yang sangat overbought sementara mengkonfirmasikan kepemimpinan pasar setelah jatuhnya hasil obligasi pada kuartal ketiga. Kekuatan relatif ini memprediksi kenaikan terus-menerus dalam beberapa bulan mendatang, memberi penghargaan kepada investor dan pengatur waktu pasar yang telah mengalihkan aset ke tingkat imbal hasil untuk menurunkan eksposur selama penurunan ekonomi.
Indeks terhormat telah meningkat lebih dari 23% sejauh ini pada tahun 2019, membukukan pengembalian yang lebih kuat dari tiga dari lima komponen FAANG, menyoroti ceruk pasar yang masih diabaikan oleh sebagian besar kerumunan perdagangan. Kinerja superior ini kemungkinan akan terus berlanjut selama perang perdagangan, "The Fed Put, " dan kekacauan politik mendominasi berita utama keuangan, menunjukkan bahwa kelompok itu dapat dibeli secara agresif sampai pemilihan presiden 2020.
SPDR Utilities ETF (XLU)
TradingView.Com
ETDR Utilities Select Sector Sektor (XLU) telah membukukan keuntungan tahunan yang bahkan lebih kuat daripada DJUA, mengangkat hampir 26%. Itu juga membayar hasil dividen tahunan 2, 92% mengesankan, membuat instrumen pilihan investasi yang lebih baik daripada sebagian besar saham teknologi dan komponen S&P 500. Dana ini juga menembus di atas saluran naik kembali ke Januari 2015, menetapkan lantai perdagangan hanya tiga poin di bawah cetak penutupan Jumat di $ 64, 77.
Osilator stokastik bulanan menyeberang ke siklus beli di zona oversold pada kuartal pertama 2018 dan mencapai zona overbought pada bulan Juli. Ini telah menghabiskan 15 bulan terakhir menggiling lebih tinggi, menentang kekuatan gravitasi sambil mengkonfirmasi uptrend pelarian yang tidak menunjukkan tanda-tanda reda. Diambil bersama dengan penembusan saluran, membeli tinggi dengan harapan menjual lebih tinggi bisa menjadi strategi yang menang, meskipun lintasan vertikal.
Di sisi lain, pembalikan dalam beberapa minggu mendatang harus menawarkan peluang pembelian berisiko rendah ketika mencapai dukungan baru di trendline atas, yang sekarang naik hingga $ 61, 50. Strategi buy-the-dip ini dapat memanfaatkan stop loss ketat di bawah level itu, membangun profil hadiah-ke-risiko yang mengesankan untuk dana sektor yang belum terlibat dalam koreksi menengah sejak penurunan terakhir yang berakhir pada Juni 2018.
Perusahaan Selatan (SO)
TradingView.Com
Dari 15 komponen DJUA, 12 diperdagangkan di atas persentil ke-50 dalam kekuatan relatif, juga menyoroti kinerja 2019 yang mengesankan. Southern Company (SO) terlihat seperti top pick dalam hal ini, dengan kekuatan relatif tertinggi kedua dan hasil dividen, saat ini di 4, 01%. Ini terutama mengesankan karena komponen terlemah biasanya menawarkan dividen tertinggi untuk menarik investor yang berorientasi teknis.
Grafik bulanan menunjukkan aksi harga simetris dan bilateral sejak kuartal pertama 2015, turun dari puncak reli di $ 50 rendah ke lantai perdagangan di $ 40 rendah. Siklus terbaru dimulai ketika saham mencapai dukungan pada Februari 2018, menguji level itu selama lebih dari 10 bulan sebelum berbalik lebih tinggi pada awal 2019. Namun, kenaikan berikutnya memotong melalui resistensi "seperti mentega" pada kuartal kedua, mempertahankan vertikal lintasan yang sekarang telah memposting serangkaian tertinggi sepanjang masa.
Pola ini lebih berisiko diperdagangkan daripada dana sektor karena dukungan penembusan terletak 10 hingga 12 poin di atas cetakan penutupan Jumat. Namun, reli telah bertahan di atas 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) sejak Januari 2019, dan level itu hanya dua setengah poin lebih rendah, mendukung stop loss yang relatif konservatif untuk strategi perdagangan beli tinggi / jual lebih tinggi. Meski begitu, mayoritas investor mungkin ingin menunggu kemunduran berikutnya ke moving average, yang bisa datang kapan saja.
Garis bawah
Sektor utilitas telah memimpin tolok ukur luas hingga sebagian besar tahun 2019 dan kini telah mencapai level overbought, tetapi hal-hal teknis yang mendasarinya masih menembaki semua silinder, memprediksi kenaikan tambahan yang bisa bertahan hingga kuartal keempat 2020.
