Emas adalah bagian dari portofolio banyak investor, karena orang banyak memandang emas sebagai investasi safe-haven selama masa-masa sulit. Pedagang jangka pendek juga membeli dan menjual dana yang diperdagangkan di bursa emas (ETF) dan saham pertambangan untuk keuntungan cepat… dan kerugian. Perdagangan emas bisa menjadi roller-coaster. Kadang-kadang, pasar emas tenang dan nyaris tidak bergerak - di waktu lain, ia melihat aksi yang geram.
Saat menganalisis dan memperdagangkan emas, atau saham penambangan emas, satu hal utama yang harus dicari adalah konfirmasi dari aset terkait. Mari kita selidiki apa artinya ini dan bagaimana ini dapat membantu Anda di pasar emas.
Alat untuk Menganalisis Emas
Ketika harga emas naik dan turun, ada alat yang membantu menentukan seberapa kuat tren itu. Ini membantu dalam pengambilan keputusan terkait dengan perdagangan saham perusahaan pertambangan dan ETF emas atau emas.
Berikut adalah beberapa hal penting yang harus dicari dalam uptrend emas yang kuat:
- Harga emas mulai naik atau sedang dalam tren naik. Harga saham penambangan emas, yang diukur dengan indeks penambang emas seperti Vaneck Vectors Gold Miners ETF (GDX), naik pada kecepatan yang lebih cepat daripada emas. Harga saham penambang emas junior, yang diukur dengan indeks seperti Vaneck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ), naik lebih cepat daripada GDX. Dengan kata lain, perusahaan kecil meningkat lebih cepat daripada perusahaan pertambangan yang lebih besar dan lebih mapan.
Konsep yang sama berlaku untuk tren turun dalam emas, kecuali kami membalikkan harapan. Di pasar emas yang lemah, harga emas jatuh, penambang emas jatuh lebih banyak daripada emas (dalam persentase) dan juniornya menurun lebih dari penambang besar., kami akan fokus pada tren naik, karena sebagian besar investor mencari untuk membeli emas dan menghindari tren turun.
Mengenai poin pertama, emas dan stok pertambangan cenderung bergerak bersama, meskipun saham sering membuat langkah pertama. Misalnya, jika harga emas stagnan, biasanya saham yang mulai naik pertama, diikuti oleh emas. Begitu emas dan stok meningkat, ini menguntungkan untuk emas dan stok pertambangan. Emas harus mulai membuat posisi terendah ayunan yang lebih tinggi dan ayunan yang lebih tinggi. Ini adalah definisi uptrend. (Untuk lebih lanjut, lihat: Masuk ke Pasar Emas .)
Di sebelah kiri grafik, emas mulai naik dan mengembangkan tren naik. Ini adalah hal pertama yang harus dicari.
Terkait dengan poin kedua, untuk mempercayai tren naik ini, stok penambangan emas juga harus naik. Ada dua cara untuk memeriksa apakah ini masalahnya. Tarik bagan indeks penambang emas dan verifikasi bahwa itu bergerak lebih tinggi, atau buat rasio pada bagan yang membandingkan indeks penambang dengan harga emas. Rasio adalah cara yang lebih akurat untuk menentukan apakah penambang emas melebihi emas, yang ingin dilihat oleh investor untuk mengonfirmasi tren naik.
Grafik di atas adalah rasio yang dibuat dengan membagi harga GDX oleh SPDR Gold Trust (GLD). Ketika rasio meningkat, indeks penambang naik lebih cepat daripada harga emas. Ini membantu mengkonfirmasi tren naik untuk saham pertambangan dan emas. Ketika rasio mulai menurun, itu berarti emas mengungguli saham, yang bukan perilaku khas dalam reli yang kuat. Karena itu, hati-hati diperlukan. Ketika rasio mulai bergerak lebih rendah, emas bergerak lebih rendah tidak lama kemudian.
Ketika rasio (atau para penambang) bergerak lebih rendah dan emas bergerak lebih tinggi, kedua pasar tidak saling mengkonfirmasi. Hal ini membuat lebih sulit untuk berdagang, karena pergerakan ke atas dalam emas belum membuat para pedagang dari saham pertambangan membeli, dan dengan demikian pergerakan dalam emas lebih cenderung gagal. Yang mengatakan, jika para penambang mulai rally, maka keduanya sinkron lagi, yang bisa mengarah pada kenaikan lebih lanjut di kedua saham pertambangan dan harga emas.
Sebagai pemeriksaan terakhir, bandingkan penambang junior dengan anak di bawah umur yang lebih besar. Selama tren kenaikan emas yang kuat, orang bersedia untuk masuk dan membeli perusahaan emas yang lebih kecil yang biasanya dipandang lebih berisiko tetapi juga berpotensi lebih besar. Rasio junior / penambang harus meningkat selama tren naik. Jika tidak, tren naik bisa bermasalah, dan emas dan stok pertambangan (penambang junior dan lebih besar) bisa mulai jatuh.
Pada grafik di atas, harga saham penambang junior bergerak naik lebih cepat daripada harga saham penambang yang lebih besar. Meningkatnya rasio menegaskan tren naik emas. Ketika rasio mulai rusak, emas mengikuti sesaat setelah itu, yang juga dikonfirmasi oleh pergerakan yang lebih rendah dalam rasio GDX / GLD.
Garis bawah
Saat memperdagangkan emas atau menambang saham, cari penambang, penambang junior, dan emas untuk saling mengkonfirmasi. Dengan kenaikan harga emas, para penambang emas harus melebihi emas dalam hal keuntungan. Ini ditunjukkan oleh rasio penambang / emas yang meningkat. Ketika rasio mulai turun, atau jika saham pertambangan tidak mengkonfirmasi tren naik emas, reli itu lebih cenderung gagal dan berbalik lebih rendah. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Apa yang Mendorong Harga Emas? )
